Як цифрові валютні інновації Бразилії відкривають нові двері для глобальних інвесторів

Колишній директор Центрального банку Бразилії представив революційний підхід до забезпечення доступу міжнародних інвесторів до надприбуткової фінансової екосистеми Бразилії за допомогою технологій цифрової валюти. Ця нова стабільна монета, відома як BRD, означає суттєвий зсув у тому, як іноземний капітал може отримати доступ до бразильських відсоткових ставок — наразі вони становлять 15%, що значно вище цільового діапазону Федеральної резервної системи 3,5%-3,75%.

Тоні Вольпон озвучив цю ініціативу під час виступу на CNN Brasil, подаючи її як рішення для постійної проблеми: хоча бразильські відсоткові ставки давно привертають міжнародну увагу, практичні бар’єри обмежували реальний доступ для іноземних інвесторів. Нова цифрова валюта безпосередньо вирішує ці проблеми, усуваючи регуляторні перешкоди, знижуючи витрати на конвертацію валюти та забезпечуючи інфраструктуру, яка з’єднує інвесторів із боргами уряду Бразилії.

Відкриття високорентабельної можливості Бразилії за допомогою технологій стабільної монети

Основна інновація полягає у структурі токена. Замість того, щоб функціонувати як універсальна стабільна монета, BRD спеціально розроблений для безпосереднього розподілу доходів власникам токенів. Базовий актив — облігації Національного казначейства Бразилії — забезпечують стабільність вартості токена та одночасно надають доступ до суверенного боргового ринку країни. Це подвійне функціонування робить фінансову екосистему Бразилії безпосередньо доступною для інституційних інвесторів у всьому світі, які шукають високі доходи.

Вольпон підкреслив під час сегменту CNN Brasil, що привабливість цього підходу особливо велика для інституцій, які керують великими портфелями. «Можливість виплачувати власникам стабільної монети відсотки за ставками, пропонованими Бразилією, безумовно, стане великим стимулом, особливо для інституційних інвесторів», — пояснив він. Структура фактично перетворює те, що раніше було опосередкованим або обмеженим класом активів, у ліквідний, глобально торгований цифровий інструмент.

Зв’язок із Центральним банком: боргові цінні папери, забезпечені реальним валютним еквівалентом, у цифровій фінансовій системі

Основою цієї інновації є чистий зв’язок із інфраструктурою боргових зобов’язань уряду Бразилії. Підтримуючи токен облігаціями Національного казначейства, BRD створює прозорий зв’язок між власниками цифрових активів і реальним суверенним боргом. Це не просто спекулятивний механізм, а безпосередній канал до легітимних урядових цінних паперів.

Також існує вторинна вигода для самої Бразилії. Завдяки розширенню потенційної бази інвесторів через цифровізацію, стабільна монета теоретично може збільшити попит на борги уряду Бразилії, що потенційно допоможе знизити вартість запозичень країни. Оскільки центральний уряд стикається з потребами у фінансуванні, більший пул міжнародних інвесторів — особливо тих, хто раніше був виключений із ринку — надає значущу економічну важіль.

Конкуренція за частку ринку в зростаючій екосистемі стабільних монет Бразилії

BRD входить у конкурентне середовище, вже заповнене усталеними гравцями. BRZ від Transfero має приблизно $185 мільйонів ринкової капіталізації і зберігає домінуючу позицію. BBRL слідує з приблизно $51 мільйоном ринкової капіталізації. Менші конкуренти включають BRL1, підтримувану консорціумом, до якого входять великі бразильські біржі Mercado Bitcoin і Bitso, а також Celo-блокчейн-нативний cREAL.

Відмінною рисою BRD є його явний акцент на розподіл доходів. На відміну від деяких існуючих токенів, прив’язаних до реальної валюти, BRD спеціально структурований так, щоб ділитися доходами від базових боргових активів із власниками токенів. Ця модель із доходом відсотків відрізняє його від попередніх проектів цифрової валюти Бразилії.

Однак BRD не є єдиним, хто орієнтується на цю нішу з доходом. Crown, бразильський стартап, підтримуваний відомою венчурною компанією Paradigm, у грудні залучив $13.5 мільйонів для створення подібного токена з фокусом на доходи, під назвою BRLV. Цей проект уже вивів у обіг приблизно $19 мільйонів реалів, що свідчить про існування попиту на цю категорію продуктів.

Чому інституційні інвестори стежать за цією цифровою валютою

Тимчасові рамки цих ініціатив відображають зміну динаміки доступу глобального капіталу до доходів із ринків, що розвиваються. Оскільки розвинені економіки підтримують нижчі відсоткові ставки, інституційні портфелі все активніше шукають можливості для отримання доходу по всьому світу. Відсоткові ставки Бразилії — один із найпривабливіших основних варіантів.

Інфраструктура цифрової валюти усуває кілька історичних перешкод. Традиційні банківські відносини часто вимагають значних мінімальних сум, складної документації та тривалих періодів розрахунків. На відміну від цього, блокчейн-інструменти дозволяють інституційним інвесторам здійснювати масштабні транзакції із збереженням опцій щодо зберігання активів і спрощеною операційною моделлю. Регуляторний шлях також стає яснішим, коли борги уряду виступають у ролі застави.

Успіх цих експериментів із цифровою валютою у Бразилії, ймовірно, сигналізуватиме іншим ринкам, що подібні моделі можуть розблокувати потоки капіталу. Центральні банки, спостерігаючи за цим розвитком, можуть усвідомити можливості поглиблення фінансової інклюзії та підтримки внутрішнього запозичення — все через токенізовану інфраструктуру, яка працює глобально, але розрахунки відбуваються у рамках встановлених монетарних систем.