Біткойн під регуляторним тиском: Огляд ринку криптовалют та як виникли виклики ринку

Це ваш всебічний огляд ринку щодо критичних подій, що впливають на Bitcoin та всю криптоекосистему. На тлі політичної напруги та регуляторного контролю, криптовалютний ринок ризикує у складному ландшафті, де традиційні активи-укриття, такі як золото, лідирують, тоді як Bitcoin демонструє стійкість ринку.

Розслідування Powell та прямий вплив на довіру до крипто

Головним драйвером ринкового настрою цього тижня є кримінальне розслідування, яке ініціює Міністерство юстиції США проти голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла. Розслідування зосереджене на його свідченнях у Конгресі щодо реконструкції центрального банку на суму 2,5 мільярда доларів. Пауелл охарактеризував це як політичний тиск через його відмову агресивно знижувати відсоткові ставки, що неодноразово вимагав президент Дональд Трамп.

Цей розвиток створює невизначеність на ринку через потенційний вплив на незалежність ФРС та рішення щодо монетарної політики. Золото досягло рекордного максимуму понад $4,600 за унцію, тоді як срібло піднялося до $84.60 — найвищої ціни.

Рухи ринку та моделі опору Bitcoin

У понеділок Bitcoin почав з позитивної динаміки, піднявшись до $92,000 під час азійських торгів. Це свідчить про попит на активи-укриття, навіть попри слабкість ф’ючерсів Nasdaq. Однак цей імпульс не тривав, і BTC знизився до $90,500 під час європейської сесії.

Зараз Bitcoin торгується на рівні $78,900 (BTC -6.13% за 24 години), тоді як Ethereum знизився до $2,450 (-9.31% за 24 години). Загальний крипторинок слідує за тенденцією зниження, багато альткоїнів демонструють двозначні втрати.

Приватні монети та вибіркові динаміки

Monero, орієнтований на приватність, знизився з рекордного максимуму $598 до $571, але залишається на 15% вище за 24 години тому. Інші унікальні монети, такі як RARE, RENDER і ZEC, демонструють змішану динаміку — RARE знизився на 11.98%, RENDER на 5.93%, ZEC на 10.18% за 24 години.

Вибірковість на ринку відображає різні переваги інвесторів. У міру зростання настрою risk-off, ETF на XRP і SOL продовжують залучати капітал, що свідчить про ротаційний характер, а не широку схильність до ризику.

Доходність казначейських облігацій та сигнали політики ФРС

Настрій щодо доходності казначейських облігацій залишається високим, що сигналізує про те, що ринки не очікують агресивних знижень ставок від Пауелла навіть під тиском. Доходність 10-річних казначейських облігацій США перевищила 4.2%, тоді як ставка 2-річних облігацій — 3.54%, що є найвищим рівнем за два тижні.

Зниження рівня безробіття у грудні та очікувані вищі дані щодо інфляції цього тижня можуть утримувати ФРС у консервативній позиції до березня. Це розширює часові рамки для значних знижень ставок.

Потоки ETF та інсайти щодо позиціонування ринку

Тижневі дані ETF демонструють нюансовану поведінку ринку. З 5 по 9 січня спотовий Bitcoin ETF зазнав чистого відтоку у розмірі $681 мільйон, незважаючи на високий обсяг торгів у $19.5 мільярдів. Це свідчить про активне перерозподілення позицій, а не повну відмову.

ETF на Ethereum також зазнав $69 мільйонів відтоку за тиждень. У той час як ETF на XRP і SOL продовжують залучати капітал, що підсилює тему вибіркової участі у ризиках.

Ринок деривативів та сигнали імпліцитної волатильності

Індикатори деривативів показують слабкий ринок у короткостроковій перспективі. Індекси 30-денної імпліцитної волатильності BTC та ETH залишаються на найнижчих рівнях за кілька тижнів, що свідчить про відносно стримані очікування щодо драматичних цінових коливань.

Низька волатильність може вказувати на фазу консолідації, поки ринок очікує на ключові каталізатори — позитивні (яструбова реверсія у ФРС) або негативні (загострення регуляторних репресій).

Зміщення регуляторного ландшафту: скидання рамок крипто в Дубаї

12 січня Управління фінансових послуг Дубаю запровадило оновлений регуляторний каркас для криптовалютних токенів у DIFC. Новий регламент скасував раніше визнаний список токенів і зробив фінансові компанії відповідальними за визначення придатності токенів.

Важливим є те, що приватні токени змушені підкорятися — сигнал глобального посилення регуляторного контролю. Законодавці Великої Британії також просувають заборону на політичні пожертви у крипто, посилаючись на звіти про втручання Росії у вибори.

Глобальний макрофон та зміщення кореляцій ринку

Акції закрилися у мінус у п’ятницю:

• DJIA знизився на 1.08% до 49,504.07
• S&P 500 — на 0.93% до 6,966.28
• Nasdaq Composite — на 1.18% до 23,671.35

Азійські ринки закрилися змішаними результатами — Hang Seng знизився на 1.44% до 26,608.48, тоді як європейські індекси показали незначне зниження (Euro Stoxx 50 -0.24%).

Домінування Bitcoin та метрики структури ринку

Домінування Bitcoin залишається на рівні 59.11% від загальної капіталізації крипторинку, що свідчить про стабільне лідерство BTC навіть у слабкому ціновому середовищі. Співвідношення BTC до Ethereum становить 0.03436, майже без змін від попередньої сесії.

Хешрейт Bitcoin (середній за 7 днів) залишається міцним — 1012 EH/s, що вказує на стабільний рівень безпеки мережі. Відкритий інтерес ф’ючерсів CME сягає 116,810 BTC, що відображає участь інституцій.

Технічна картина та можливості проривів

Chainlink (LINK) наразі слідкує за опором bearish trendline з висот серпня на денному таймфреймі. Перевищення цієї лінії може стати бичачим проривом, що потенційно активує зростання попиту на токен.

Технічна позиція вказує, що багато альткоїнів очікують на каталізатори прориву. Індикатори настрою залишаються стриманими, що створює можливі асиметричні сценарії ризику-вознаграждення для агресивних трейдерів.

Публічні компанії, пов’язані з крипто, та їхні корпоративні активи

Акції, пов’язані з крипто, зазнають труднощів:

• Coinbase Global (COIN) зросла на 0.61% перед відкриттям до $239.70
• Galaxy Digital (GLXY) знизилася на 1.28% до $24.62
• Marathon Digital (MARA) знизилася на 0.20% до $10.20
• Riot Platforms (RIOT) знизилася на 0.65% до $15.22

MicroStrategy (MSTR), головний корпоративний власник Bitcoin, знизилася на 5.77%, що відображає слабкість BTC та потенційні проблеми з маржею.

Основні висновки для спостерігачів крипторинку

Цей тиждень підкреслив структурні напруженості на ринку: політичний тиск на ФРС, посилення регуляторного контролю у ключових юрисдикціях та вибіркові потоки ETF, що свідчать про обережне позиціонування інвесторів. Bitcoin бореться з рівнем $78,900, тоді як Ethereum знизився на двозначний відсоток.

Структура ринку вказує на фазу консолідації, при цьому рівні імпліцитної волатильності свідчать про стримані очікування щодо агресивних напрямних рухів. Наступні каталізатори — ясність політики ФРС, регуляторні оголошення та макроекономічні дані. У цей час стратегія — терпляче позиціонування та вибіркове ризик-менеджмент.