Що таке Cross Margin? Розуміння типів маржі у торгівлі ф'ючерсами

Початківці у ф’ючерсній торгівлі часто вагаються, який шлях обрати з маржинальним опціоном. Питання про те, чи використовувати ізольовану маржу чи крос-марж, насправді є одним із фундаментальних рішень, які визначають вашу стратегію управління ризиками. У цьому посібнику ми розглянемо питання, що таке перехресна межа, а також переваги та недоліки обох методів.

Ізольована маржа: контрольоване управління ризиками

У режимі ізольованої маржі кожна позиція має незалежний ризик, і торгівля ф’ючерсами безпосередньо не впливає на решту вашого гаманця. Пояснімо це на конкретному прикладі.

Припустимо, у вас є 200 доларів у майбутньому гаманці. Ціна монети «X» торгується на рівні $1,000, і ви хочете відкрити позицію з 10x кредитним плечем, виділяючи $100 маржі. Коли це відбувається в ізольованому режимі, розмір позиції дорівнює 1 монеті «X», або $1,000.

Найважливіша особливість цього режиму полягає в тому, що ризиковані $100 не можуть завдати шкоди решті $100 у вашому гаманці. Якщо ви втрачаєте позиції, то втрачаєте лише $100 у відкритій позиції; залишок залишається захищеним.

В ізольованому режимі ціна ліквідації цієї позиції становитиме $900. Чому? Розрахуйте просто: ви відкриваєте позицію вартістю у 10 разів більше, ніж $100, які ви ризикнули. Якщо ціна монети “X” знизиться на 10% до $900, ваша позиція зазнає втрат у $100, що призведе до ліквідації.

Переваги ізольованої межі:

• Ваш баланс поза відкритою позицією повністю захищений
• Відсутність ризику втрати всього балансу через раптову волатильність і негативні новини
• Кожну посаду можна керувати незалежно

Недоліки ізольованої межі:

• Рівень ліквідації розташований ближче, що означає, що позицію можна швидше закрити
• Навіть якщо ринок рухатиметься у протилежному напрямку, ви можете не встигнути за цінами, які можуть відновитися в короткостроковій перспективі

Крос-маржа: більш гнучкі рівні ліквідації

Тепер уявіть, що ви відкриваєте той самий екземпляр у режимі cross margin. Знову ж таки, торгується монета номіналом 1 «X», тобто позиція $1,000. Однак цього разу рівень ліквідації буде $800 замість $900.

Чому виникає ця різниця? У режимі cross margin ви можете використовувати Весь твій баланс використовували для підтримки цієї позиції. Отже, ваш загальний баланс у $200 під загрозою для цієї позиції. Ось чому рівень ліквідації ще далі.

Справжня сила крос-маржі проявляється в цьому сценарії: що станеться, якщо ціна монети «X» впаде з $1,000 до $850, а потім знову почне зростати, досягаючи $1,100? У крос-режимі, навіть якщо ціна ніколи не досягне рівня ліквідації $800, ви можете пережити період тимчасової втрати. Коли ціна підніметься до $1,100, ви можете закрити позицію з прибутком $100.

Той самий сценарій був би іншим у ізольованому режимі: як тільки ціна впаде до $900, ваша позиція буде ліквідована, і ви втратите $100. У вас не було б можливості короткострокового одужання.

Переваги крос-марж:

• Рівень ліквідації більш віддалений, позиції можуть залишатися відкритими довше
• Підтримка маржі надається у разі тимчасових коливань цін
• Прибутки з кількох позицій можуть частково компенсувати втрати інших позицій

Недоліки крос-марж:

• Весь ваш баланс під загрозою
• Існує ризик втрати всього гаманця при різких великих падіннях
• Управління ризиками стає складнішим

Ключові відмінності між ними: балансування ризику та винагороди

Вибір між крос-маржою та ізольованою маржою фундаментально залежить від вашої толерантності до ризику та торгової стратегії. Хоча поодинокі межі є консервативним підходом; Крос-маржа дозволяє застосовувати більш агресивну та гнучку стратегію.

Ваш ризик у ізольованій межі керований стає. Кожна з ваших посад працює ізольовано і не впливає на іншу. Якщо хочете додати додаткову маржу, можна перемістити рівень ліквідації вперед, натиснувши кнопку (+) для цієї позиції.

У крос-маржі ризик Максимум Але він гнучкий. Одна велика втрата може загрожувати всьому балансу; Однак ви можете створити структуру, більш стійку до коливань ринку. Кілька позицій, які ви відкриваєте, взаємодіють між собою з точки зору прибутку чи збитків.

Який із них мені обрати? Практичні поради

Якщо це початковий етап, варто обрати ізольований запас. Це створює ідеальне середовище для ризику та отримання досвіду під контролем. Ви чітко можете визначити, скільки ризику готові взяти на себе на кожну позицію.

Якщо ви досвідчений трейдер і маєте значний баланс, крос-маржа дозволяє краще маневрувати у ринкових коливань. Однак цей вибір також має супроводжуватися дисциплінованою стратегією управління ризиками.

Пам’ятайте: так само важливо, як і відповідь на питання про те, що таке хрест, важливо запитати себе, який тип поля підходить. Обидва режими можуть забезпечити успіх у торгівлі ф’ючерсами; Вибір слід робити на основі вашого сприйняття ризику та рівня досвіду.

Слідкуючи за Crypto Wolf, ви зможете продовжувати дізнаватися більше про ці теми.