Стратегія утримання Bitcoin та японської йени під час стабілізації інфляції та політики BOJ

Ринок цифрових активів та японська фіатна валюта демонструють привабливу стабільність у контексті останніх економічних новин із країни сакури. Bitcoin та японський йена рухаються гармонійно, як ніколи раніше, і у п’ятницю ці активи продовжували зберігати імпульс, стикаючись із даними про інфляцію та оголошеннями монетарної політики Банку Японії.

Інфляція в Японії сповільнюється, зберігається тиск базових цін

Значне сповільнення основної інфляції в Японії створює оптимізм на ринку, хоча структурні виклики залишаються. Індекс споживчих цін (ІСЦ) знизився до 2,1% у грудні, порівняно з 2,9% у попередньому місяці. Цей показник відзначає перше зниження за останні чотири місяці згідно з офіційними даними Міністерства внутрішніх справ і комунікацій.

Однак глибше розуміння показує більшу складність ситуації. Базова інфляція, яка виключає ціни на свіжі продукти харчування, знизилася до 2,4% з 3% у листопаді. Тим часом, базова інфляція, яка виключає як свіжі продукти, так і енергоносії, зросла лише незначно до 2,9% з 3% у попередньому періоді. Аналітики ING зазначають, що «тиск базових цін залишається стабільним», натякаючи, що місячні коливання викликані енергетичними субсидіями, а не фундаментальним зниженням витрат на виробництво.

Банку Японії зберігає ставку, підвищує економічні прогнози

Рішення Банку Японії залишити ключову ставку на рівні 0,75% супроводжувалося сигналами більшого оптимізму. Центробанк підвищив прогнози зростання та інфляції на 2025 і 2026 роки, що свідчить про довіру до підтримки фіскальної політики уряду.

Хоча рішення було майже одностайним, аналітики ING висловлюють нюанси: «Базова інфляція, що залишається високою, може підтримати подальшу нормалізацію політики, але сповільнення базової та головної інфляції ймовірно спонукатиме до очікувальної тактики в найближчі місяці». Це сигналізує, що BOJ все ще зберігає обережність щодо подальшого підвищення ставок.

Bitcoin і йена Японії: сильна кореляція та ринкові наслідки

Цікава тенденція — тісний зв’язок руху Bitcoin і йени Японії. Коєфіцієнт кореляції за 90 днів між цими активами досягає 0,84, що свідчить про дуже сильний позитивний зв’язок. Розуміння цієї динаміки є критичним для трейдерів, які прагнуть стратегічно утримувати позиції.

Bitcoin залишається відносно стабільним біля рівня $88,000 на момент написання, що відображає обережний настрій ринку. Йена Японії трохи знизилася — більш ніж на 0,20%, до 158,70 за долар США. Ринкові стратегії прогнозують, що йена й надалі залишатиметься слабкою у короткостроковій перспективі — фактор, який потенційно тисне на Bitcoin через їхній позитивний зв’язок із курсом валют.

Доходність облігацій і тиск на ризикові активи

Доходність японських 10-річних державних облігацій (JGB) зросла на 3 базисні пункти — до 1,12%, що відображає очікування ринку щодо можливої нормалізації ставки BOJ у майбутньому. Зростання доходності також зумовлене побоюваннями щодо фіскальної стабільності та очікуваннями щодо впливу запланованих податкових скорочень перед виборами у лютому.

Зростання доходності спричинило глобальні коливання. Підвищення доходності в Японії сприяло зростанню вартості позик у різних країнах, включаючи США, створюючи значний тиск на активи з високим ризиком — акції та криптовалюти. Bitcoin у середині періоду знизився більш ніж на 4,5% до рівня $88,000, але згодом частково відновився, відображаючи ринкові корекції у відповідь на змінені макроекономічні умови.

Стратегія утримання у контексті волатильності ринку

Для інвесторів, які розглядають можливість утримання позицій у Bitcoin та інших цифрових активів, поточна ситуація вимагає уваги до японської динаміки. Посилення кореляції між Bitcoin і йеною, у поєднанні з невизначеністю щодо політики BOJ, ускладнює управління портфелем.

Хоча золото зафіксувало рекордний стрибок понад $5,500 за унцію із дуже оптимістичним настроєм, Bitcoin залишається у ролі «реального активу» і продовжує торгуватися як високоризиковий актив бета. Цей контекст підкреслює важливість обережних рішень щодо збереження експозиції у криптовалютах на тлі постійних змін у макроекономічному середовищі.