Енергія цінніша за Біткоїн: чому мідь стає увагою інституційних інвесторів

Відомий інвестор Кевін О’Лірі оголосив про кардинальні зміни у своїй інвестиційній стратегії, що є важливим уроком для ринку криптовалют. Замість зосереджуватися на альткоїнах і малих спекулятивних токенах, він тепер значною мірою інвестує у фізичні активи — особливо у мідь, золото та відновлювану енергію. Ця стратегія відображає фундаментальний зсув у тому, як інституційні інвестори оцінюють довгострокову цінність у цифрову епоху.

Трансформація портфеля: від альткоїнів до інфраструктури і міді

О’Лірі переорієнтував свої кошти з різних альтернативних токенів у конкретні інфраструктурні інвестиції. Це рішення базується на чіткій тезі: контроль над енергетикою тепер дає конкурентну перевагу, що перевищує володіння традиційною криптовалютою. Він уклав стратегічні угоди щодо земель у Альберті та США з метою використання надлишкового природного газу, щоб скористатися великим попитом на майнінг біткоїнів і застосування штучного інтелекту.

Вартість міді, яка має велике значення для О’Лірі, сьогодні відображає глобальний попит, що стрімко зростає. За останні 18 місяців ціна міді майже чотириразово зросла для його проектів, роблячи її активом набагато більш вигідним, ніж спекуляції з малими токенами. Логіка проста: той, хто контролює ефективне енергопостачання, може одночасно обслуговувати дві великі галузі — майнінг біткоїнів і AI, створюючи сталомонопольну економіку.

Чому виміряна енергія перевершує криптовалютні спекуляції

Ця стратегічна зміна — не просто ротація портфеля, а визнання змін у ринковій реальності. О’Лірі попереджає про альткоїни, які він саркастично називає «монетами PooPoo» без довгострокових перспектив. У жовтні він продав 27 позицій у альткоїнах, аргументуючи це тим, що державні фонди та глобальні індекси зосереджені лише на Bitcoin і Ethereum.

Дані підтверджують цю тезу: обидва домінуючі активи захоплюють понад 97% ринкового альфу, тоді як тисячі альтернативних токенів вважаються «безцінними» великими інвесторами. Навіть Solana, попри медійний хайп, О’Лірі вважає лише «програмним забезпеченням», яке застрягло у боротьбі Сізіфова за досягнення прийняття Ethereum. У цьому ландшафті фізичні основи — енергія, мідь, золото — пропонують фундаментальну цінність, що не піддається волатильності ринкових настроїв.

Можливості ринку: мідь і золото як хедж для інвестицій у крипту

Рекомендація О’Лірі для інвесторів — дивитися за межі спекуляцій і зосереджуватися на стратегічних товарах. Ціна міді сьогодні відображає більший мегатренд: попит з боку відновлюваної енергетики, інфраструктури AI і майнінгу. Золото залишається класичним засобом збереження цінності у диверсифікації портфеля.

Тим часом він вважає Robinhood і Coinbase інфраструктурними інвестиціями «без сумнівів», що заслуговують уваги. Robinhood позиціонується як основний міст для управління акціями та цифровими активами у єдиному портфелі. Coinbase розглядається як де-факто стандарт для бізнесу у керуванні транзакціями stablecoin і платежами постачальникам, особливо після ухвалення чіткої регуляторної рамки.

Регуляторні перешкоди та терміни впровадження великих інвестицій

Значне залучення капіталу у цифрові активи, ймовірно, почнеться лише після ухвалення Закону «Clarity Act» — О’Лірі прогнозує це на середину травня. Частково законодавчі перешкоди пов’язані з опором Coinbase щодо доходності stablecoin. О’Лірі вважає, що неспроможність власників stablecoin отримувати дохідність, тоді як традиційні банки можуть це робити, є «несправедливою» і «недемократичною».

Стабільна законодавча база відкриє шлюзи для інституційного капіталу, який уже готовий до потоку. Фонди, що керують $500 мільярдами, прагнуть інвестувати до 5% у цифрові активи — це змінить гру, але наразі їх стримує відділ відповідності. Ці великі інвестори не керуються емоційними наративами; їх цікавить лише ліквідність, альфа і фундаментальні показники, а не «фон технології блокчейн».

Новий тренд: від спекулятивних NFT до платформ для споживчого IP

Еволюція ринку також проявляється у проектах, які вдало трансформували свої бізнес-моделі. Pudgy Penguins став одним із найсильніших брендів NFT у цьому циклі, еволюціонуючи від спекулятивних «розкішних цифрових речей» до мультивертикальної платформи IP. Їхня стратегія — залучати користувачів через мейнстрім-канали спершу — іграшки, роздрібні партнерства, вірусні медіа — перед тим, як перейти до Web3 через ігри, NFT і токен PENGU.

Екосистема Pudgy Penguins тепер включає фізичні та цифрові продукти (більше $13 мільйонів роздрібних продажів і понад 1 мільйон проданих одиниць), ігри та досвід (Pudgy Party з понад 500 тисяч завантажень за два тижні), а також широко розповсюджені токени (airdropped у понад 6 мільйонів гаманців). Хоча поточний ринок оцінює Pudgy з премією порівняно з традиційними IP-партнерами, подальший успіх залежить від реалізації розширення у роздріб, геймінгу та більшої утиліти токенів.

Оновлення ринкових даних і актуальні крипто-моментуми

Поточний стан ринку демонструє короткостроковий тиск на продажі при складних фундаментальних показниках. Bitcoin торгується близько $88.05K із зниженням на 2.59% за останні 24 години, тоді як Ethereum ослабло на 3.48% до $2.94K. Solana знизилася на 3.73% до $122.83, що відображає ширший ризик-оф-сентимент у секторі криптовалют.

Цікаво, що XRP демонструє стійкість фундаментальних показників, хоча знизився на 3.10% до $1.88 за 24 години. Спотовий ETF XRP, зареєстрований у США, залучив чистий приплив у розмірі $91.72 мільйонів цього місяця, повертаючи тренд безперервного відтоку з ETF Bitcoin. Дані on-chain свідчать про зростаючий інтерес інвесторів, що може свідчити про те, що технічний продаж може створити можливості для довгострокових фундаментальних інвесторів.

Трансформація інвестицій, описана О’Лірі — від спекуляцій до інфраструктури, від альткоїнів до енергії і міді — відображає зрілість ринку. У той час як інституційні фонди очікують ясності регулювання і ціна міді продовжує відображати глобальний попит, розумні інвестори починають готуватися до наступної хвилі прийняття, яка буде зосереджена на фундаментальних показниках, а не на настроях.