Ризик-орієнтований ринок домінує, домінування Біткоїна під загрозою: Щотижневий огляд ринку криптовалют

Криптовалютний ринок переживає тонкий перехід влади — на тлі спаду глобального ризикового настрою домінування біткойна зазнає тиску. Хоча індекс долара продовжує слабшати, а золото — зростати, ці зазвичай сприятливі сигнали для ризикових активів не сприяють підйому біткойна. Це суперечливе явище відображає глибші зміни у настроях ринку: інвестори уникають ризику, а не приймають його.

За останніми даними, поточна ціна біткойна становить $77,910, за останні 24 години знизилася на 7.07%, а його ринкова капіталізація досягла 1.56 трильйонів доларів. Однак індекс домінування біткойна стикається з тиском, що свідчить про відтік капіталу з основних криптовалют у інші активи, зокрема у традиційні активи-укриття, такі як золото.

Відтік від ризику та перерозподіл активів: золото і долар демонструють різні тренди

Цього вівторка ринкова атмосфера наповнена очікуваннями щодо даних ВВП США за третій квартал. Хоча індекс долара продовжує падати до 97.90 (зниження на 0.39%), досягнувши мінімуму з початку жовтня, це не сприяло відновленню попиту на криптовалюти. Навпаки, ціни ф’ючерсів на золото зросли до 4,516 доларів, піднявшись на 1.04%, наближаючись до психологічної позначки в 4,500 доларів за унцію.

Головний аналітик FxPro Алекс Куфтікевіч зазначив, що глибока логіка цього явища заслуговує уваги: ризик-уникальний настрій поширюється по всьому світу. “Синхронне зростання золота і девальвація долара, а також тиск на ринок державних облігацій ясно свідчать про зміну базового ризикового настрою,” — написав він у коментарі. Такий фон зазвичай передбачає тиск на акції і валюти нових ринків — як ми бачимо, наприклад, у невеликому зниженні ф’ючерсів на американські акції і ознаках падіння на азіатських ринках.

Загальний тиск на крипторинок: біткойн падає нижче психологічної позначки

Індекси CoinDesk за останні 24 години всі зазнали зниження, індекс DeFi Select — на 4%, індекс метавсесвіту — більш ніж на 3%. Ціна Ethereum (ETH) становить $2,380, зниження за 24 години — 11.42%, що перевищує падіння біткойна. Ціна Solana (SOL) опустилася до $102.08, що на приблизно 12.9% менше за записану раніше ціну $117.24.

У топ-100 за ринковою капіталізацією лише два активи — HASH і RAIN — за останні 24 години зросли більш ніж на 6%. Це підкреслює поточну кризову ситуацію на ринку: навіть за слабкості долара криптовалютний ринок зазнає систематичних розпродажів. Зниження домінування біткойна відображає тенденцію до переорієнтації інвесторів у періоди ризику на традиційні активи-укриття, а не на криптоекосистему.

Дані економіки США стануть ключовими для зміни ситуації. Бюро економічного аналізу США оприлюднить о 8:30 попередні дані ВВП за третій квартал, і економісти переважно очікують зростання на 3.2% річних, деякі — до 3.5%. Хоча це все ще свідчить про економічну стійкість, порівняно з 3.8% другого кварталу, зниження може знову підсилити попит на біткойн як захист від інфляції, але питання, чи зможе він прорвати опір у 90 000 доларів, залишається відкритим.

Технічний аналіз: сигнал до відскоку, але підтвердження потребує часу

Діаграма денного графіка Solana показує цікаву технічну модель: ціна після кількох тижнів бокового руху короткочасно прорвала підтримку, але потім відскочила, змусивши медведів опинитися у неправильних позиціях. Це класичний феномен Wyckoff spring, що зазвичай передвіщає слабкість продавців і потенційний зростаючий розворот.

Однак для підтвердження цього сигналу потрібно, щоб ціна прорвала і закріпилася вище верхньої межі діапазону. Зараз Solana все ще коригується, а макроекономічний фон у криптосфері залишається під питанням. Співвідношення ETH/BTC знизилося на 0.24% до 0.03388, що свідчить про зростання відносної сили біткойна, але абсолютний ціновий імпульс все ще недостатній.

Капітальні потоки: дивергенція і аномальні коливання ETF та управлінських токенів

Фізичний ETF на біткойн за останню добу зафіксував відтік у розмірі -1.422 млрд доларів, але загальний чистий потік залишається на рівні 57.25 млрд доларів, з загальною кількістю активів близько 131 млн BTC. ETF на Ethereum з фізичним забезпеченням зафіксував чистий приплив у 84.6 млн доларів, а загальна кількість активів — близько 609 млн ETH, що свідчить про різні настрої ринку: очікування щодо біткойна протистоять оптимізму щодо екосистеми Ethereum. Публічні компанії, що працюють у криптоіндустрії, також демонструють змішані сигнали — Coinbase (COIN) зросла на 1.13% до $247.90, а Galaxy Digital (GLXY) знизилася до $24.49.

Що стосується управлінських токенів, то Yearn DAO проводить голосування щодо кількох пропозицій, зокрема змін у мульти-підписах і запуску програми допомоги yETH. Конфлікти навколо власності на бренд Aave DAO призвели до зниження його ціни на 18% за тиждень, що значно перевищує падіння основних криптоактивів. Це свідчить про те, що ризики управління і внутрішні розбіжності суттєво впливають на цінові динаміки окремих проектів.

Ключові події тижня і перспективи даних

Дані ВВП США, індекс цін PCE і індекс споживчих настроїв стануть головними макроекономічними каталізаторами цього тижня. Ф’ючерси CME на федеральні фонди показують стабільність очікувань щодо поточної ставки, тому безпосередній вплив на ринок може бути обмеженим, але дані про зростання ВВП вплинуть на очікування щодо політики ФРС у 2026 році.

Хешрейт (7-денна скользяча середня) залишається на високому рівні — 1051 EH/s, а ціна після корекції становить $37.27. Хоча за останні 30 днів він зазнав найбільшого зниження з квітня 2024 року, аналітики, зокрема VanEck, вважають це історичним сигналом, що може свідчити про близькість локального дна, оскільки зниження хешрейту часто асоціюється з капітуляцією майнерів.

У період панування ризик-уникнення домінуючий тиск на домінування біткойна може залишатися тривалим. Лише покращення макроекономічної ситуації або значущі нововведення у криптоекосистемі (інноваційні застосунки або регуляторні прориви) здатні відновити його відносну привабливість. Наразі слабкість золота і долара на тлі зниження ризик-активів чітко показує унікальність цього циклу: виклик для лідерства біткойна полягає не у зростанні конкурентів, а у зниженні попиту на ризикові активи в цілому.