Токенізація акцій змінює ландшафт конкуренції ончейн-брокерів

2026-01-31 06:15:30

Perkiraan, yang muncul наприкінці 2025 року про входження великих бірж, таких як Nasdaq і NYSE, на on-chain ринок, виявилися точними. За підтримки DTCC ці дві біржі готові сприяти безпосередньому розподілу токенів акцій. Ця трансформація має суттєві наслідки для екосистеми цифрових брокерів: їхня роль змінюється з виробників токенів на організаторів торгівлі, які інтегрують офіційні інструменти. Ця динаміка створює зовсім інший ландшафт конкуренції для on-chain брокерів, що працюють у цій сфері.

Зміщення ролі: від друку токенів до офіційної інтеграції

Раніше on-chain брокери повинні були створювати та керувати власними токенами акцій, що давало їм повний контроль, але й велике операційне навантаження. Тепер, коли Nasdaq і NYSE пропонують офіційні токени акцій через інфраструктуру DTCC, брокери можуть зосередитися на інших, більш стратегічних аспектах.

Ці зміни усувають певні технічні бар’єри і одночасно знижують конкурентні переваги, які раніше мали деякі брокери. Тепер, бекенд або постачання токенів перестають бути унікальною перевагою, стаючи товаром. Внаслідок цього конкуренція переходить у набагато більш конкурентне та динамічне середовище.

Диференціація брокерів: фокус на досвіді користувача та інноваціях у продуктах

З стандартизованим постачанням токенів, диференціація брокерів тепер залежить від інтерфейсу, який вони пропонують кінцевим користувачам. Брокери, здатні створити інтуїтивний, швидкий і інноваційний досвід користувача, виділятимуться на все більш насиченому ринку.

Конкурентні стратегії включають кілька напрямків:

Вхід на нові ринки: проникнення у географічні або демографічні сегменти, які ще недостатньо обслуговуються
Мульти-рівнева інновація продуктів: пропозиція різних рівнів кредитного плеча, різних моделей маржі та функцій торгівлі, адаптованих до різних профілів інвесторів
Експерименти з похідними інструментами: розробка perpetual контрактів, опціонів, бінарних опціонів і кредитних продуктів, забезпечених колатералом у вигляді токенів акцій
Інтеграція DeFi-стратегій: поєднання yield farming, кредитування та інших стратегій пасивного доходу у торгову платформу
Оптимізація витрат і комісій: пропозиція привабливих тарифних структур для залучення та утримання користувачів

Інновації у сфері торгівлі, ймовірно, будуть з’являтися й надалі, створюючи динамічну диференціацію, яку важко копіювати конкурентам.

До супер-додатку: бачення інтегрованої торгової екосистеми

Конкуренція також посилюється у сфері залучення трафіку та залученості користувачів. Тут брокери можуть застосовувати стратегії, що вже довели свою ефективність у традиційних інтернет-платформах, такі як гейміфікація, програми лояльності та функції social trading.

Довгострокове бачення для амбіційних on-chain брокерів — еволюція у “супер-додаток” — монолітну платформу, яка надає доступ до різних класів активів одночасно. У цій екосистемі користувачі зможуть торгувати акціями, облігаціями, криптоактивами, дорогоцінним металом, сільськогосподарською продукцією, енергетичними товарами та forex у єдиному інтегрованому інтерфейсі. Ця модель відображає амбіцію стати універсальним фінансовим хабом, що обслуговує всі потреби користувачів у торгівлі.

Шлях до досягнення цього статусу вимагає від брокерів постійних інновацій, адаптації та глибокого розуміння переваг користувачів, щоб залишатися конкурентоспроможними у епосі токенізації акцій, яка вже розпочалася.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.