Ринок біткоїна зазнає корекції: ключовий момент у співвідношенні економічного індексу Канади та глобальних криптовалютних трендів

2026年初, криптовалютний ринок перебуває у важливій фазі корекції. Після короткострокового відскоку наприкінці року, біткоїн наразі опустився близько до 78 300 доларів США, що на понад 12% нижче за максимум трьох тижнів тому. Ця хвиля падіння відображає не лише технічний тиск на ринок, а й глибше — зростання глобальної макроекономічної невизначеності, зокрема у таких ключових економіках, як Канада.

Глобальний макроекономічний фон: поворот у індексах Канади та настроях ринку

Спочатку наприкінці грудня ринок був під впливом оптимістичних настроїв щодо криптоактивів, але тепер вони стикаються з тиском з кількох напрямків. Як член G7, економічні показники Канади мають значний вплив на глобальні ризикові апетити. Дані, опубліковані наприкінці минулого місяця, показали, що ключові індикатори, такі як PPI (індекс цін виробників), були нижчими за очікування, що свідчить про уповільнення економічного зростання у Північній Америці.

Це послаблення макроекономічних даних безпосередньо вплинуло на структуру ризикових активів. Інвестори почали переорієнтовуватися з високоризикових активів (у тому числі криптовалют) на традиційні активи-укриття, такі як золото та американські облігації. Ф’ючерси на золото вже прорвали позначку 4 440 доларів за унцію, встановивши новий історичний максимум, тоді як індекс долара коливається біля рівня 98.48, що відображає різкі коригування глобальних потоків капіталу.

Технічна ситуація: ризики прориву важливих рівнів підтримки

З технічної точки зору, ситуація з біткоїном викликає занепокоєння. Поточна ціна вже прорвала висхідну трендову лінію, сформовану з мінімуму 21 листопада, яка раніше вважалася важливою підтримкою. Дані обсягу торгів свідчать, що під час відскоку з мінімуму $75 000 у листопаді до $89 800 обсяги не зросли значно, що свідчить про відсутність підтримки з боку інституцій.

Короткострокові технічні індикатори показують, що малий діапазон зниження був прорваний, і продавці починають посилювати свої позиції. Хоча настрої залишаються бичачими, аналітики попереджають, що прорив вгору відкриває можливість для подальшого тестування рівнів у діапазоні 92 000–95 000 доларів. Головний аналітик FxPro зазначає, що поточне падіння біткоїна вже становить близько 30% з початку року, і ця корекція, порівняно з очікуваннями на весь рік, не слід сприймати просто як “відновлювальний відскок”.

Основні події: закінчення опціонів та голосування за управління

Цього тижня ринок очікує дві ключові події. Перша — закінчення терміну дії опціонів на біткоїн і Ethereum на суму понад 270 мільярдів доларів, що відбудеться у п’ятницю на біржі Deribit. Дані показують, що понад 50% відкритих позицій належать цій біржі, а співвідношення кол-ва кол- та пут-опціонів становить приблизно 3:1, що свідчить про збереження бичачих очікувань — але водночас може створювати “ловушку для бичів”.

Друга — активне голосування у криптоекосистемі. На BNB Chain триває голосування щодо зменшення кількості валідаторів, які отримують нагороди за блоки, з 16 до 8, що має запобігти великим мережевим реорганізаціям і підвищити стабільність мережі. Також у протоколі Uniswap (UNI) відбувається голосування щодо активації комісійного механізму, що спричинило зниження ціни токена більш ніж на 1%. Це свідчить про дискусії щодо нових моделей доходу.

Проекти, такі як Axie Infinity, Moonwell DAO і CoW DAO, також проводять голосування щодо перерозподілу коштів і механізмів стимулювання спільноти. Ці голосування відображають тенденцію до “саморегуляції” у криптоекосистемі в умовах медвежого ринку, але водночас нагадують про ризики волатильності відповідних токенів.

Огляд ринкових даних: від буму до корекції

Поточна ситуація на ринку зазнала значних змін:

Що стосується біткоїна, його ціна становить $78 300, зниження за 24 години — 5.07%, за тиждень — від максимуму $82 920 до мінімуму $75 680. Ethereum слабший — зниження на 8.80% до $2 390, що свідчить про слабкість альткоїнів порівняно з біткоїном. Індекс CoinDesk 20 зростає всього на 0.76% за день, що вказує на слабкий відскок основних активів.

Щодо основних токенів, XRP, SOL та інші показують невеликі зростання, але їхній приріст зазвичай не перевищує 1–2%, що не здатне компенсувати технічний відскок малих капіталізаційних монет, таких як HYPE, KAS. Доля біткоїна у ринку знизилася до 56.64%, що є відносно низьким рівнем за останній час.

Важливо відзначити, що хешрейт біткоїна залишається на високому рівні — 1.045 EH/s, що свідчить про відсутність значного зменшення інвестицій майнерів. Однак ціна хешрейтів (дохід на TH) вже опустилася до $38.24, що є історично низьким рівнем.

Що стосується потоків ETF, то спотовий біткоїн-ETF зафіксував щоденний відтік у розмірі 158.3 мільйонів доларів, але загальний чистий потік залишається позитивним — 573.9 мільярдів доларів. Такий “високий рівень відтоку” зазвичай свідчить про фіксацію прибутків інституційних інвесторів. Ethereum-ETF також зазнав щоденного відтоку у 75.9 мільйонів доларів.

Глобальна реакція ринків і відносна динаміка криптоактивів

Глобальні фондові ринки мають змішану динаміку, що відображає різні очікування щодо світової економіки. Технологічний сектор США лідирує — Nasdaq зростає на 1.31% до 23 307 пунктів, але S&P 500 піднявся лише на 0.88% до 6 834 пунктів, а Dow Jones — на 0.38%. Така “дискримінація між великими і малими компаніями” частково свідчить про зниження ризикового апетиту.

На ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону японський Nikkei 225 піднявся на 1.81% до 50 402 пунктів, тоді як Гонконгський Hang Seng — лише на 0.43% до 25 801 пункту, що відображає тривалі тиски на китайську економіку. Європейські ринки показують слабкий результат: FTSE у Великій Британії знизився на 0.37%, Stoxx 50 — на 0.17%.

Канадський фондовий ринок: S&P/TSX піднявся на 1% до 31 755 пунктів, але цей оптимізм слід інтерпретувати у контексті макроекономічних даних Канади. Індекс PPI Канади, особливо у співвідношенні з річними прогнозами, створює зворотний тиск на ціни товарів, що впливає на оцінки енергетичних і сировинних активів.

Макроекономічні ризики і ключові події для інвесторів

Цього тижня у США оприлюднять дані щодо ВВП за третій квартал і індекс споживчої довіри у вівторок, а у середу — дані про кількість заявок на допомогу з безробіття. Хоча ці показники мають обмежене значення, у контексті низької річної ліквідності наприкінці року вони можуть спричинити різкі коливання. Зокрема, доходність довгострокових держоблігацій США вже зросла до 4.169%, що свідчить про переоцінку ринкових очікувань щодо політики ФРС.

Для криптоінвесторів важливо усвідомлювати, що дані економіки Канади та інших G7 мають вплив на глобальні настрої щодо безпеки активів. Коли економічні індикатори цих країн демонструють уповільнення, капітал переорієнтовується у безпечні активи, що тисне на оцінки ризикових активів, зокрема біткоїна.

Основні фокусні точки для інвесторів

Аналізи експертів переважно налаштовані обережно. Хоча короткострокові відскоки дають технічні сигнали оптимізму, їх слід розглядати у контексті “зниження з початку року на 30%”. Ціна біткоїна на початку року становила близько $93 400, і тепер вона знизилася більш ніж на 15%, тому цей відскок — радше відновлення після надмірної перепроданості, а не сигнал зміни тренду.

Що стосується криптовалютних компаній, то майнингові корпорації, такі як Riot Platforms, Core Scientific і CleanSpark, демонструють відносно сильний тижневий приріст у 7–8%, що більше відображає технічне відновлення після переоцінки. Акції біржі Coinbase Global залишаються стабільними, але в цілому інтерес інституційних інвесторів до криптоекосистеми знижується.

Перспективи ринку: чекати підтвердження сигналів

Ключовим для відновлення висхідної тенденції біткоїна є успішне подолання рівнів у діапазоні 92 000–95 000 доларів. Однак, з урахуванням макроекономічних даних, зокрема індексів Канади, короткостроковий відновлювальний потенціал залишається обмеженим. Зростання золота і долара одночасно свідчить про домінування настроїв на безпеку.

Подальший рух крипторинку залежить від стабілізації світових економічних даних (зокрема, показників у розвинених країнах) і можливих змін у політиці ФРС. До цього часу інвесторам слід залишатися обережними і враховувати можливі короткострокові коливання через закінчення терміну опціонів і голосування за управління.