Chainlink: Капітальна інфраструктура, але сильно недооцінена на крипторинку

Менеджер цифрових активів Bitwise підняв свій голос щодо тривожного розриву на ринку: Chainlink, одинадцятий за величиною криптоактив із ринковою капіталізацією близько $7,8 мільярда, є однією з найбільш недооцінених інвестиційних можливостей у галузі. Ця оцінка різко контрастує з центральною роллю, яку вона відіграє в сучасній блокчейн-інфраструктурі.

Метт Хауган, головний інвестиційний директор Bitwise, стверджує, що недооцінка Chainlink не пов’язана зі слабкими фундаментальними показниками, а радше з поширеним браком знань про справжню природу протоколу. «Це один із найменш зрозумілих, найважливіших і, можливо, найбільш недооцінених криптоактивів», — написав Хоуган у нещодавньому дописі.

Чому інвестори недооцінюють важливість Chainlink

Більшість аналітиків описують Chainlink виключно як оракул даних, який надає блокчейнам реальну інформацію. Однак ця характеристика є глибоко неповною. За словами Хаугана, протокол функціонує як сполучна тканина, яка дозволяє інакше ізольованим блокчейн-мережам взаємодіяти з ринками, установами та одна з одною.

Аналогія є красномовною: описувати Chainlink як оракул даних можна порівняти з названням Amazon книгарнею. Обидва описи охоплюють конкретну функцію, але втрачають з поля зору всю екосистему.

Chainlink була заснована у 2017 році Сергієм Назаровим та Стівом Еллісом із місією безпечно поєднувати смарт-контракти з реальними даними та інформацією. Без цього підключення блокчейни залишалися б «потужними електронними таблицями без інтернет-з’єднання»: здатними виконувати складні розрахунки, але не здатними отримати доступ до інформації, необхідної для роботи в реальних фінансових системах.

Інституційне впровадження, яке залишається непоміченим

Можливо, найпереконливішим аргументом на користь Chainlink є аналіз його інституційного впровадження. Протокол тихо інтегрувався як у традиційні фінансові установи, так і в крипто-нативні проєкти, хоча ця реальність рідко з’являється в основних ринкових дискусіях.

Провідні організації, які впровадили інфраструктуру Chainlink, включають SWIFT, DTCC, JPMorgan, Visa, Mastercard, Fidelity, Franklin Templeton, Euroclear і Deutsche Börse, серед інших. Цей список не випадковий: він є ядром глобальної фінансової інфраструктури.

Стейблкоїни покладаються на Chainlink як джерела цін і для перевірки доказів резервів. Ринки ончейн-деривативів і прогнозів потребують надійних зовнішніх даних для функціонування. Автоматизовані системи розрахунків потребують цього рівня зв’язку для безперешкодної роботи.

Токенізація та центральна роль Chainlink

Оскільки тенденція токенізації традиційних активів прискорюється, роль Chainlink стає ще критичнішою. Токенізовані акції та облігації використовують інфраструктуру Chainlink для оцінки в реальному часі, відповідності нормативним вимогам та виконання логіки розрахунків.

Децентралізовані фінансові (DeFi) додатки не можуть існувати без надійного доступу до даних про ціни. Ринки ончейнових ф’ючерсів і опціонів залежать від цієї архітектури. Навіть передачі вартості між різними блокчейнами вимагають від Chainlink виконувати роль нейтрального верифікатора.

Для будь-якого інвестора, який оптимістично налаштований щодо перспектив стейблкоїнів, масової токенізації, розширення DeFi або справжнього інституційного впровадження криптовалют, є один спільний фактор: Chainlink знаходиться в центрі всіх цих сценаріїв. У відповідь на цю реальність Bitwise нещодавно запустила біржовий продукт (ETP), присвячений Chainlink, визнаючи потенціал непропорційного зростання інфраструктури.

Поточний стан ринку та перспективи

LINK наразі торгується на рівні $11.06, що відображає падіння на 6.19% за останні 24 години, що є частиною ширшої корекції, що впливає на ризикові активи. Хоча ціна є волатильною, довгострокова інвестиційна теза щодо важливості Chainlink залишається незмінною.

Нещодавня корекція також вплинула на XRP, який відступив приблизно на 5,47% і досяг $1,81. Цей широкий розпродаж відображає циклічний характер крипторинків, не впливаючи на фундаментальні оцінки інфраструктурних протоколів.

Прихована цінність недооціненої інфраструктури

Теза Bitwise свідчить про те, що ринок робить суттєву помилку в оцінці. Хоча Chainlink займає одинадцяте місце за ринковою капіталізацією, її функціональне значення та інтеграція у глобальну фінансову інфраструктуру мають відображатися у вищій оцінці.

Інвестори, які усвідомлюють центральну роль Chainlink у цифровій трансформації фінансів, можуть виявляти одну з найбільш недооцінених можливостей поточного циклу. Розрив між інституційним визнанням і ринковою оцінкою відображає саме ту дисфункцію, яку інвестиційний аналіз має виявляти та використовувати.