Як ультра-багаті інвестори використовують DeFi-кредитування для розблокування ліквідності без продажу крипто

Глобальна кількість криптовалютних мільйонерів зросла до 241 700 у 2025 році, що становить вражаючий приріст на 40% у порівнянні з попереднім роком. З таким вибуховим зростанням криптовалютних багатств з’явилася нова фінансова динаміка: як ці активи, багаті на активи особи, фінансують свій спосіб життя — від відпусток, оновлення нерухомості до розкішних вражень — при цьому зберігаючи свої цифрові активи? Відповідь криється у платформах DeFi-кредитування, які змінюють спосіб доступу високонадійних криптоінвесторів до гнучкого кредитування без виклику оподатковуваних подій або розлучення з їхніми активами.

Для крипто-багатих осіб традиційні банківські установи залишаються здебільшого недосяжними. Більшість банків відмовляються приймати криптовалюту як заставу, залишаючи інвесторів у складній ситуації: або ліквідувати свої цифрові активи для фінансування витрат на спосіб життя, або повністю втратити доступ до кредиту. Однак, DeFi-кредитування стало привабливою альтернативою, що дозволяє досвідченим інвесторам використовувати свої криптовалютні позиції як заставу для позик, номінованих у стабільних монетах або фіатних еквівалентах.

Зростаючий попит на DeFi-кредитування серед крипто-багатих клієнтів

Cometh, платформа з Франції, яка нещодавно отримала ліцензію відповідно до регулювання Європейських ринків у криптоактивах (MiCA), є прикладом інституційного підходу до DeFi-кредитування для багатих клієнтів. За словами засновника платформи Жерома де Тіше, компанія спеціалізується на допомозі сімейним офісам та ультра-багатим особам орієнтуватися у складних стратегічних рішеннях децентралізованих фінансів без необхідності глибоких технічних знань.

Перевага очевидна: сімейні офіси, що керують десятками або сотнями мільйонів у криптоактивах, все частіше розглядають DeFi-кредитування як практичний фінансовий інструмент. Замість виконання складних транзакцій на анонімних платформах, ці клієнти віддають перевагу посередникам, які можуть структурувати кредитні лінії, використовуючи Bitcoin, Ethereum, USDC та інші цифрові активи.

«Для тих, хто не знайомий із протоколами DeFi, цей процес може здатися надмірно складним», — пояснив де Тіше. «Наша роль — спростити це для сімейних офісів, які мають значні криптоактиви, але бажають простого доступу до кредиту.»

Типовий випадок використання нагадує традиційні структури Lombard: клієнти закладають активи як заставу і отримують гнучкі короткострокові кредитні лінії для фінансування операцій, інвестицій або витрат на спосіб життя — при цьому зберігаючи потенціал зростання своїх основних активів.

DeFi-кредитування проти традиційних фінансів: швидкість і гнучкість

Порівнюючи механізми DeFi-кредитування з традиційними Lombard-міжбанківськими позиками, операційні різниці стають очевидними. Позика на базі DeFi з Bitcoin як заставою може бути оброблена всього за 30 секунд на платформах, таких як Aave або Morpho. У той час як отримання традиційного Lombard-позики під акції або облігації через приватний банк зазвичай займає 5-7 днів і вимагає масштабних перевірок кредитоспроможності, підтвердження доходів і податкової документації.

Крім того, DeFi-кредитування працює на основі дозволу — тобто смарт-контракти виконують транзакції на основі коду, а не суб’єктивної людської згоди. Це усуває традиційні перешкоди, такі як вимоги до кредитного рейтингу, що робить DeFi-кредитування особливо привабливим для осіб, які шукають конфіденційне фінансування. Анонімність є перевагою, яка приваблює багатьох ультра-багатих інвесторів, що віддають перевагу мінімальній кількості розкриття інформації.

BTC наразі торгується за $78.32K, а ETH — за $2.42K, що відображає значний обсяг активів, якими володіють багато криптоінвесторів.

Однак, DeFi-кредитування має свої особливі ризики, яких немає у традиційних банківських відносинах. Волатильність цін на криптовалюту створює ризики ліквідації: якщо ціна заставного активу різко знизиться, автоматизовані смарт-контракти можуть ініціювати негайну ліквідацію позиції позичальника. Крім того, існує ризик контрагента у децентралізованих протоколах, а регуляторна ясність залишається в процесі розвитку у багатьох юрисдикціях.

Еволюція: застосування DeFi-кредитування до традиційних активів

Найновіша ініціатива Cometh демонструє, як стратегії DeFi-кредитування розширюються за межі лише криптовалют. Платформа експериментує з токенізацією на основі ISIN — присвоєнням міжнародних ідентифікаційних номерів цінних паперів традиційних активів, таких як акції, облігації та деривативи, щоб забезпечити механізми DeFi-кредитування для звичайних цінних паперів.

«Це своєрідна зворотна токенізація — «традіфікація» DeFi», — зазначив де Тіше. «Ми розробляємо продукти приватного боргу через спеціальні фонди, що дозволяє клієнтам із портфелями цінних паперів отримати той самий швидкий і гнучкий доступ, який пропонує DeFi-кредитування у криптовалютній сфері.»

Ця конвергенція свідчить про те, що рамки DeFi-кредитування з часом можуть розмивати межу між традиційною фінансовою системою і децентралізованими платформами, створюючи гібридні рішення для ультра-багатих незалежно від типу активів. З розвитком регуляторних рамок і отриманням відповідних ліцензій, DeFi-кредитування має потенціал стати основним інструментом управління багатством для інституційних і ультра-багатих клієнтів у всьому світі.