Медвежий сценарій падіння Bitcoin: ринки опціонів попереджають про $80K обвал до червня

Якщо Біткоїн увійшов у 2026 рік на високій ноті, коротко піднявшись до $95 000 на початку року, трейдери, що орієнтуються на криптовалютні ринки, тепер готуються до потенційно значного відкату. Дані опціонів з децентралізованих і централізованих торгових платформ малюють обережну картину: приблизно 30% ймовірності, що Біткоїн може опуститися нижче $80 000 до кінця червня. Цей сценарій зниження ринку відображає зростаючі побоювання щодо технічного тиску на ціну та геополітичних перешкод, які можуть змінити ринковий настрій у найближчі місяці.

Поточна цінова динаміка вже підтвердила частину цих песимістичних побоювань. Біткоїн знизився приблизно до $88 000 наприкінці січня 2026 року, втративши майже 2,45% за останні 24 години і опустившись на 7 000 від свого початкового максимуму року. Що особливо показово, так це не лише поточне зниження, а й те, як трейдери позиціонуються щодо опціонів на основних торгових платформах.

Дані опціонів показують 30% ймовірності глибших падінь

Платформи для торгівлі опціонами, такі як Derive.xyz і Deribit — найбільша централізована біржа опціонів у галузі — демонструють явну орієнтацію на сценарії зниження. За словами Шона Доусона, керівника досліджень у Derive.xyz, дані розповідають переконливу історію: «Ринки опціонів показують явний нахил до зниження, з 30% шансом, що BTC опуститься нижче $80K до 26 червня, порівняно з 19% шансом, що він підніметься вище $120K за той самий період.»

Це невідповідність у ймовірностях є справжнім сигналом. Хоча трейдери оцінюють лише один із п’яти шансів на досягнення Біткоїном рівня $120 000, ймовірність падіння нижче $80 000 у 3 з 10 випадків підкреслює асиметричне сприйняття ризику. Значна концентрація відкритих позицій у пут-опціонах — контрактів, що приносять прибуток при зниженні цін — особливо на страйках між $75 000 і $80 000, свідчить про те, що трейдери хеджуються або ставлять на відкат до середніх $70 000.

Якщо це станеться, це стане найнижчим рівнем для Біткоїна з квітня 2025 року, коли найбільша криптовалюта обвалилася до $75 000 на тлі масштабних тарифних заходів Трампа, що потрясли світові фінансові ринки.

Загроза тарифів Трампа знову підсилює страхи волатильності ринку

Основним каталізатором цього песимістичного настрою є геополітична напруга, зокрема поновлення напруженості між США та Європою. Остання погроза Трампа запровадити 10% тариф на імпорт з десяти європейських країн — нібито для покарання їх за опір його плану щодо придбання Гренландії — знову нагадала про шок тарифів квітня 2025 року.

Тоді масштабні оголошення тарифів спричинили обвал Біткоїна через рівні підтримки, демонструючи, що невизначеність у торговій політиці безпосередньо перетворюється на турбулентність на ринку криптовалют. Зростання міжнародної напруги, особливо навколо Гренландії, підвищує ризик повернення до режиму з більшою волатильністю, за словами Доусона: «Зростання геополітичної напруги між США та Європою — особливо навколо Гренландії — підвищує ризик повернення до режиму з більшою волатильністю, що наразі не враховано у спотових цінах.»

Значить, що поточна ціна Біткоїна в $88 000 може не враховувати повністю ризик зниження, якщо ескалація тарифів або напруженість у геополітиці посиляться.

Розуміння механізму опціонів і прогнозів цін

Для тих, хто не знайомий із роботою ринків опціонів, корисно зрозуміти механізм, що стоїть за цими ймовірностями. Опціони — це похідні контракти, що працюють як ставки на майбутню ціну Біткоїна. Трейдер платить невеликий вступний внесок і премію, щоб зафіксувати сценарій «а що якщо».

Кол-опціон приносить прибуток, якщо Біткоїн підніметься вище за заздалегідь визначений рівень — уявіть собі ставку, що ціна зросте, що дозволяє купити дешево зараз і продати дорого пізніше. Навпаки, пут-опціон генерує дохід, якщо Біткоїн опуститься нижче за встановлений рівень, дозволяючи зафіксувати ціну продажу перед потенційним зниженням. У обох випадках трейдери ризикують втратити свою початкову плату і премію, якщо ринок не рухатиметься так, як очікувалося. Саме цей колективний механізм вгадування цін і показує 30% ймовірність падіння BTC нижче $80 000 — відображення колективної оцінки багатьох трейдерів щодо напрямку ціни.

Історичний паралель: чому крах $75K у квітні 2025 року досі важливий

Прецедент квітня 2025 року має велике значення для сучасної оцінки ризиків. Тоді, коли Трамп запровадив масштабні тарифи на кілька країн, Біткоїн обвалився з високих рівнів до $75 000. Цей випадок показав чутливість криптовалюти до макроекономічних шоків і настроїв інвесторів щодо ризику. Той факт, що ринки опціонів тепер концентрують відкритий інтерес у зоні $75 000–$80 000, не випадковий — він відображає явне моделювання сценарію повторення історії.

Що змінилося з квітня 2025 року — це початкова точка і часовий горизонт. Біткоїн входить у цей потенційний сценарій корекції із вже підвищеної бази за рік, і трейдери прогнозують можливість реалізації цього зниження протягом шести місяців. Патерн — загроза тарифів → ринкова корекція — чітко закодований у позиціонуванні деривативів.

Сигнали позиціонування ринку і розширення ризику зниження

Наклін опціонів — технічний показник, що порівнює цінову різницю між кол- і пут-опціонами — залишається явно негативним. Цей негативний нахил є «димовою завісою» для короткострокових побоювань зниження. Значні концентрації відкритого інтересу у пут-опціонах на рівнях $75 000 і $80 000 свідчать не лише про окремі хеджування, а й про структуровані очікування зниження до середніх $70 000.

Це позиціонування відображається і на Derive.xyz, і на Deribit, що свідчить про широке консенсусне ставлення, а не про ізольовану впевненість окремих трейдерів. Коли ринки опціонів досягають такого рівня згоди щодо ризику зниження, це зазвичай означає, що фундаментальні невизначеності — у цьому випадку геополітичні — активно формують очікування трейдерів щодо волатильності і потенційних цінових збоїв.

Поза Біткоїном: ринкові сигнали з інших активів

Цікаво, що з інших ринків надходять протилежні сигнали. У секторі NFT Pudgy Penguins закріплюєся як один із найсильніших брендів цього циклу, переходячи від спекулятивних цифрових предметів розкоші до багатовекторної платформи для споживчого IP. Його екосистема тепер охоплює фізично-цифрові продукти (з понад $13 мільйонів роздрібних продажів і понад 1 мільйон проданих одиниць), ігрові досвіди (Pudgy Party перевищив 500 000 завантажень за два тижні) і широко розповсюджений токен, розподілений понад 6 мільйонам гаманців. Ця стійкість у споживчих крипто-продуктах свідчить про вибіркову силу навіть у контексті ширших ринкових побоювань.

Тим часом великі технологічні компанії продовжують сигналізувати про оптимізм щодо довгострокових інвестицій у ШІ. Звіт за четвертий квартал Microsoft і Meta не показав ознак сповільнення у капіталовкладеннях у ШІ. Microsoft підкреслює, що ШІ тепер є одним із найбільших напрямків бізнесу з довгостроковою перспективою зростання, а Meta прогнозує значне зростання капіталовкладень у 2026 році для фінансування ініціативи Super Intelligence Labs. Це інституційне зобов’язання до цифрової інфраструктури може підтримати ризикові активи під час волатильності, навіть якщо короткострокові корекції все ж стануться.

Злиття сценаріїв зниження у ринках опціонів Біткоїна, відновлення геополітичних ризиків і тонка сила споживчих і корпоративних крипто-додатків свідчать, що 2026 рік залишиться історією з двома швидкостями: короткостроковий тактичний ризик зниження компенсується довгостроковими структурними драйверами для цифрових активів у сферах ШІ та споживчих екосистем.