Акули та риби разом купують Біткоїн: найсильніший сигнал накопичення з часів FTX

У світі криптовалют, інвестори розміром з китів та інституційні гравці—часто звані “акули”—разом із середніми тримачами, відомими як “риби”, одночасно накопичують Bitcoin на рівнях, яких не бачили з часів краху FTX наприкінці 2022 року. Це синхронізоване накопичення у кількох сегментах власників змінює динаміку ринку та сигналізує про потенційний широкомасштабний попит.

Як великі та малі власники сигналізують про можливості на ринку

Дані розповідають переконливу історію. За останні тижні суб’єкти, що тримають від 10 до 1000 BTC—класифікація “Риби-до-Акул”, що охоплює високоприбуткових індивідуальних інвесторів, торгові дески та деяких інституційних гравців—накопичили приблизно 110 000 BTC. За даними аналітичної компанії Glassnode, це найсильніший місячний темп накопичення для цієї групи з моменту, коли Bitcoin впав до рівня $15 000 понад три роки тому.

Власники “Риби-до-Акул” тепер контролюють майже 6,6 мільйонів Bitcoin, порівняно з приблизно 6,4 мільйонами два місяці тому. Що робить це накопичення особливо важливим, так це його відбування під час фази консолідації Bitcoin. Актив залишався у межах коливань, торгуючись приблизно на 25% нижче за свої недавні рекордні вершини, при цьому тримаючись приблизно на 15% вище за рівень $80 000, який був у останні місяці. Незважаючи на слабкий ціновий рух, позиціонування акул і риб відкриває щось глибше: вони бачать можливість у консолідації.

Ці досвідчені учасники ринку—від високоприбуткових індивідуальних інвесторів до торгових десків—представляють значущу силу у напрямку ринку. Їх поведінка часто передує ширшому зростанню цін, оскільки їхній доступ до капіталу та ринкової інформації зазвичай ставить їх попереду роздрібних хвиль.

Роздрібні інвестори приєднуються до гри, оскільки “Креветки” накопичують масштабно

Наратив накопичення поширюється і за межі рівня “акул” і “риби”. Сегмент роздрібних інвесторів, класифікований як “Креветкова група”—ті, що тримають менше 1 Bitcoin—також увійшов на ринок. За останні тижні ця широка та дуже реактивна група накопичила понад 13 000 BTC, що є найбільшим зростанням з кінця листопада 2023 року.

Це купівля роздрібних інвесторів підвищує загальні активи Креветкової групи приблизно до 1,4 мільйонів монет. Що особливо важливо, так це те, що як покупці верхнього рівня (акули і риби), так і ґрунтові роздрібні інвестори роблять схожі кроки. Це зближення накопичень у різних класах інвесторів зазвичай сигналізує, що ринок не керується однією історією або гравцем, а відображає справжнє, широке сприйняття цінності.

Роздрібний сегмент залишається дуже чутливим до волатильності та різких цінових коливань, тому їхнє недавнє стабільне накопичення є цікавим сигналом. Це свідчить про те, що навіть після місяців бокового руху цін, малі інвестори продовжують вважати Bitcoin привабливою можливістю для придбання, а не тікають під час невизначеності.

Екосистеми NFT розвиваються поза спекуляцією

Хоча домінує новини про накопичення Bitcoin, широка екосистема цифрових активів дозріває в інших напрямках. Pudgy Penguins став одним із найсильніших NFT-брендів цього циклу, перетворившись із спекулятивних “цифрових предметів розкоші” у багатовекторну платформу споживчого IP.

Стратегія проекту особливо показова для розуміння того, як розвиваються крипто-орієнтовані проекти. Замість того, щоб покладатися лише на ентузіазм щодо блокчейну, Pudgy Penguins спершу залучає користувачів через мас-медіа, партнерства з роздрібною торгівлею та вірусний контент—перш ніж залучити їх у Web3 через ігри, NFT та токен PENGU.

Екосистема тепер охоплює фізичні та цифрові продукти (з понад $13 мільйонів роздрібних продажів і понад 1 мільйон проданих одиниць), ігри та досвіди (Pudgy Party перевищила 500 000 завантажень за два тижні), а також широко розповсюджений токен, який був розподілений понад 6 мільйонам гаманців. Це диверсифікація сигналізує, що індустрія рухається від чистої спекуляції до сталих утиліт токенів і моделей залучення споживачів.

Чому Bitcoin відстає, а золото зростає: розходження класів активів

З’явилася цікава динаміка ринку: у той час як акули і риби активно накопичують Bitcoin, золото піднялося вище $5 500 за унцію з таким імпульсом, що воно набуло характеристик перепроданої торгівлі. Номінальна вартість позицій у золото зросла приблизно на $1,6 трильйона за один день, що свідчить про перенавантаження.

Індикатори настрою малюють захоплюючу картину цієї розбіжності. Індекс страху та жадібності JM Bullion для золота сигналізує про екстремальний бичачий настрій щодо дорогоцінних металів, тоді як аналогічні настрої у криптовалюті залишаються у стані страху. Це свідчить, що на тлі однакових макроекономічних умов традиційні інвестори у “жорсткі активи” розглядають золото як безпечну гавань, тоді як криптоінвестори тихо накопичують Bitcoin.

Поточне положення Bitcoin особливо цікаве. Хоча його позиціонують як альтернативу “жорстким активам” поряд із золотом і сріблом, Bitcoin зараз торгується як високоризиковий актив з високим бета-коефіцієнтом. Це означає, що хоча інституції та багаті індивідуальні інвестори прагнуть фізичних дорогоцінних металів як справжнього збереження вартості, вони одночасно формують позиції у Bitcoin—одні як страховку, інші як асиметричний потенціал зростання.

Контрастна поведінка між накопиченням Bitcoin досвідченими гравцями і напливом у дорогоцінні метали традиційних інвесторів підкреслює ширше визнання Bitcoin фінансовим establishment, навіть якщо основні наративи все ще віддають перевагу золоту як збереженню вартості.