Ринок утримується: Дані про зайнятість і тарифні стратегії змінять напрямок Bitcoin

Цей тиждень пропонує критичні рішення, які визначать траєкторію для ринку криптовалют. Поки трейдери очікують на основні економічні дані та заяви урядових політик, Bitcoin та весь криптопростір готуються до потенційно значних рухів. Така ситуація демонструє, як традиційна економіка та політичні рішення безпосередньо впливають на оцінки цифрових активів.

Основні фактори, що змінять ринок

Найважливішою подією є випуск звіту про кількість створених робочих місць у США (nonfarm payroll) вранці, який є економічним індикатором, що регулярно привертає увагу Федеральної резервної системи та учасників ринку. За консенсусом FactSet, аналітики очікують, що економіка додала 55 000 робочих місць минулого місяця. Рівень безробіття очікувано знизиться до 4.5% з попередніх 4.6%, тоді як середня погодинна заробітна плата зросте на 3.6% у річному вимірі.

Контекст є критичним: ФРС виправдовує недавні зниження ставок слабкістю на ринку праці. Якщо нові дані покажуть слабшу зайнятість, ніж очікувалося, це посилить переконання ринку, що ФРС продовжить цикл зниження ставок. Такий сценарій є позитивним для ризикових активів, таких як Bitcoin, оскільки нижчі відсоткові ставки спрощують використання цифрових активів як альтернативних інвестицій.

З іншого боку, рішення Верховного суду щодо тарифних повноважень стане другим важливим фактором для ринку. Наш найвищий суд має ухвалити рішення щодо законності використання президентом Дональдом Трампом надзвичайних повноважень для запровадження широких торговельних тарифів. Prediction markets Kalshi оцінюють ймовірність того, що суд повністю підтримує тарифний режим, лише у 28%. Якщо рішення буде проти тарифів, це може підсилити апетит до ризику, що підніме ціну Bitcoin та інших криптоактивів. Однак деякі спостерігачі вважають, що ця позиція може бути тимчасовою, і адміністрація Трампа має інші способи продовжувати агресивну торговельну політику.

Поки ринок приймає такі важливі рішення, Ніл Кашкары, голова Федерального резервного банку Міннеаполісу, виступить із публічною заявою щодо траєкторії політики ФРС та інфляційних наслідків. Його зауваження додадуть додаткових натяків на те, як буде рухатися монетарна політика у найближчі місяці.

Bitcoin та альткоїни: на що зосереджена ціна?

Зараз Bitcoin торгується на рівні $79,010, що на 6.01% менше за останні 24 години. Ці дані свідчать про більш волатильне ринкове середовище порівняно з минулим тижнем, коли BTC коливався в діапазоні близько $90 000 із більш оптимістичним настроєм.

Великий альткоїн слідує за зниженням. Solana знизилася на 10.05% до $105.78, Ethereum — на 9.32% до приблизно $2.46K. XRP скоригувався до $1.67, а BNB — до $785.80. Це загальне зниження ринку свідчить про підвищений сентимент ризику, який може зберігатися до ясності економічних сигналів та рішення Верховного суду.

Доля Bitcoin залишається стабільною на рівні 59.08%, що свідчить про те, що власники Bitcoin не панікують і не продають у великих обсягах порівняно з ринком альткоїнів. Це потенційно бичачий сигнал, що основне переконання у цифрових активах залишається міцним навіть у волатильному середовищі.

Що показує графік: XRP та інші активи

Технічна картина демонструє ослаблення тренду на основних парах. На щоденному графіку XRP недавнє відновлення втратило силу, коли досягло трендової лінії, взятої з історичних максимумів, що підтверджує ширший медвежий тренд. Ціни мають подолати опір, щоб підтвердити зміну з медвежого на бичий тренд.

Такий технічний сценарій означає, що ринок очікує каталізатора. Рішення щодо тарифів та дані з працевлаштування можуть стати проривними подіями, що прискорять рух цін у будь-якому напрямку.

Метрики Bitcoin: реальна історія за ціною

On-chain індикатори пропонують нюансований погляд. Хешрейт Bitcoin коливається навколо 1,036 EH/s у середньому за сім днів, що відображає стабільний рівень безпеки мережі. Ціна хешу становить $39.04, що показує картину прибутковості майнінгу за поточних цін.

Відкритий інтерес ф’ючерсів CME на Bitcoin досяг 114 020 BTC, що свідчить про значну участь інституційних гравців. Такий рівень участі демонструє, що традиційні фінансові гравці активно хеджуються або спекулюють на напрямку Bitcoin.

Криптовалютні компанії та традиційні ринки: як реагують на економіку

Компанії, пов’язані з криптовалютами, мають змішану динаміку. Coinbase закрився на рівні $245.59, Circle Internet піднялася на 1.49% до $81.79. Galaxy Digital залишилася майже без змін — $25.50, а MicroStrategy зросла на 3.18% до $166.97, що відображає її стратегічні володіння Bitcoin.

Майнінгові компанії мають більш оптимістичний настрій. CORE Scientific піднялася на 2.71%, а ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI) — на 2.74%, що свідчить про позитивний погляд сектору на майбутні операції з майнінгу.

На ширших ринках індекси акцій США демонструють змішану картину. Dow Jones закінчився зростанням на 0.55% до 49 266.11, S&P 500 залишився без змін — 6 921.46, а Nasdaq знизився на 0.44%. Доходність 10-річних казначейських облігацій зросла на 5 базисних пунктів до 4.18%, що відображає очікування ринку щодо економічного зростання та інфляції.

Інституційні гроші: куди спрямовуються великі суми

Потоки ETF розкривають настрої інституційних інвесторів. Спотові Bitcoin ETF у США за останній день зафіксували чистий відтік у розмірі $398.8 мільйонів — третій день поспіль з відтоком. Це повертає тренд до початкових інвестиційних потоків цього місяця, коли вливання сягали $1 мільярда, що викликало оптимізм у аналітичної спільноти щодо інституційного впровадження.

Спотові ETH ETF також зазнали чистого відтоку у розмірі $159.2 мільйонів, що свідчить про участь ETH у русі ризику. Загальна кількість BTC у спотових Bitcoin ETF становить близько 1.3 мільйонів, а ETH — 6.16 мільйонів. Такий масштаб інституційної позиції означає, що будь-який значний рух цін буде відображатися і у потоках управління активами.

Індекс долара США має бичачий технічний сценарій: 50-денна скользяча середня перетинає 200-денну — так званий “золотий хрест”, що історично передує бичачим ралі. Якщо цей патерн збережеться, це може створити тиск на альтернативні активи, оскільки сила долара зробить імпорт дорожчим для інвесторів у США.

Інші ринки та геополітичний контекст

Поки ринок зосереджений на внутрішніх економічних даних та судових рішеннях, міжнародні події додають ще один рівень складності. Росія оголосила про використання ядерної ракети проти України — ескалація, що додає геополітичного ризику до активів-убежищ. Іран закрив інтернет, щоб придушити зростаючі протести через економічний спад і зростання вартості життя — такі дії підкреслюють глобальний економічний стрес.

У криптосфері розробники популярного гаманця Zcash оголосили про новий стартап, який має прискорити розробку продукту в рамках комерційної моделі, що відображає еволюцію структур управління у приватних проектах.

Фірма Ethereum treasury SharpLink депонувала $170 мільйонів ETH у мережу Linea, реалізуючи стратегічний план, що поєднує стейкінг Ethereum та повторне залучення з інцентівною структурою Linea для генерації доходу з тримання активів. Така участь інституційних гравців свідчить про довіру до масштабувальних рішень та Layer 2 розробок.

Цей тиждень стане визначальним для напрямку крипторинку. Економічні дані дадуть сигнал щодо траєкторії ставок ФРС, а рішення Верховного суду щодо тарифів визначить шлях економічного зростання США та апетит до ризику. Для інвесторів важливою буде позиція ринку щодо цих подій, оскільки вона стане ключовим фактором для прийняття рішень щодо розподілу портфелів у найближчі квартали.