Розуміння, чому криптовалюта зазнає краху: від тарифних війн до розгортання важелів

Ринок криптовалют зазнав різкого удару останніми днями, і нещодавнє падіння показало не лише технічний тиск на продажі. Щоб зрозуміти, чому криптовалюта падає, нам потрібно подивитися за межі графіків і дослідити поєднання геополітичних напружень, макроекономічної невизначеності та надмірного кредитного плеча, що створило ідеальний шторм. Станом на кінець січня 2026 року Bitcoin впав до $84,56K (зниження на 5,45% за 24 години), тоді як Ethereum впав на 6,65%, XRP — на 5,94%, а Dogecoin — на 7,03%, що малює картину широкої слабкості серед основних криптовалют.

Геополітичний шок спричинив розпродаж

Тригер зовсім не був конкретним для криптовалюти. З’явилися повідомлення, що Європейський Союз готує до 100 мільярдів доларів у відповідь проти Сполучених Штатів у відповідь на зростаючі торговельні загрози з боку президента Дональда Трампа, пов’язані з Гренландією. Це одразу ж відродило приховані побоювання щодо повномасштабної торговельної війни — на яку ринок здебільшого перестав цінувати за останні місяці.

Коли ф’ючерси США відкрилися нижче одразу після цієї новини, ризикові активи у всіх секторах почали знижуватися. Криптовалюта, будучи одним із найчутливіших ризикових активів, пішла цим шляхом. За короткий проміжок часу біткоїн впав приблизно на $3,600 від найближчих максимумів, і приблизно $130 мільярдів було стерто з загальної капіталізації ринку криптовалют всього за 90 хвилин. Це не було поступовим розподілом; Це було раптове переоцінювання політичного та економічного ризику.

Як важіль перетворив спад на краш

Хоча геополітична тривога підпалювала гніт, саме надмірне навантаження перетворило помірну корекцію на різке падіння. За даними CoinGlass, за 24 години було ліквідовано $124,32 мільйона довгих позицій у біткоїнах — приголомшливий стрибок на 2 615% порівняно з попереднім днем. Цей сплеск ілюструє, наскільки розтягнутим і надмірно запозиченим ставало позиціонування до переїзду.

До того ж, відкритий інтерес деривативів зріс майже на 27% до $688 мільярдів, що свідчить про те, що трейдери були сильно зосереджені на довгому ринку перед спадом. Коли біткоїн почав опускатися нижче ключових рівнів підтримки, примусові продажі посилилися. Кожна хвиля ліквідацій викликала додатковий тиск на продажі, що, у свою чергу, призводило до нових ліквідацій. Це створювало самопідкріплюваний негативний зворотний зв’язок, який прискорив падіння швидше, ніж можна було б стверджувати лише фундаментальні показники.

Очко рішення на $92.5K

З технічної точки зору, критичним рівнем для моніторингу став $92,500. Якщо біткоїн комфортно утримається вище цієї зони, поточний рух все ще можна охарактеризувати як флеш з важечем і потенційну консолідацію перед подальшим потенціалом зростання. Однак, якщо біткоїн рішуче прорветься нижче цього рівня, на ринок може пролити приблизно 200 мільйонів доларів або більше додаткових ліквідацій.

Нижче цього порогу ризик механічних продажів різко зростає, коли активуються стоп-лосс ордери та тригери ліквідації. Поки що покупці виявили певну готовність захищати цей регіон, але структура ринку залишається крихкою, а волатильність залишається високою.

Макроризик тепер домінує на ринку

Ширший наратив виходить за межі технічних механік. Оголошення президента Трампа про 10% тарифів на імпорт ЄС — із загрозами зростання до 25% до червня — кардинально змінило ставлення трейдерів до стабільності ринку в найближчій перспективі. Хоча ці тарифні політики не мають прямого зв’язку з регулюванням криптовалют, цифрові активи залишаються тісно пов’язаними з глобальними ризиковими настроями.

Цікаво, що кореляція криптовалюти з індексом Nasdaq 100 за останній тиждень стала негативною, зафіксувавши близько -0.41 за 7 днів. Ця розбіжність свідчить про те, що криптовалюта більше не просто відстежує технологічні акції, а більш безпосередньо реагує на макроекономічну невизначеність і геополітичні події. По суті, цей розпродаж був не про ослаблення фундаментальних показників біткоїна чи втрату технічної цінності Ethereum — це було про швидке переосмислення ринків щодо політичних і економічних ризиків у дедалі нестабільнішому середовищі.

Це нагадує, що в сучасному ринковому середовищі макрофактори часто змінюються швидше і драматичніше, ніж он-чейн-метрики, а позиції, розраховані на сприятливе середовище, можуть швидко дестабілізуватися, коли настрої різко змінюються.