Зв'язок Біткойна з ієною: як інфляція в Японії та політика Банку Японії впливають на BTC близько $78K

Біткоїн і японська ієна стали несподіваними торговими партнерами, рухаючись майже у злагодженому ритмі під час останніх коливань ринку. Ця кореляція посилилася, коли останні економічні дані Японії та рішення Банку Японії щодо політики спричинили хвилі по всьому світовому ринку, впливаючи не лише на курс ієна-долар, а й на траєкторію біткоїна біля $556 78 000.

Сповільнення інфляції в Японії: змішана картина для політиків

Японія повідомила про перше за чотири місяці зниження інфляції цього тижня, що сигналізує про потенційні зміни у монетарній політиці. Загальний індекс споживчих цін різко знизився до 2.1% у річному вимірі в грудні, порівняно з 2.9% у листопаді — значне зниження, яке привернуло увагу трейдерів та аналітиків. Основний показник інфляції, виключаючи свіжі продукти, також знизився до 2.4% з 3%.

Однак під цими заголовковими покращеннями приховано більш уперта проблема. Інфляція базового рівня, яка виключає свіжі продукти та енергетичні субсидії, зросла лише незначно до 2.9% з 3% раніше. Це свідчить про те, що базовий ціновий тиск залишається закладеним у японській економіці. Як зазначили аналітики з ING, стійка інфляція базового рівня може підтримати подальшу нормалізацію політики у найближчі квартали, але пом’якшені загальні показники можуть спонукати політиків до більш обережної позиції.

Банк Японії тримає ставки стабільними попри суперечливі сигнали

Банк Японії підтвердив свою терплячу позицію, зберігши базову ставку на рівні 0.75% у майже одностайному рішенні. Важливо, що центральний банк підвищив свої прогнози зростання та інфляції на 2025 та 2026 фінансові роки, сигналізуючи про впевненість у економічній траєкторії Японії, незважаючи на недавнє сповільнення інфляції. Ці оновлені прогнози натякають на можливі підвищення ставок у майбутньому, хоча короткострокова монетарна політика, ймовірно, залишиться стабільною.

Ця обережна позиція залишила біткоїн відносно стабільним. Цифровий актив торгувався без особливих переконань біля $78 000 наприкінці січня, відображаючи широку невизначеність на ринку. Відсутність рішучих цінових рухів свідчить про те, що трейдери аналізують суперечливі сигнали: заохочувальні дані щодо інфляції, що вказують на терплячість політики, але й керівництво щодо майбутньої нормалізації.

Кореляція між біткоїном і ієною посилюється: розуміння динаміки 88 000 ієна до USD

Взаємовідносини між біткоїном і японською ієною значно посилилися, з коефіцієнтом кореляції за 90 днів 0.84 — майже ідеальна відповідність. Це зв’язок має практичні наслідки для трейдерів, що слідкують за курсом ієна-долар: коли ієна слабшає, біткоїн часто рухається у тандемі.

Після оголошення BOJ ієна трохи девальвувала, опустившись приблизно до 158.70 за долар США. Для контексту, 88 000 ієна конвертується приблизно у $556 за поточними курсами, що ілюструє ширший валютний динамічний процес. Стратеги прогнозують, що ієна й надалі залишатиметься під тиском у короткостроковій перспективі, що може бути бичачим сигналом для біткоїна через їхню синхронізовану торгівлю. Слабка ієна зазвичай супроводжується відтоком капіталу з Японії, що потенційно зменшує попит на ризикові активи у всьому світі.

Доходність 10-річних японських державних облігацій піднялася на 3 базисні пункти до 1.12%, що відображає тривалі фіскальні занепокоєння та очікування щодо можливого підвищення ставок BOJ. Це рух цінних паперів має значення і за межами Японії — вищі японські ставки вже підвищили вартість позик у всьому світі, включно з США, створюючи перешкоди для волатильних активів, таких як біткоїн і акції.

Останні цінові рухи та тиск на ринок

Ціновий рух біткоїна цього місяця підкреслює чутливість ринку до макроекономічних перехресних течій. Актив знизився більш ніж на 4.5% до $88 000 під час продажу у вівторок, частково через зростання доходностей японських облігацій та широку тенденцію до ризик-оф. Після цього падіння біткоїн трохи відновився, але залишається у бічному діапазоні, з ціновою динамікою переважно плоскою за останні дні.

Політичний шум ускладнює ці побоювання: податкові знижки, обіцяні японськими політичними партіями перед виборами у лютому, загрожують погіршити вже й так складну фіскальну ситуацію Японії. Ця перспектива налякала ринки облігацій, створюючи додаткову волатильність для корельованих активів, таких як біткоїн.

Що далі для динаміки біткоїна і ієни

Збереження базової інфляції в Японії створює основу для делікатної балансуючої гри Банку Японії. Вищі прогнози зростання та інфляції свідчать, що політики не поспішатимуть з зниженням ставок, але сповільнення загальної інфляції дає тимчасове полегшення. Цей компроміс може зберегти ієну відносно слабкою та волатильною, безпосередньо впливаючи на короткострокову цінову динаміку біткоїна через їхню посилену кореляцію.

Трейдерам, що слідкують за курсом ієна-долар, слід усвідомлювати, що біткоїн став вікном у ширший валютний та ставковий контекст. Чи збережеться їхня синхронізована динаміка, чи розійдеться — залежатиме здебільшого від того, як розвиватиметься інфляційна ситуація в Японії і чи сигналізує BOJ про перехід до більш жорсткої політики у найближчі місяці.