Рік, що визначив поточні розрахунки фінансових ринків у 2026 році: цілодобові ринки та трансформація токенізації

Наступний рік стане критичним переломним моментом для світових ринків капіталу. 2026 рік стане періодом, коли децентралізована та безшовна ринкова структура перейде від теорії до практики; Це змусить інституційних інвесторів переглянути свої розрахунки акрів.

Структурна трансформація ринків 24/7: центральна роль токенізації

Сьогодні капітальні ринки досі дотримуються моделі, що налічує століття. Виявлення цін на основі доступу, централізовані механізми консенсусу та високі вимоги до забезпечення становлять основу системи. Однак ця структура швидко руйнується.

Оскільки токенізація прискорюється, а цикли консенсусу зменшуються з днів до секунд, структура ринку фундаментально зміниться. За аналізом Девіда Мерсера, директора LMAX Group, зростання ринку токенізованих активів перевищить $18,9 трильйона до 2033 року; Це розраховується як складний річний темп зростання у 53%.

Однак навіть ця оцінка вважається консервативною. У міру прискорення токенізації очікується, що до 2040 року 80% світових активів будуть засновані на блокчейні. Ринок слідує 50% складному річному зростанню, як S-криві; Як у перші роки мобільних телефонів чи авіаперевезень.

У цілодобовому торговому ринку змінюється не лише робочий час. Те, що справді змінилося, — це ефективність капіталу. Сьогодні установи витрачають дні на підготовку перед інвестуванням у новий клас активів, а позиціонування застави та відповідність займають п’ять-сім днів. Цикли розрахунків T+2 та T+1 (угоди враховуються через день-два) затримують капітал і створюють значні тертя по всій системі.

Токенізація повністю усуває ці бар’єри. Коли застава стає миттєво обмінюваною, а ліквідація відбувається за лічені секунди, установи можуть постійно перерозподіляти свої портфелі. Акції, облігації та цифрові активи стають рекордними компонентами єдиної стратегії розподілу капіталу. Ринок не закривається, він перебалансовується.

Ця структура створює мультиплікаторний ефект на ліквідність. Капітал, що застряг у старих циклах розрахунків, звільняється. Стейблкоїни та токенізовані фонди грошового ринку — це інструменти, які дозволяють миттєво переміщатися між раніше окремими ринками. Книги замовлень поглиблюються, обсяги торгівлі зростають; Ризик розрахунків зникає, а транзакції набирають обертів.

Інституційні приготування: реструктуризація ринкової інфраструктури

Для організацій 2026 рік — це рік, коли оперативна готовність стає надзвичайною. Команди з управління ризиками, казначейством та розрахунковими операціями повинні перейти від пакетних процесів до безперервних процесів. Ця трансформація вимагає безперебійного управління заставою, перевірок AML/KYC у реальному часі, інтеграції цифрових систем зберігання та прийняття стейблкоїнів як функціональних інструментів розрахунків.

Установи, які можуть постійно керувати ліквідністю та ризиками, захоплюють потоки, які їхні конкуренти, які структурно не можуть це зробити, не можуть пропустити. Розпочався перехід інфраструктури, регульованих послуг зберігання та рішень кредитного посередництва від концепції до виробництва. Схвалення SEC програми токенізації цінних паперів для Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) є чітким свідченням того, що регулятори серйозно ставляться до цього злиття.

Динаміка ринку та регуляторні зміни на початку 2026 року

Події, що відбулися в середині січня, відображають стрімкі зміни в секторі. Interactive Brokers почала приймати депозити USDC (стейблкоїни Circle), дозволяючи клієнтам фінансувати свої рахунки цілодобово. Було оголошено, що підтримка RLUSD від Ripple та PYUSD від PayPal з’являться незабаром. Це свідчить про те, що великі фінтех-гравці інтегрують платіжні інструменти на основі блокчейну у свої основні операції.

У Південній Кореї було зроблено більш важливий крок. Після майже десятиліття заборони регулятори дозволили публічним компаніям утримувати до 5% свого капіталу у провідних токенах, таких як Bitcoin та Ethereum. Це встановлює правову базу для інституційних інвесторів, щоб отримати прямий доступ до криптоактивів.

У США переговори щодо Закону CLARITY тривають. Суперечки щодо винагород за стейблкоїни — між традиційними банками та небанківськими емітентами — ускладнили хронологію. Однак неминуче досягти консенсусу для просування цього критичного закону.

Велика Британія йде іншим шляхом. Старші депутати від Лейбористської партії закликають заборонити пожертви криптовалют політичним партіям, посилаючись на побоювання щодо іноземного втручання у вибори.

Однією з позитивних новин є зростання кількості нових користувачів у мережі Ethereum. Мережа демонструє значне збільшення кількості нових адрес, які з нею взаємодіють; Це свідчить про те, що нові учасники включені до системи.

Біткоїн проти золота: кореляційна трансформація та сигнали ринку

Раніше цього року структура кореляції між біткоїном і золотом, здається, змінилася. Оскільки золото продовжує встановлювати нові рекорди, 30-денна рухома кореляція біткоїна вперше цього року піднялася до 0,40 і увійшла в позитивну зону.

Однак ця позитивна кореляція не свідчить про сильну технічну позицію Bitcoin. BTC не зміг відновити свою однотижневу EMA після тижневого падіння на 50% і має слабкі перспективи. Поточний рівень ціни коливається близько $83,850 із зміною за 24 години на -6,56%. Ethereum торгується на рівні $2,790 із зміною за 24 години на -8,12%.

Критичне питання полягає в тому, чи забезпечить стійкий зріст тренду золота середньострокову підтримку для біткоїна; або чи підтверджує стійка слабкість ціни BTC прорив із традиційних активів-безпечних гаванів.

Цілі другого терміну крипторинку: від зрілості інфраструктури до успіху

Коли Дональд Трамп розпочинає свій другий президентський термін, криптоіндустрія гуде від надії на нову еру. 2025 рік став першим роком, коли регуляторні невизначеності були замінені законодавчими та структурними досягненнями. У цьому контексті 2026 рік — це другий рік; Тепер, коли вимоги першого семестру виконані, а середовище стало звичним, настав рік будівництва, розвитку та спеціалізації.

Протягом чотирьох кварталів 2025 року ринок криптовалют був волатильним. Після виборів відбувся сильний ральний ріст, і біткоїн досяг історичних максимумів у День інавгурації. Пізніше, внаслідок тарифної кризи та її наслідків, Bitcoin опустився нижче $80,000, а Ethereum — до $1,500. У другій чверті відбулося відновлення; Рекорди були побиті у третій чверті. Четверта чверть завершилася періодом втрати впевненості.

Щоб крипторинок досяг успіху у 2026 році, він має мати три ключові цілі:

По-перше, слід встановити правову базу. Закон про чіткість та інші нормативні акти потребують термінового завершення. Обговорення та технічні деталі щодо винагород за стейблкоїни слід відкласти вбік і досягти консенсусу.

По-друге, потрібно визначити розподіл. Найфундаментальніший виклик криппуна — створити значущі канали дистрибуції, які виходять за межі самоінвестованих роздрібних інвесторів. Інституційне прийняття не призведе до успіху без стимулів розподіляти активи у роздрібну торгівлю, активи середньої капіталізації, багатство та інституційні сегменти на рівні з іншими класами активів.

По-третє, фокус має бути на якості. Відносна перевага CoinDesk 20 (20 провідних імен) у продуктивності над CoinDesk 80 збережеться. Більші, якісні цифрові активи пропонують широкі можливості для диверсифікації та нових тем без когнітивного перевантаження.

Другий курс може бути складним і жорстоким, але водночас незабутньо продуктивним. Цей рік дає можливість обрати спеціальність крипто та зробити більш значущий внесок у портфелі мультиактивів, а також глобальну торгівлю на ринку та управління ризиками.

Довгострокові тенденції: екосистеми NFT та токенізованих активів

Приклад Pudgy Penguins ілюструє ключовий розвиток на ринку NFT. Вона еволюціонувала від спекулятивних «цифрових товарів розкоші» до багатосекторної споживчої IP-платформи. Її стратегія починається з залучення користувачів із основних каналів (іграшки, роздрібні партнерства, вірусні медіа), а потім інбордингу їх у Web3 через ігри, NFT та токен PENGU.

Наразі екосистема включає фізично-цифрові товари (роздрібні продажі перевищують 13 мільйонів, продано понад 1 мільйон одиниць), ігри та досвід (Pudgy Party перевищив близько 500 тисяч завантажень за два тижні), а також широко розповсюджений токен (airdrop на понад 6 мільйонів гаманців). Хоча ринок наразі цінує Pudgy дорожче порівняно з традиційними аналогами IP, довгостроковий успіх залежить від розширення роздрібної торгівлі, впровадження геймінгу та використання глибшої корисності токенів.

Висновок: Віхи 2026 року

2026 рік стане роком, коли фінансові ринки кардинально змінять свої розрахунки повороту. Токенізація, цілодобові ринки та інституційна готовність — це не лише технічні питання; це структурна репараметризація.

Питання не в тому, чи відбуватиметься цілодобова торгівля на ринках у 2026 році. Питання в тому, чи зможе ваш заклад це зробити. Якщо ні, можливо, ви не зможете брати участь у цій новій парадигмі. Переломним моментом тепер є перехід від теорії до практики.