Інфляція — це загроза, яка підкрадається до вашого гаманця

Знаєте чи ні, чому ваша бабуся постійно повторює, що раніше все було набагато дешевше? За цією сумною ностальгією стоїть реальне економічне явище — інфляція це процес, при якому купівельна спроможність грошей поступово знижується, а ціни на товари і послуги зростають. Це явище торкається кожного з нас, впливаючи на наші заощадження, зарплати і плани на майбутнє. Щоб зрозуміти, як працює інфляція і чому вона виникає, потрібно заглянути під поверхню економіки.

Як зароджується інфляція: основні механізми

Інфляція це наслідок дисбалансу між попитом і пропозицією. На фундаментальному рівні існує два ключових сценарії. Перший — це коли грошова маса в обігу зростає швидше, ніж реальне виробництво товарів. Історичний приклад: коли європейські дослідники у XV столітті доставили до Європи величезні обсяги золота і срібла з Нового Світу, різке зростання грошової пропозиції призвело до підвищення цін на всю економіку.

Другий механізм працює інакше. Якщо попит на певний товар різко зростає, а виробники не можуть швидко збільшити випуск, ціни починають зростати. Це локальне явище може поширитися далі, викликавши загальне зростання цін практично на всі товари і послуги в економіці.

Економісти виділяють три основних типи інфляції, які добре описуються у так званій треугольній моделі, запропонованій ученим Робертом Гордоном.

Інфляція попиту: коли бажають всі

Цей тип інфляції є найпоширенішим і виникає, коли люди хочуть купувати більше, ніж може запропонувати ринок. Уявіть міську булочну, яка виробляє тисячу булок на тиждень і продає рівно стільки ж. Економіка покращується, у людей з’являється більше грошей, попит на булки злітає до двох тисяч на тиждень. Пекар не може миттєво збільшити виробництво — печі і персонал працюють на межі.

У такій ситуації цілком логічно підвищити ціну. Деякі покупці погодяться платити більше, оскільки булки стали рідкістю. Якщо одночасно зростає попит і на молоко, масло, м’ясо та інші товари, економіка входить у період інфляції попиту. Усі хочуть більше, але всього не вистачає, і ціни ползуть вгору.

Інфляція витрат: зростають витрати, зростають ціни

Буває інакше. Пекар розширив виробництво до чотирьох тисяч булок на тиждень — попит повністю задовольняється, все спокійно. Але раптом трапляється неврожай пшениці. Сировина дорожчає, і пекарю доводиться піднімати ціни на свій товар, хоча попит залишився колишнім. Це інфляція витрат — ціни зростають не через жадібність, а через зростання виробничих витрат.

На макроекономічному рівні таку інфляцію викликають: нестача критичних ресурсів (нафти, металів), підвищення податків на товари, ослаблення національної валюти (імпортні товари стають дорожчими) або зростання заробітної плати, що не підтримане зростанням продуктивності.

Вбудована інфляція: ехо минулого

Це найхитріший тип. Якщо перші дві форми інфляції тривають довго, в економіці формуються інфляційні очікування. Робітники пам’ятають, що ціни росли, і вимагають зарплату вищу для захисту своїх доходів. Компанії, бачачи це, підвищують ціни на товари. Робітники бачать подорожчання і знову вимагають більше грошей. Виникає самопідсилювальний цикл, який дуже важко зупинити. Вбудована інфляція — це коли сама історія економічних потрясінь починає працювати проти стабільності.

Як держави борються з інфляцією

Неконтрольована інфляція руйнує економіку, тому центральні банки і уряди активно протидіють цьому явищу. Арсенал інструментів включає грошово-кредитну і фіскальну політику.

Підвищення відсоткових ставок — найпряміший шлях

Центральні банки, такі як Федеральна резервна система США, підвищують відсоткові ставки, щоб кредит став дорожчим. Коли гроші позичати дорого, люди менше витрачають, попит падає, і ціни перестають зростати. Однак у цього методу є побічний ефект — зростання може сповільнитися, бо компанії і домогосподарства стають обережнішими з інвестиціями.

Грошово-кредитні операції

Федеральна резервна система може змінювати саму грошову масу. Количествене пом’якшення (QE) — це закупівля активів з метою додати грошей в економіку. Парадоксально, але це може посилити інфляцію і використовується у зворотних ситуаціях. Протилежна політика — кількісне жорстке (QT) — скорочує грошову пропозицію і допомагає знизити інфляцію.

Фіскальна політика: податки і витрати

Уряд може змінити оподаткування. Підвищення податку на доходи зменшує доступний дохід людей, вони менше витрачають, попит падає. Це працює, але політично ризиковано — податки завжди непопулярні. Зниження державних витрат дає схожий ефект.

Як вимірюється інфляція

Щоб приймати правильні рішення, потрібно знати масштаб проблеми. У більшості країн використовується індекс споживчих цін (ІСЦ). Він відстежує ціни на кошик типових товарів і послуг, які купують звичайні домогосподарства — їжа, транспорт, житло, розваги.

Американське Бюро статистики праці (BLS) щомісяця збирає дані про ціни у магазинах по всій країні. Якщо у базовому році ІСЦ становить 100, а через два роки досягає 110, це означає, що ціни зросли на 10%. Простий підрахунок, але потужний інструмент для відстеження здоров’я економіки.

Невелика інфляція у межах 2-3% щорічно вважається нормальною і навіть корисною. Це природне явище у системі фіатних грошей, яке стимулює людей не зберігати гроші під подушкою, а вкладати їх або витрачати.

Дві сторони однієї монети: плюси і мінуси

Може здатися, що інфляція це виключно зло, але реальність складніша.

Що хорошого в інфляції

Стимул до витрат і інвестицій. Знаючи, що гроші завтра будуть коштувати менше, люди надають перевагу витратам сьогодні. Це стимулює споживання, компанії розширюють виробництво, наймають людей. Інвестиції теж стають привабливішими — краще купити офіс або обладнання, ніж тримати готівку.

Зростання прибутковості компаній. Фірми можуть підвищити ціни на свої товари вище за зростання витрат і отримати додатковий прибуток. Це допомагає їм інвестувати у розвиток.

Краще, ніж дефляція. Протилежне явище — дефляція, коли ціни падають — набагато гірше. Люди відкладають покупки у надії на ще нижчі ціни, попит падає, безробіття зростає, економіка входить у стагнацію.

Що поганого в інфляції

Знищення заощаджень. Якщо ви відклали 100 тисяч рублів на майбутнє, через десять років при високій інфляції вони будуть коштувати значно менше. Пенсіонери особливо страждають, оскільки їхні доходи не зростають разом із цінами.

Гіперінфляція — кошмар економіки. Коли інфляція виходить із-під контролю і ціни зростають більш ніж на 50% на місяць, це гіперінфляція. Гроші буквально втрачають цінність на очах. Те, що коштувало 10 доларів місяць тому, тепер коштує 15. Валюта перестає слугувати засобом заощаджень, люди переходять на іноземні валюти або товари.

Невизначеність паралізує економіку. Коли інфляція висока і непередбачувана, і компанії, і домогосподарства втрачають впевненість. Вони економлять на інвестиціях, зупиняють найм, і економічне зростання сповільнюється.

Вторгнення держави підриває вільний ринок. Деякі економісти критикують спроби уряду “друкувати гроші” і штучно контролювати інфляцію, бачачи в цьому порушення природних ринкових законів.

Головний висновок

Інфляція це невід’ємна частина сучасної економіки. Вона не є ворогом номер один — невелика інфляція навіть корисна. Але якщо вона виходить із-під контролю, наслідки можуть бути катастрофічними. Ключ до добробуту — це гнучка монетарна і фіскальна політика, яка дозволяє урядам реагувати на зміни, зберігаючи інфляцію у здорових межах. Успішне управління інфляцією це баланс між стимулюванням економічного зростання і захистом реальної вартості грошей громадян.