Пояснення CBDC: Як цифрові валюти центральних банків змінюють фінанси

Ви вже задумувалися, чому Біткоїн популярний, але досі не замінив гроші для купівлі кави? Відповідь криється в новій альтернативі: цифрових валютах центральних банків, відомих як CBDC. На відміну від децентралізованих криптовалют, CBDC представляють цифрові версії фіатних валют, випущених і контролюваних урядами. Хоча багато країн ще досліджують цю технологію, деякі вже активно впроваджують її у свої фінансові системи.

Традиційна банківська інфраструктура, незважаючи на свою важливість, залишається технологічно застарілою. Міжнародні перекази, які мають бути миттєвими, можуть тривати дні. Тут з’являється потенціал трансформації CBDC, що обіцяє революцію у ефективності глобальних платежів.

Технічна природа CBDC

CBDC — це в основному електронна версія фіатної валюти, розроблена і контролювана монетарними органами. На відміну від Біткоїна або інших криптовалют, що працюють у публічних і децентралізованих мережах, CBDC функціонує у системі, керованій центральним банком або уповноваженими урядом структурами.

З технологічної точки зору багато CBDC використовують архітектури на основі блокчейну або системи розподіленого реєстру (DLT). У цій конфігурації валюти працюють як цифрові токени. Однак важливо розуміти, що не всі CBDC потребують публічного блокчейну. Насправді, деякі працюють як прості централізовані бази даних. Підхід залежить від країни-емітента та її конкретних потреб.

Ключовим аспектом є контроль: центральна структура, яка керує CBDC, має можливості, яких не мають децентралізовані валюти. Це включає можливість припиняти транзакції, заморожувати кошти або додавати адреси до списків блокування. Ця централізація, яка може здаватися суперечливою філософії криптовалют, саме й робить CBDC придатними для регульованих фінансових систем.

CBDC, Біткоїн і стейблкоїни: основні відмінності

Хоча всі три — форми цифрової валюти, їх природа глибоко різниться. Почнемо з порівняння CBDC і криптовалют, таких як Біткоїн. CBDC випускаються урядами і мають законний статус у своїх країнах. Біткоїн, натомість, не випускається жодним централізованим органом і функціонує децентралізовано, без посередників. Ніхто не може заборонити вам надсилати Біткоїн на адресу — ні уряди, ні банки.

Стейблкоїни займають проміжне положення. Вони зазвичай створюються приватними структурами і представляють фіатну валюту або інші активи. Вони працюють як цифрові токени з прив’язаною до активу вартістю, але не мають статусу законної валюти. У порівнянні з цим, CBDC — це офіційна законна валюта, випущена центральним банком.

Вибір між цими опціями залежить від цілей користувача. Якщо ви цінуєте стійкість до цензури і незалежність від посередників — характеристики Біткоїна — ви приймете ризики, пов’язані з втратою або випадковим переказом коштів. Якщо ж ви віддаєте перевагу регуляторній безпеці і можливості скасувати транзакції, CBDC пропонує ці гарантії.

Глобальний розвиток CBDC

З 2014 року Китай активно розробляє свій проект DC/EP (Цифрова валюта/Електронні платежі). Тестові версії цифрового юаня вже циркулюють у кількох китайських містах. У Європі Європейський центральний банк опублікував у жовтні 2020 року звіт, оцінюючи переваги цифрового євро, що свідчить про серйозний інтерес до технології.

Мотивація цих ініціатив очевидна: модернізувати платіжні системи і підвищити операційну ефективність. Під час криз, таких як пандемія COVID-19, стало очевидно, що центральні банки потребують інструментів для швидких реакцій на економічні зміни. CBDC саме і пропонує це.

Практичні переваги CBDC

Фінансова інклюзія: будь-який громадянин із доступом до цифрового банківського рахунку міг би використовувати CBDC, розширюючи доступ до фінансової системи і зменшуючи фінансову виключеність.

Ефективність платежів: на відміну від сучасних систем, де міжнародні перекази займають дні, CBDC дозволить здійснювати миттєві або майже миттєві транзакції.

Покращена монетарна політика: центральні банки отримають більш складні інструменти для впровадження монетарної політики. Вони зможуть, наприклад, застосовувати негативні відсоткові ставки або реалізовувати стимули з високою точністю.

Відстеження і відповідність: уряди зможуть легше відслідковувати підозрілі активності, допомагаючи у боротьбі з фінансовими злочинами, відмиванням грошей і фінансуванням тероризму.

Модернізована інфраструктура: CBDC змусить оновити необхідну фінансову інфраструктуру, яка в основі все ще працює як застаріла база даних.

Майбутні перспективи CBDC

Очікується, що кожна країна розробить унікальний підхід до впровадження CBDC, адаптуючи технологію до своїх потреб і регуляторного контексту. Деякі можуть використовувати публічні блокчейни як базовий шар, додаючи контрольний рівень для збереження впливу центрального банку. Інші оберуть повністю централізовані системи.

Міжнародний консенсус свідчить, що протягом наступних десяти років багато країн запровадять свої версії CBDC. Перехід не буде однорідним — одні лідируватимуть, інші чекатимуть ясності регулювання і технологічної зрілості.

Заключні думки

Цифрові валюти центральних банків є необхідним етапом еволюції сучасної фінансової системи. На відміну від децентралізованих криптовалют, таких як Біткоїн, CBDC зберігають державний контроль, необхідний для регульованого середовища, одночасно впроваджуючи технологічну ефективність. Хоча вони ще перебувають на початкових етапах впровадження, CBDC, ймовірно, стануть так само поширеними, як сьогодні цифрові гаманці, і суттєво змінять спосіб здійснення фінансових транзакцій.