Займатися бізнесом з криптокартами, неправильний вибір партнера може зруйнувати компанію

Для підприємців у Web3 вибір партнера BaaS (Banking-as-a-Service) вже перестав бути просто бізнесовою проблемою — це питання виживання.

Автор: Павло Матвеєв

Переклад: Deep潮 TechFlow

Гід по Deep潮:

Останнім часом у сфері випуску криптокарт у Європі спостерігається потужна хвиля регуляторного контролю. Ліцензію польського емітента Quicko анульовано, а литовський регулятор видав заборону Monavate, що спричинило миттєву зупинку роботи багатьох криптопроектів і платіжних сервісів.

Генеральний директор Wirex Павло Матвеєв підсумовує ситуацію, зазначаючи, що багато емітентів, які прагнуть швидкого зростання і ігнорують дотримання правил, зараз опинилися на межі виживання.

Для підприємців у Web3 вибір партнера BaaS (Banking-as-a-Service) вже перестав бути просто бізнесовою проблемою — це питання життя і смерті.

Повний текст:

Якщо ви створюєте фінтех-продукт, що залежить від емітента або банівської інфраструктури, наступний матеріал може змусити вас не спати цілу ніч.

Що сталося

Минулого тижня польський емітент Quicko, популярний у сфері криптокарт, втратила свою ліцензію на діяльність. Наслідки були миттєвими і жорсткими: десятки партнерів і тисячі кінцевих клієнтів раптово втратили доступ до банківських і карткових функцій.

Без попередження, без перехідного періоду — сервіс зник одразу.

А кілька тижнів тому литовський регулятор Lietuvos bankas видав обов’язковий для виконання наказ UAB Monavate, який є одним із головних емітентів у криптосфері. Регулятор наказав їм припинити надання фінансових послуг шести партнерам: KPTRS Investments Limited, Amnis Europe AG, ConnexPay Ireland Limited, Brighty Digital UAB, Kulipa SAS і Immersve UK Ltd.

Повний текст оголошення можна прочитати тут:

https://www.lb.lt/en/news/lietuvos-bankas-imposes-temporary-restrictions-on-uab-monavate

Модель, про яку ніхто не говорить

Ось реальна ситуація: регулятори по всій Європі посилюють контроль за Електронними грошовими установами (Electronic Money Institutions, EMI), особливо тих, що обслуговують криптовалютний сектор.

Ті емітенти, які швидко зростали, відповідаючи “Так” на всі питання, тепер усвідомлюють, що дотримання правил (Compliance) — це не просто галочка у чек-листі, а постійна операційна дисципліна, що вимагає справжніх інвестицій, професійних знань і корпоративної культури.

Багато таких емітентів будують свою бізнес-модель на масштабах: підключити якомога більше проектів, ставити мінімальні питання і стягувати плату.

Ця модель зараз руйнується в реальному часі.

Чому це особливо важливо для підприємців

Якщо ви засновник або керівник продукту, що створює будь-які рішення з картками, платежами або банківською інфраструктурою, вибір партнера BaaS (Banking-as-a-Service) — це питання життя і смерті.

Не просто важливо — це питання виживання.

Коли ваш емітент втрачає ліцензію:

• ваша картка перестане працювати
• ваші користувачі не зможуть зняти кошти
• ваш бізнес зупиниться
• ваша репутація зазнає руйнівних втрат і можливо ніколи не відновиться

Є один тривожний факт: багато емітентів із Пуерто-Ріко або інших популярних офшорних юрисдикцій, що позиціонують себе як “криптокарткові програми” або “глобальні емітентські”, насправді не мають достатньої інфраструктури для дотримання суворих регуляторних вимог.

Вони мають ліцензії, але не мають культури дотримання правил.

Реальна картина due diligence

Перед тим, як обрати будь-якого BaaS або емітента для співпраці, поставте собі кілька питань:

Регуляторний досвід (Regulatory Track Record): скільки років вони мають ліцензію? Чи отримували вони попередження, штрафи або обмеження? Як вони співпрацюють із регуляторами у своїй країні?

Інфраструктура дотримання правил (Compliance Infrastructure): який розмір їхньої команди з дотримання правил? Це їхній витратний центр, який вони намагаються зменшити, чи стратегічний підрозділ, у який вони інвестують? Чи є у них спеціальні команди з фінансових злочинів, AML і ризиків, чи все на плечах одного фахівця?

Клієнтська база (Client Portfolio): хто їхні інші партнери? Якщо вся їхня клієнтська база — високоризикові криптопроекти, це створює системний ризик для всієї платформи.

Операційна стійкість (Operational Resilience): що станеться, якщо вони втратять одного банківського партнера? Чи мають вони резервні плани? Чи проводили вони стрес-тести своєї інфраструктури?

Культура (Culture): цей аспект найскладніше оцінити, але він найважливіший. Чи є дотримання правил частиною їхнього продажного меседжу, чи вже глибоко закорінене у їхню реальну діяльність?

Перспектива Wirex

Я пишу ці слова не як нейтральний спостерігач, а як фахівець, який з 2014 року глибоко працює у цій галузі.

Wirex винайшов криптодебетові картки. Ми випустили мільйони карток, прив’язаних до стабільних монет. Ми пройшли кілька циклів ринку, регуляторних трансформацій і галузевих потрясінь — і вижили не завдяки хитрощам, а завдяки тому, що глибоко заклали дотримання правил і управління ризиками у наші основи.

Минулого року ми отримали дві нагороди, які для мене особливо важливі:

• Нагорода за 2025 рік у номінації “Культура дотримання правил” (Compliance Culture Initiative of the Year)
• Нагорода за 2025 рік у номінації “Команда управління ризиками” (Risk Management Team of the Year)

Це не просто показники престижу. Вони відображають наші десять років інвестицій — прагнення робити правильні речі, навіть якщо це іноді повільніше, дорожче, і навіть коли конкуренти ігнорують правила і рухаються швидше.

Галузь криптокарт зараз переживає болісну, але необхідну корекцію.

Ті емітенти, що ставилися до дотримання правил як до додаткової опції, зникають з ринку. А проекти, що обирали партнерів лише за швидкістю і ціною, отримують дорогий урок.

З часом залишаться сильніші екосистеми: менше гравців, вищі стандарти і більш стійкі бізнес-моделі.

Якщо ви будуєте довгострокову справу — обирайте партнерів із довгостроковим мисленням.

Цей текст — особиста думка керівника Wirex.