Опціонні ринки дедалі більше ймовірності зниження Bitcoin нижче $80 000

Біткойн розпочав 2026 рік з оптимістичними очікуваннями вище за $95 000, але ринки опціонів малюють іншу картину. За даними спеціалізованих платформ, існує значна ймовірність того, що ціна знизиться до нижчих рівнів у найближчі місяці. З BTC, що наразі торгується на рівні $88.12K після падіння на 2.12% за останні 24 години, оператори переоцінюють свої позиції в бік зростання.

Останні дані показують, що учасники ринку деривативів надають приблизно 30% ймовірності тому, що Bitcoin опуститься нижче за $80 000 до кінця червня. Ця цифра є значним зміною настроїв порівняно з початком року, коли прогнози були набагато більш оптимістичними.

Ймовірність краху, відображена на платформах опціонів

Активність на Derive.xyz, децентралізованому протоколі для операцій з опціонами та структурованими продуктами, чітко демонструє цю песимістичну тенденцію. Відкритий інтерес зосереджений значною мірою на пут-опціонах із цінами виконання між $75 000 і $80 000, що свідчить про те, що багато операторів хеджуються від більш глибокого зниження до зони $70 000.

“Ринки опціонів відображають чіткий нахил до зниження, з 30% ймовірністю того, що BTC опуститься нижче за $80 000 до кінця червня, у порівнянні з лише 19% ймовірністю його підйому вище за $120 000”, — пояснив Шон Доусон, керівник досліджень протоколу Derive, у недавніх заявах. Ця асиметрія в очікуваннях свідчить про те, що досвідчені оператори вважають ризики зниження більш імовірними, ніж екстремальні сценарії зростання.

Deribit, найбільша централізована біржа опціонів, демонструє подібні патерни позиціонування. Концентрація контрактів пут-опціонів у цих цінових діапазонах не є випадковістю: вона відображає місця, де професіонали ринку вважають, що може статися колапс ціни.

Напруженість у геополітичній ситуації посилює рецесійні очікування

Поновлені напруженості між США та Європою посилили побоювання щодо волатильності. Торгові загрози президента Дональда Трампа, зокрема його суперечливий план щодо Гренландії, знову підняли страхи щодо сценарію, подібного до квітня 2025 року, коли Bitcoin обвалився до $75 000 через введення широкомасштабних тарифів.

“Зростання геополітичної напруженості між США та Європою підвищує ризик зміни режиму у бік більшої волатильності,” — коментує Доусон. Наклон ринків опціонів залишається негативним, що є технічним індикатором, підтверджуючим домінування страху зниження в короткостроковій перспективі.

Bitcoin втратив приблизно $7 000 з максимуму в $95 000, і кожна заява щодо тарифної політики спричиняє додаткову турбулентність на ринках. Це зв’язок між політичними подіями та волатильністю ціни саме те, що враховує ймовірність, закладена в ринках опціонів.

Аналіз позицій на продаж і розподіл ризику

Структура відкритих позицій показує, що оператори не просто очікують випадкового падіння, а здійснюють структурований рух до конкретних рівнів. Існує значна концентрація відкритого інтересу в пут-опціонах у діапазоні $75 000 і $80 000, що свідчить про очікування скоординованого падіння до середини $70 000.

Щоб зрозуміти, чому ці цифри важливі: пут-опціон працює як страховка. Оператори платять невелику премію за страхування цінової орієнтації. Якщо Bitcoin опуститься нижче цього рівня, вони отримують прибуток, продаючи віртуально на високому рівні. Якщо ринок рухається проти них, вони втрачають сплачену премію. Коли тисячі операторів розміщують пут-опціони на $80 000, вони посилають чіткий сигнал: цей рівень є психологічною точкою розриву, де очікується більш масштабний крах.

Що ці цифри говорять про майбутнє BTC?

Ймовірність, яку закладають ці ринки, є колективним підсумком інформації, технічного аналізу, оцінки системних ризиків і макроекономічних очікувань. Коли ймовірність зміщується у бік сценаріїв зниження, особливо так різко, це свідчить про те, що консенсус професійного ринку зазнав фундаментальної зміни.

Однак важливо пам’ятати, що ці ймовірності не є прогнозами, а відображенням поточного настрою. Геополітична ситуація може вирішитися, тарифи можуть не бути повністю запроваджені, або з’являться позитивні новини, що переорієнтують очікування. Але доки ці ризики залишаються на горизонті, ринки опціонів зберігатимуть високий рівень ймовірності значних знижень.

Наступний місяць буде критичним. Bitcoin потрібно буде відновити вище за $91 000–$92 000, щоб почати розгортати песимістичну наративу, яка наразі домінує на ринках деривативів.