Ринки криптовалют стикаються з різкою хвилею ліквідації, оскільки біткоїн відступає на тлі макроекономічних труднощів

Падіння біткоїна нижче $84,890 означає продовження прискореного тиску на продажі, який останніми днями охопив крипторинки. Відкат спричинив значні примусові ліквідації, коли понад $224 мільйони позицій з кредитним плечем було знищено за один день — що підкреслює, наскільки крихкою стала позиція на ринку. Основні криптовалюти пішли за цим прикладом: Ethereum знизився на 6,15%, Solana — на 6,37%, а альткоїни, такі як XRP і Cardano, кожен зафіксував збитки понад 5%, що свідчить про широку слабкість у цьому класі активів.

Головним винуватцем цього останнього падіння є поєднання макроневизначеності та геополітичної напруги, що продовжує збивати апетит до ризику. Торгівля у вихідні, яка зазвичай слабка і схильна до перебільшених рухів, посилила тиск на продажі. Трейдери, що входять у новий тиждень, готуються до каскаду каталізаторів — від потенційної інтервенції японської єни до політичної стратегії США та критичного рішення Федеральної резервної системи щодо ставки — усе це може ще більше дестабілізувати позиціонування, якщо настрій не стабілізується найближчим часом.

$224 мільйони позицій з кредитним плечем ліквідовано по Bitcoin та Ether

Хвиля примусової ліквідації виявляє крихкий стан ринкового кредитного плеча. За даними CoinGlass, подію ліквідації на $224 мільйони очолили $68 мільйонів ф’ючерсів, відстежуваних на Bitcoin, та $45 мільйонів ф’ючерсних контрактів на основі Ether, що свідчить про позиціонування, яке було недостатньо захищене від раптових спрямованих рухів ринку. Ці ліквідації є не просто результатом свіжих ведмежих новин — вони відображають побічні наслідки коригування позиціонування, які прискорюються в періоди підвищеної волатильності.

Переїзди у вихідні особливо відомі тим, що викликають такі каскади. При зниженій ліквідності та меншій кількості учасників навіть скромні продажі можуть перерости у маржинальні колії та автоматичні ліквідації. Ця тенденція підкреслює критичну реальність: багато трейдерів увійшли на тиждень із бичачими ставками, які виявилися вразливими до такого рівня нічного падіння, яке пережив Bitcoin. Дані ліквідації підкреслюють, як примусові продажі можуть створити порочний зворотний зв’язок, де зниження цін призводить до додаткових ліквідацій, що ще більше пригнічує настрої.

Ризик закриття уряду та втручання єни — тиск на продаж палива

Політичні заворушення у США додали небажаний вимір до вже нестабільного тло. Лідер демократів у Сенаті Чак Шумер дав зрозуміти, що його партія заблокує великий пакет витрат, якщо фінансування Міністерства внутрішньої безпеки не буде скасовано — крок, який піднімає загрозу часткового припинення роботи уряду. Трейдери полімаркету наразі оцінюють ймовірність завершення закриття до кінця місяця у 76%, що свідчить про значущий ризик хвостового впливу на ринки.

Історично урядові закриття відбувалися як перед тиском продажів, так і подальшим відновленням біткоїна. Ця тенденція свідчить, що примусові ліквідації та панічні продажі під час початкової фази невизначеності зрештою поступаються місцем стабілізації, оскільки ринки адаптуються до нової реальності. Однак короткостроковий вплив залишається однозначно негативним.

Додаючи тиску, трейдери уважно стежать за потенційною інтервенцією японської єни. Прем’єр-міністр Санае Такаїчі застеріг про «аномальні» ринкові рухи валюти, заяви, що з’явилися після різкого зростання єни наприкінці попереднього тижня. Хоча офіційні особи не підтверджують пряме втручання, азійські торгові відділи залишаються в стані підвищеної готовності. Значний шок політики єни може відлунати на світових ринках, потенційно спричинивши додаткові ліквідації ризикових активів, якщо це сигналізує про ширше занепокоєння центральних банків щодо стабільності валюти.

Рішення ФРС щодо ставок і прибутки технологічних компаній визначатимуть напрямок ринку

Наступний тиждень обіцяє бути важливим для ризикових активів у всіх сферах. Очікується, що Федеральна резервна система утримає стабільні процентні ставки на майбутньому засіданні, але всі погляди будуть прикута до коментарів голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла на пресконференції після засідання. Риторика Пауелла — особливо будь-які сигнали щодо оцінки інфляції ФРС або прогнозів щодо прогнозів — може кардинально змінити настрої на ринку і потенційно послабити частину тиску примусової ліквідації, що накопичився.

Паралельно з тимчасовим тижнем прибутків технологічних мегакапіталів, таких як Microsoft, Meta Platforms, Tesla та Apple, буде привертати увагу інвесторів. Трейдери особливо зосереджені на тому, як ці компанії формують впровадження штучного інтелекту, тенденції капіталовкладення та коментарі щодо бізнес-прогнозів. Враховуючи, що біткоїн дедалі частіше торгується разом із ризиковими активами та волатильністю акцій, будь-які значні кроки в мегакапіталізованих технологіях можуть поширитися на крипторинки.

Нещодавній звіт про прибутки Microsoft вже спричинив різке падіння ціни акцій на 11%, що співпало з ширшою слабкістю Nasdaq на 1,5%. Ця динаміка підкреслює, наскільки тісно переплетені показники крипто- та ризик-активів. Якщо цього тижня сезон прибутків принесе несподівані розчарування або обережні прогнози, тиск примусової ліквідації, який уже стиснув Bitcoin на Bitcoin, може посилитися ще більше. Навпаки, сильні результати та бичачий коментар щодо ШІ можуть стати каталізатором, необхідним для стабілізації страхів примусової ліквідації та відновлення апетиту до ризику.

Поєднання цих факторів — ризик закриття уряду, побоювання щодо інтервенції єни, політики ФРС і волатильність сезону прибутків — створює явно невизначений фон для біткоїна та криптоактивів. Поки настрій не стабілізується, а примусові ліквідації не вщухають, очікуйте подальшої вразливості до падіння.