Торговельна напруга та волатильність ф'ючерсних металів підштовхнули Bitcoin до 88 тисяч доларів

Останні 24 години ринок криптовалют зазнав серйозних втрат. Bitcoin (BTC) повернувся від недавнього максимуму близько 98 000 доларів і опустився до рівня 88 000 доларів. Ця раптова цінова коливання була викликана напруженістю у торгових тарифах між США та ЄС, що вплинуло на акції, а також співпало з активністю на ринку ф’ючерсних металів. Продажі, що почалися під час азіатської сесії, спричинили зниження більш ніж на 1,9% у ф’ючерсах Nasdaq 100 і на 1,6% у S&P 500.

Масивна ліквідація на деривативних ринках потрясла криптоінвесторів

Рух на ринку криптовалютних ф’ючерсів створив складне середовище для інвесторів. За останні 24 години було ліквідовано понад 360 мільйонів доларів ф’ючерсних позицій; більшість з них були орієнтовані на довгі (long) позиції. 30-денна уявна волатильність Bitcoin (IV), за даними BVIV індексу, зросла з 39,7% до 42%, що свідчить про зростання попиту на хеджування ризиків на опціонному ринку.

Інвестори на біржах Deribit та інших деривативних платформах продовжують оцінювати продажні опціони (пут) для Bitcoin і Ethereum за вищими цінами порівняно з купівельними (call). Це вказує на посилення короткострокових низхідних очікувань. За даними платформи Derive, ймовірність падіння Bitcoin нижче 80 000 доларів оцінюється в 30%.

Що стосується відкритого інтересу (OI), то зниження для DOGE, ZEC і ADA вказує на вихід капіталу з цих контрактів. Водночас, для більшості великих токенів фінансові ставки залишаються позитивними, підтверджуючи довіру до зростання, хоча для ZEC і TRX спостерігаються глибокі негативні ставки, що свідчить про домінування коротких позицій.

Альткоїни зазнали сильних ударів від волатильності

Альтернативні криптовалюти з низькою ліквідністю постраждали сильніше за Bitcoin під час загального обвалу ринку. Ethereum (ETH) за 24 години втратив 3,19%, а Solana (SOL) — 3,15%, опустившись відповідно до 2930 доларів і 122,85 доларів. Токени DeFi зазнали ще більшого падіння: Aerodrome Finance (AERO) — на 4,83%, тоді як Sky Protocol (SKY) показав незначне зростання +1,63%.

Мемкоіни також зазнали негативного впливу тижня. Індекс мемкоінів CoinDesk (CDMEME) закінчив день з падінням на 3,91%. Зменшення інтересу інвесторів спричинило втрати приблизно 3-5% у таких приватних токенах, як Monero (XMR) і Dash (DASH).

Ринкова стабільність залежить від того, чи зможе Bitcoin утримати рівень підтримки в діапазоні 85 000–95 000 доларів. Падіння нижче 85 000 доларів може активізувати довготривалу волатильність і спричинити повторне загострення кризи ліквідності, яка зберігається з жовтня.

Вартість пулу активів проти ф’ючерсних металів: різні сценарії

Цікаво, що традиційні активи-убежища (haven assets) демонструють іншу картину. Золото і срібло стабільно зростають у високих рівнях понад 5500 доларів за унцію. Індекс страху і жадібності щодо золота від JM Bullion сигналізує про надмірний оптимізм щодо дорогоцінних металів. Водночас, високий обсяг торгів на ринку ф’ючерсних металів відображає зростаючий інтерес до цих традиційних активів.

Це створює парадокс: хоча Bitcoin позиціонується як “жорсткий актив”, він поводиться як актив з високим бета-риском, тоді як фізичне золото і срібло вважаються більш надійними засобами захисту. Активність на ф’ючерсних ринках металів і рухи спотових цін свідчать про те, що корпоративні інвестори все більше віддають перевагу збереженню цінностей у фізичних активах, а не у цифрових.

Висновки: майбутні кроки

Короткострокове питання — чи подолає Bitcoin рівень у 88 000 доларів і чи зможе він закріпитися або почне нову хвилю зростання — визначить напрямок для ринку альткоїнів. Деривативні ринки залишаються волатильними, з високою активністю пут-опціонів. Потужність ринку ф’ючерсних металів свідчить про зростаючу різницю між традиційними і цифровими активами. Інвесторам слід більш уважно ставитися до диверсифікації портфеля в цей період невизначеності.