Ймовірність того, що Bitcoin опуститься нижче 80 000 доларів США, зростає відповідно до даних опціонів

Геополітична напруга навколо плану Дональда Трампа щодо Гренландії та його торговельних загроз створила атмосферу невизначеності на світових фінансових ринках. У цьому контексті дані ринку опціонів свідчать про ймовірність значного відкату Bitcoin. Хоча BTC наразі торгується приблизно за ($88.12K@E5@ з падінням на 2.40% за останні 24 години, трейдери займають захисні позиції.

Мита і геополітика: новий фактор ризику для Bitcoin

Поновлена напруга між США та Європою, зокрема через суперечливу ініціативу Трампа щодо Гренландії, спричинила безпрецедентну волатильність. Коли президент запровадив загальні мита у квітні 2025 року, Bitcoin опустився до )US$75.000@E5@, встановивши свій найнижчий рівень за цей період. Тепер, з новими загрозами 10% податків на імпорт з Європи, аналітики попереджають, що можлива подібна або навіть більша турбулентність.

Ці зміни настроїв безпосередньо відображаються у даних деривативних ринків. Шон Доусон, керівник досліджень у Derive.xyz, заявив CoinDesk, що «зростання геополітичної напруги між США та Європою підвищує ризик зміни режиму до більш волатильного середовища, що наразі не відображено у цінових спот-даних». Ця асиметрія між сприйняттям ризику та поточною ціною свідчить про те, що Bitcoin ще не повністю врахував нові фактори невизначеності.

Що прогнозують оператори щодо курсу Bitcoin?

Дані платформ децентралізованих ринків, таких як Derive.xyz, та централізованої біржі Deribit, пропонують ясне вікно у очікування ринку. Приблизно 30% ймовірності у контрактах опціонів вказують на те, що BTC опуститься нижче (US$80.000@E5@ до 26 червня 2026 року. У порівнянні, лише 19% ймовірності, що він підніметься вище )US$120.000@E5@ у той самий період.

Ця асиметрія очікувань особливо помітна, коли дивишся, де зосереджений відкритий інтерес у опціонах. І у Derive, і у Deribit є значна кількість коротких позицій у опціонах продажу з цінами страйку між (US$75.000@E5@ та )US$80.000@E5@. Це свідчить про те, що багато трейдерів очікують додаткового падіння до середнього рівня у (US$70.000@E5@, що стане найнижчим рівнем з квітня 2025 року.

Скос (сміщення) опціонів залишається явно негативним, що демонструє страхи щодо зниження у короткостроковій перспективі. Ця метрика, яка вимірює різницю у ціні між опціонами купівлі та продажу, є важливим індикатором ринкового настрою. Коли вона негативна, це свідчить про те, що інвестори бояться більш серйозних падінь, ніж несподіване зростання.

Розуміння ринку опціонів: як формуються ці ймовірності

Опціони — це похідні контракти, які дозволяють трейдерам робити ставки на майбутні рухи цін. Механізм простий, але потужний: вони платять початкову премію, щоб застрахуватися від «що якби».

Якщо трейдер вважає, що Bitcoin зросте, він купує опціон колл. Якщо ціна підніметься вище за визначений рівень, він отримує прибуток, купуючи дешево. Навпаки, якщо він вважає, що ціна знизиться, він купує опціон пут. Якщо BTC опуститься нижче за узгоджений рівень, він отримує прибуток, продаючи дорого. У обох випадках він ризикує втратити сплачену премію, якщо ринок не рухатиметься так, як очікувалося.

Ймовірність у 30%, яка зараз циркулює, не є прогнозом окремого аналітика, а виникає з агрегованої інформації ринку. Це колективна оцінка — кожен оператор зі своїми думками і даними — що разом формує консенсусну оцінку. Коли багато трейдерів купують захист від падіння (опціони пут), вони тиснуть ціни цих контрактів вгору, відображаючи цю ймовірність у 30%.

Що означає падіння до )US$80.000@E5@ для Bitcoin?

Рух до US$80.000@E5@ означатиме втрату близько 9% від поточних рівнів у US$88.12K@E5@. Окрім впливу на ціну, таке падіння матиме значні наслідки для нарративу Bitcoin як активу збереження вартості. За словами аналітиків, поточне середовище геополітичної невизначеності може змусити інвесторів звернутися до більш традиційних активів, таких як золото і фізичне срібло.

Ймовірність, яку ринок опціонів надає цьому сценарію, свідчить про те, що ризики зниження сприймаються серйозно. Однак важливо також враховувати, що ймовірність у 30% означає, що існує 70% шанс, що Bitcoin залишиться вище цього рівня або навіть зросте протягом наступних п’яти місяців.