Опціонний ринок прогнозує, що біткоїн потенційно може перевищити $80,000 у червні

Падіння біткоїна нижче рівня $91,000 після піку $95,000 на початку 2026 року відображає дедалі обережніші настрої на ринку. Інструмент опціонів, який слугує барометром очікувань професійних трейдерів, тепер демонструє значні ведмежі сигнали. Дані з децентралізованих торгових платформ показують, що учасники ринку розглядають можливість падіння ціни біткоїна вище $80,000 до кінця червня на 30 відсотків — сценарій, який поверне ціну до найнижчого рівня з квітня 2025 року.

Загроза тарифів Трампа та криза в Гренландії підвищують волатильність ринку

Тиск на біткоїн не виник із вакууму. Президент Дональд Трамп оголосив про плани взяти під контроль Гренландію та пригрозив запровадити 10% мито на імпорт з 10 європейських країн, які виступають проти цієї ініціативи. Ця геополітична напруга стала головним каталізатором, що загнав крипторинок у зону невизначеності.

Подібна динаміка вже траплялася раніше — у квітні 2025 року цін Bitcoin на короткий час впав до $75,000, коли Трамп запровадив масштабні тарифи на глобальний імпорт. Аналіз експертів свідчить, що триваючі напруженості між Сполученими Штатами та Європою відкривають ризик зміни режиму до вищої волатильності. Цей ризик, за словами ринкових спостерігачів, ще не повністю відображений у поточній спотовій ціні біткоїна.

Дані з децентралізованих платформ: чіткий сигнал вниз

Derive.xyz, децентралізований протокол, що надає послуги onchain та perpetual options, демонструє велику концентрацію відкритого інтересу до контрактів на пут-опціони в діапазоні від $75,000 до $80,000. Подібна тенденція спостерігається і на Deribit, найбільшій централізованій платформі опціонів у галузі. Це явище свідчить про очікування професійної торгової спільноти, що ціна впаде глибше до середини 70 000 доларів.

Шон Доусон, керівник дослідницького підрозділу Derive.xyz, повідомив, що зміщення ринку опціонів — метрика, яка вимірює різницю в ціні між кол-опціонами та пут-опціонами — залишається у негативній зоні. «Негативний зсув свідчить про занепокоєння щодо спаду в короткостроковій перспективі», — сказав Доусон CoinDesk. Тим часом ймовірність того, що біткоїн підніметься вище $120,000 за той самий період, становить лише 19 відсотків, що значно нижче порівняно зі сценарієм падіння.

Розуміння механізму опціону колл і пут у прогнозуванні ціни

Щоб зрозуміти, чому дані про опціони такі важливі для аналізу настроїв на ринку, необхідно зрозуміти, як працюють ці інструменти. Опціон — це деривативний контракт, який дає покупцю право (а не зобов’язання) купувати або продавати актив за певною ціною в майбутньому.

Кол-опціони дозволяють трейдерам робити ставку на зростання ціни біткоїна. Покупець сплачує невелику премію, щоб зафіксувати ціну на заздалегідь визначеному рівні. Якщо біткоїн підніметься вище цього рівня, покупці отримають прибуток, купуючи дешево і продаючи дорого.

З іншого боку, пут-опціони дають можливість робити ставки на падіння ціни. Сплачуючи премію, трейдери отримують право продавати біткоїн за певною ціною. Якщо ціна опускається нижче встановленого рівня, власник путу отримує прибуток, продаючи за найвищою ціною. В обох випадках ризик обмежується вартістю сплаченої премії, якщо ринок не рухається належним чином.

На момент написання цього тексту біткоїн торгується на рівні $83,97K з падінням на 6,23% за останні 24 години. Велика концентрація відкритого інтересу в пут-опціонах свідчить про те, що фахівці ринку значно захищають себе від ризиків спаду, які можуть виникнути.

Ослаблення долара не піднімає біткоїн, у чому причина?

Цікаве явище виникає при спостереженні динаміки долара США. Незвично, але ціни біткоїна не зросла, хоча вартість долара послабшала щодо інших валют. Зазвичай слабке розділення фіатних валют має стимулювати попит на альтернативні активи, такі як біткоїн.

Стратеги JPMorgan пояснили, що нинішнє ослаблення долара зумовлене короткостроковими факторами, такими як потоки ліквідності та ринкові настрої, а не фундаментальними змінами економічного зростання чи очікувань монетарної політики. Вони очікують, що долар стабілізуватиметься, оскільки економічні дані США зміцнюватимуться в найближчих кварталах.

Оскільки ринок не розглядає ослаблення долара як постійний макрозсув, біткоїн зазвичай торгується більше як ризикований актив, чутливий до ліквідності ринку, ніж як надійний хедж долара. У результаті золото та ринки, що розвиваються, стають основними бенефіціарами диверсифікації від долара.

Настрої, відображені на ринку опціонів, дає всебічну картину: професійні інвестори готуються до вищої волатильності, з ймовірністю більшого падіння, ніж прибутків у найближчі місяці.