Біткоїн як інструмент диверсифікації портфеля: позиція провідних керуючих активами

Кэти Вуд, генеральний директор інвестиційної компанії Ark Invest, підкреслила роль біткойна у підвищенні ефективності портфелів інституційних інвесторів. За її думкою, диверсифікація портфеля через криптовалюти може стати ключовим фактором для досягнення вищої доходності на одиницю ризику, особливо в умовах пошуку нових джерел зростання.

Чому диверсифікація портфеля включає біткойн

Основний аргумент Вуд базується на аналізі даних Ark Invest, які демонструють низьку кореляцію біткойна з традиційними класами активів. Дослідження показує, що незалежний рух ціни криптовалюти дозволяє знизити загальний ризик портфеля без значного зниження потенційної доходності.

Конкретні цифри переконують: коефіцієнт кореляції біткойна з індексом S&P 500 становить всього 0,28, тоді як сам індекс демонструє кореляцію 0,79 з інвестиційними трестами у нерухомість. Це означає, що біткойн рухається незалежно від ключових фінансових показників, що робить його привабливим інструментом для створення збалансованого портфеля.

Позиція великих фінансових інститутів

Вуд не одна у цьому думці. Останнім часом провідні світові фінансові установи переходять від скептицизму до практичних рекомендацій щодо включення криптовалют у портфелі.

Morgan Stanley, один із найбільших інвестиційних банків, рекомендував своєму глобальному інвестиційному комітету розглянути «опортуністичне» розподілення до 4% від портфеля у біткойн. Bank of America схвалив аналогічний підхід, дозволивши своїм консультантам з управління станом рекомендувати клієнтам спрямувати до 4% коштів у цифрові активи.

Найбільший управляючий активами Бразилії, Itaú Asset Management, запропонував своїм інвесторам невелику частку у біткойні як засіб захисту від валютних коливань і ринкових потрясінь. Аналітична фірма CF Benchmarks пішла далі, позиціонуючи біткойн як базовий компонент сучасного портфеля, здатний підвищити ефективність через кращі доходи та покращену диверсифікацію.

Протилежні погляди: тінь квантових обчислень

Однак не всі фахівці готові підтримати зростаючу довіру до криптовалют. Стратег інвестиційного банку Jefferies Крістофер Вуд нещодавно кардинально змінив свою позицію. Раніше, з кінця 2020 року, він активно рекомендував 10% експозицію у біткойн, але на початку 2026 року повністю відкликав цю рекомендацію.

Причина зміни позиції пов’язана з розвитком квантових обчислень. Вуд побоюється, що прориви в цій галузі з часом можуть скомпрометувати криптографічну безпеку блокчейну Біткойна і підорвати його привабливість як довгострокового засобу збереження вартості. Замість біткойна стратег тепер рекомендує золото, традиційно вважаючеся безпечним активом під час криз.

Перспективи диверсифікації портфеля у 2026 році і далі

Поточні ринкові умови показують, що біткойн знаходиться у точці повороту. На момент лютого 2026 року ціна активів становить $78,55 тис. при коливанні в -5,41% за останні 24 години, що підтверджує його волатильність. Однак ця волатильність, за думкою Ark Invest, є саме тією характеристикою, яка робить біткойн корисним для диверсифікації портфеля — його незалежний рух нивелює падіння на інших ринках.

Прогнози Ark Invest щодо довгострокової динаміки біткойна залишаються амбіційними, передбачаючи зростання ціни у період до 2030-2035 років. Ці прогнози базуються на припущенні, що інституційне впровадження криптовалют триватиме, а технологічні ризики залишатимуться керованими.

Конфлікт думок між Кеті Вуд і Крістофером Вудом відображає реальні дилеми, що стоять перед управляючими портфелями. З одного боку, диверсифікація портфеля через біткойн пропонує об’єктивні переваги у зниженні кореляції ризику. З іншого — довгострокові технологічні загрози вимагають глибокого аналізу перед прийняттям рішення.

Для інвесторів, що розглядають біткойн як компонент своєї стратегії диверсифікації портфеля, ключовим залишається збалансований підхід: починаючи з консервативних відсоткових часток (3-4%), оцінка власної готовності до волатильності і постійний моніторинг технологічних розробок у галузі квантових обчислень.