Опціонні ринки оцінюють 30% ймовірність падіння біткоїна нижче $80,000

Коли 2026 рік вступає з тиском зростаючого зростання Bitcoin до $95,000, інвестори, що спеціалізуються на деривативах, готуються до значно менш оптимістичного сценарію. Наразі, коли BTC торгується на рівні $83.92K (зниження на 6.23% за останні 24 години), торгові дані сигналізують про значну ймовірність глибших корекцій у найближчі місяці.

Сигнали ринку деривативів

Дані від Derive.xyz, децентралізованої платформи для опціонів і структурованих продуктів, показують справді ведмежі очікування. Трейдери приписують 30% ймовірність того, що біткоїн впаде нижче $80,000 до 26 червня, водночас майже не приписують 19% шансу на підняття вище $120,000 за той самий період. Цей нерівномірний розподіл показує, де насправді розташовані розумні гроші ринку.

Deribit, найбільша централізована біржа опціонів, відображає схожу тенденцію. Шон Доусон, керівник досліджень протоколу Derive, розповів CoinDesk: «Ринки опціонів демонструють явний нахил вниз, з 30% ймовірністю того, що BTC впаде нижче $80,000 до 26 червня.» Існує значна концентрація відкритого інтересу в пут-опціонах (контрактах, які набувають вартості при падінні ціни) зі страйковою ціною від $75,000 до $80,000, що свідчить про очікування падіння до зони $70,000.

Як опціони розкривають цінові очікування

Щоб зрозуміти, чому ці метрики важливі, корисно знати, як працюють варіанти. По суті, це похідні ставки на рух цін. Інвестор сплачує невелику комісію, щоб отримати угоду «що як»: якщо біткоїн перевищує визначений рівень, він заробляє гроші, купуючи дешево (кол-опціон); Якщо ставка опускається нижче певного порогу, вона отримує прибуток, продаючи високої ціни (пут-опціон).

Ймовірність, яку призначають трейдери опціонів, по суті, є консенсусом ринку щодо того, що станеться. Коли ймовірність у 30% вказує на падіння нижче $80,000, це означає, що значна частина складного капіталу позиціонується оборонно. Цей рівень буде найнижчим з квітня 2025 року, коли масовий тарифний шок Трампа знизив Bitcoin до 75 000 доларів.

Геополітичні ризики прискорюють тиск вниз

Відновлення торговельної напруги підживлює цей обережний підхід. Нещодавно Трамп пригрозив запровадити 10% мито на імпорт з десяти європейських країн у відповідь на опозицію його плану взяти під контроль Гренландію. Це зростання геополітичної напруги між Сполученими Штатами та Європою становить реальну загрозу для цін.

За словами Доусона, «Зростаюча геополітична напруга між США та Європою — особливо навколо Гренландії — підвищує ризик зміни режиму у більш нестабільне середовище, динаміка, яка наразі не відображається у спотових цінах.» Негативний нахил опціонів (різниця цін між колами та путами) залишається в ведмежій зоні, що свідчить про побоювання подальшого падіння в найближчій перспективі.

Історія спадів: коли тарифи сколихнули ринок

Історія є тривожним прецедентом. У квітні 2025 року, коли Трамп запровадив масштабні тарифи проти кількох країн, світові ринки похитнулися, і біткоїн впав до $75,000. Ця подія показала, що протекціоністські торгові ініціативи можуть бути потужними каталізаторами криз ліквідності в криптовалютах, особливо коли існує значний важіль на довгі позиції.

Обсяги спотових торгів також показали тривожну слабкість, зменшившись удвічі порівняно з попереднім роком: з 1,7 трильйона до 900 мільярдів доларів. Це охолодження відображає широке засторожування серед інституційних та роздрібних інвесторів у контексті ширшої макроекономічної невизначеності.

Ландшафт ризиків попереду

Біткоїн впав з $95,000 до поточного рівня $83,92K, що зменшило прибутки з початку року. Якщо 30% ймовірність, яку дають ринки деривативів, здійсниться, ми зіткнемося з драматичною корекцією, яка зітре понад $10,000 вартості. Торговельна напруженість, політичний тиск і слабкі настрої інвесторів сходяться в сценарії, де обачність, здається, набирає переваги над спекуляціями.