Біткоїн стикається з випробуванням на рівні $58,000 на тлі обмежувальної політики ФРС та невизначеності у торгівлі

Коли біткоїн торгується приблизно за $88,130, спостерігачі ринку все більше зосереджуються на ризиках зниження, які можуть спричинити рух найбільшої криптовалюти до рівня $58,000. Цей сценарій не зумовлений лише графічними моделями — він базується на кон’юнктурі макроекономічних чинників, які аналітики вважають важливішими за технічні налаштування в нинішніх умовах.

Чому макроекономічні умови переважають технічні сигнали

Досвідчений трейдер Петер Брандт вказав на можливе падіння до діапазону $58,000–$62,000 протягом найближчих тижнів, посилаючись на медвежий тренд і ключовий рівень опору біля $102,300. Однак аналітики ринку стверджують, що справжнім рушієм будь-якого такого зниження будуть структурні економічні чинники, а не лише технічна позиція.

Джейсон Фернандес, аналітик ринку та співзасновник AdLunam, підкреслив, що хоча цільовий рівень Брандта у $58,000–$62,000 технічно досяжний, макроекономічне середовище становить більшу загрозу ціновій стабільності біткоїна. «Зниження інфляції в США нижче 2% не призвело до пом’якшення політики, оскільки центральні банки залишаються обережними», — пояснив Фернандес. Тверда позиція Федеральної резервної системи — збереження високих ставок попри м’якші цінові тиски — створює перешкоду для ризикових активів, таких як криптовалюти.

Ескалація тарифів між США та Європейським союзом додає ще один рівень складності. Будь-який торговий конфлікт, що загрожує повторним розгоном інфляції, може змусити центральні банки відкласти зниження ставок без визначеного терміну. Фернандес також відзначив геополітичний конфлікт щодо Гренландії як потенційний тригер для тривалого монетарного жорсткості. «Поки ставки залишаються обмежувальними, а ліквідність — обмеженою, ймовірність повернення біткоїна до рівня $50,000–$55,000 залишається високою», — додав він.

Цільовий рівень зниження $58k-$62k: графічні моделі проти ринкової реальності

Маті Грінспен, засновник Quantum Economics, погодився з песимістичним прогнозом, зазначивши, що хоча Брандт має точність близько 50% (і відкрито визнає, що помиляється в половині випадків), ймовірність значного зниження залишається правдоподібною за нинішніх умов. «Після кількох років виведення ліквідності, зумовленого ФРС, та одного з найгірших економічних середовищ за десятиліття, макроекономічні чинники, ймовірно, матимуть більший вплив, ніж будь-яка окрема графічна модель», — сказав Грінспен.

Аналіз підкреслює зміну у способі оцінки короткострокового напрямку біткоїна учасниками ринку. Замість фокусування на рівнях прориву або зонах опору, спостерігачі мають слідкувати за розвитком подій навколо ставок США, комунікаціями Федеральної резервної системи та будь-якою ескалацією торгових або геополітичних напруженостей — чинниками, що можуть виправдати рух до $58,000 або нижче.

Сигнали ринку опціонів про подальшу волатильність

Деривативні ринки відображають цю невизначеність. Дані з децентралізованих торгових платформ і Deribit, найбільшої централізованої біржі опціонів, показують приблизно 30% ймовірності, що біткоїн торгуватиметься нижче $80,000 до кінця червня. Ці довгострокові цінові очікування свідчать про те, що ринок хеджує ризик тривалої слабкості, навіть якщо поточні спотові ціни залишаються значно вище цієї позначки.

Позиціонування в опціонах відображає захисний нахил серед трейдерів, зростання попиту на захисні пут-опціони та короткі позиції. Відкритий інтерес зменшився, тоді як волатильність залишається приглушеною — комбінація, яку часто спостерігають перед різкими напрямковими рухами. Чи сприятиме цей рух зниженню до $58,000 або несподіванкам вгору, залежить здебільшого від того, як макроекономічні умови змінюватимуться протягом наступних кількох тижнів.

Зміни настроїв ринку через зниження апетиту до ризику

Крім цінових рухів біткоїна, ширші індикатори ринку свідчать про середовище з низьким ризиком. Індекс CoinDesk 20 знизився разом із біткоїном, оскільки інвестори повернулися до безпечних активів. Цифрові активи, що залежать від спекулятивного попиту, включаючи платформи NFT, такі як Pudgy Penguins (незважаючи на сильний роздрібний імпульс), також відчули тиск через охолодження настроїв щодо ризику.

Навіть проєкти з позитивними фундаментальними новинами стикаються з труднощами. Спільнота Optimism схвалила 12-місячний план викупу свого токена OP, причому приблизно половина доходів Superchain планується спрямувати на викуп з лютого — але токен все одно знизився, що підкреслює, як макроекономічні чинники можуть переважати над позитивними новинами.

Короткостроковий сценарій для біткоїна залежить від того, чи послабиться макроекономічна ситуація (підтримуючи ціни вище за поточні рівні), чи посилиться ще більше (відкриваючи шлях до цілей $58,000–$62,000, обговорених учасниками ринку). Для трейдерів і інвесторів моніторинг комунікацій ФРС, даних щодо інфляції та розвитку тарифних конфліктів може бути більш цінним, ніж аналіз технічних графіків у найближчі тижні.