Ринок похідних інструментів подає ведмежі сигнали: біткойн розпочав 2026 рік під тиском

Поточна цена біткойна $83.57K (падіння на 6.38% за 24 години) далеко від січневої позначки в 95,000 доларів, до якої криптовалюта піднялася на початку року. Однак найбільш вичерпні індикатори того, що може статися далі, залишаються в даних торгів похідними: трейдери вірять, що до кінця червня ймовірність падіння BTC нижче $80,000 становить близько 30%. Це не просто абстрактні цифри – це колективний прогноз, який базується на реальних грошах, поставлених в ончейн протоколах та централізованих біржах.

Мова похідних: що роблять трейдери прямо зараз

На децентралізованій платформі Derive.xyz та найбільшій у світі централізованій біржі опціонів Deribit спостерігається чіткий нахил: спекулянти маніпулюють величезні суми у пут-опціонах зі страйк-цінами в діапазоні від $75,000 до $80,000. Такі позиції – це по суті “страховки” проти глибокої корекції, і їх концентрація сигналізує про очікування падіння до середини $70,000.

“Ринки похідних інструментів демонструють чітку негативну схильність, з 30% ймовірністю падіння BTC нижче 80 000 доларів США до 26 червня, порівняно з 19% ймовірністю його зростання вище 120 000 доларів за той самий період,” – прокоментував Шон Доусон, керівник досліджень протоколу, у розмові з CoinDesk.

Зміщення опціонів (різниця в ціні між колл- та пут-опціонами) залишається від’ємним, що являє собою класичний індикатор медвежого настрою на короткострокові горизонти. Це означає, що вартість захисту від падіння коштує дорожче, ніж ставки на зростання – простий, але потужний сигнал ринкового страху.

Чому геополітична напруженість посилює невизначеність

Тригер цих побоювань – не тільки технічні фактори, а й риторика в Білому Домі. Президент Дональд Трамп загрожує ввести 10% мито на імпорт із європейських країн через їхню позицію щодо анексії Гренландії. Це не абстрактна дипломатична суперечка – криптовалюта часто служить барометром глобальної невизначеності, і торговельні війни історично викликали волатильність.

Нагадаємо, що у квітні 2025 року, коли Трамп запровадив широкі тарифи на імпорт, біткойн впав до $75,000. Поточні загрози відкривають дверь для подібної або ще гіршої сценарію. Падіння від 95,000 до нинішніх $83.57K вже спричинило ліквідацій на суму понад $650 мільйонів, що демонструє крихкість дельватажу в системі.

“Зростаюча геополітична напруженість між США та Європою підвищує ризик переходу до режиму з більшою волатильністю, що наразі не повною мірою відображено у спотових цінах,” – додав Доусон.

Як читати мову похідних контрактів

Для новачків опціонні ринки можуть здаватися сложними, але логіка проста: опціон – це “що якби” ставка. Ви платите невелику комісію (премію), щоб зафіксувати право на майбутню угоду за встановленою сьогодні ціною.

Кол-опціон (Call): ви робите ставку на зростання. Якщо BTC перевищить страйк-ціну, ви отримуєте прибуток, купивши дешево. Якщо нижче – втрачаєте премію.

Пут-опціон (Put): ви страхуєтеся від падіння або спекулюєте на збиток. Якщо BTC впаде нижче страйк-ціни, ви отримуєте прибуток. Якщо зростатиме – премія втрачена.

Саме високий відкритий інтерес у путах повідомляє професіоналам, що колективний рин вивчає песимістичні сценарії.

Сигнали фінансування та федеральна перспектива

Індикатор фінансування на перпетуальних фьючерсах демонструє ознаки того, що тимчасовий мінімум може наближатися, однак один аналітик припустив, що істинний поворот може не статися, поки Федеральна резервна система не почне істотно послаблювати монетарну політику. На тлі того, що золото та акції відновилися від найгірших показників дня, біткойн залишається на мінімумах, що викликає питання про глибину потенційного падіння.

Висновок: похідні як лакмусовий папір ринку

Дані похідних інструментів розповідають правду, якої часто намагаються приховати спеціалісти з піару: коли великі гравці розмовляють через опціонні позиції, вони думають про найгірше. 30% ймовірність падіння нижче $80,000 – не прогноз, а колективна оцінка ризику. Чи випадеться так, залежатиме від того, як розвиватимуться геополітичні напруги та як відреагує монетарна політика на глобальну невизначеність.