#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets

#GlobalTechSell-OffHitsRiskAssets
Глобальний розпродаж технологічного сектору на початку лютого 2026 року був жорстким і швидким, сильно вдаривши по ризикових активів — особливо криптовалюті, яка зараз веде себе як позичена версія зростаючих акцій Nasdaq. Давайте глибше зануримось у деталі, доповнюючи оригінальний аналіз реальним контекстом, точними цифрами з останніх сесій і тим, чому це здається класичною ротацією у напрямку ризику.

Розгром технологічного сектору – оновлені цифри
Індекс Nasdaq Composite був епіцентром болю. З кінця січня до початку лютого:
Він різко знизився наприкінці тижня, закрившись приблизно на рівні 22 540 5 лютого після падіння ~1,6% у той день, одна з найгірших сесій за останній час.

Мультиденні зниження сягали 1,8–2,5% у кількох сесіях, що відображає серйозність минулих шоків, таких як тарифна криза квітня 2025 року.
З початку року індекси з високим технологічним навантаженням, такі як Nasdaq 100, напівпровідники, ETF на програмне забезпечення, знизилися на 8–14%, причому найбільше постраждали компанії, пов’язані з програмним забезпеченням і штучним інтелектом.

Мегакапітали, пов’язані з інфраструктурою AI і хмарними технологіями, втратили 18–30% від максимумів 2025 року, знищивши трильйони ринкової капіталізації загалом.
Що стало тригером? Зростаючі побоювання щодо порушення традиційних моделей програмного забезпечення AI — наприклад, нові інструменти AI, такі як від Anthropic, що загрожують SaaS-компаніям — а також побоювання щодо великих капітальних витрат на інфраструктуру AI без негайних прибутків. Це спричинило "продажі софтвару" — індекс S&P 500 для софтвару/послуг втратив майже (трильйон у короткий період.

До 6–7 лютого ми побачили різке відновлення: Nasdaq підскочив приблизно на 2,2%, S&P 500 — на 2%, а Dow навіть перевищив позначку 50 000 вперше, зростання приблизно на 1 200 пунктів за одну сесію. Це відскок стався після активних покупок на зниження, але Nasdaq все ще знизився приблизно на 1,8% за попередній тиждень, що свідчить про вразливість.

Чому технології керують всім і чому саме криптовалюти відчувають це найбільше
Технології вже роками є ключовим драйвером глобального настрою ризику. Коли вони зростають, слідують все високоризикові активи — крипта, електромобілі, біотехнології. Коли вони падають, паніка поширюється:
Інститути мають перевагу у технологіях/зростанні.
Роздрібні інвестори вважають AI/технології "майбутнім".
Активи з високим бета-коефіцієнтом рухаються синхронно — кореляція Bitcoin за 30 днів з Nasdaq була надзвичайно високою, часто 0,75–0,90 у останні періоди, хоча деякі дані показують її зниження до приблизно 0,25 за довгими періодами; на практиці рухи синхронізовані під час ризик-оф.

Ця ротація — класичний ризик-оф:
Гроші тікають з волатильних активів → перетікають у золото, яке різко зросло, казначейські облігації з падаючими доходностями, захисні активи та готівка.
Жодної чорної лебедя — лише розтягнуті оцінки, зняття левериджу, жорстка переоцінка Федрезервом — очікувані менше або повільніші зниження ставок, негативні потоки Bitcoin ETF, які останнім часом склали близько $800 мільйонів — $1,3 мільярда виводів, посилений долар США і геополітичний шум, що зіткнулися.

Bitcoin і криптовалюти — посилювач болю з позиченим ефектом
Рух Bitcoin був бурхливим:
Досяг максимуму приблизно $126 000 у жовтні 2025 року.
Падіння до мінімумів близько $60 000–$62 000, зниження приблизно на 52%.
Найгірше останнє падіння: 12–15% за одну сесію. 5 лютого було масштабним, найбільшим одноденним падінням з 2022 року, короткочасно нижче $61 000.
На початку лютого 2026 року: коливається приблизно між $69 900 і $70 500 після сильного +10–12% відскоку з перепроданих рівнів, з деякими даними, що закриття були близько $69 919–$70 555.
Загальна ринкова капіталізація криптовалют втратила $1,2 трильйона з піку 2025 року, деякі звіти стверджують, що з жовтня знищено близько ).
Альткоїни ще гірше — багато з них втратили 65–85% від максимумів. Леверидж підживлював цю каскадну реакцію:
$1,8 млрд–$3,2 млрд ліквідацій, переважно лонгів, за 48–72 години.
Рівні фінансування глибоко негативні → веде до бичачого домінування.

Самопідсилювальний цикл: маржинальні вимоги → примусове продаж → ще більше вимог → ще нижчі ціни.
Обсяг торгівлі вибухнув на знижених свічках: у 3–5 разів вище за середнє → панічна капітуляція.
Ліквідність зникла нижче рівня: швидкі падіння, поки покупці не втрутилися активно приблизно на рівні $60K–$62K.

Bitcoin тепер торгується як "позичена технологія" — висока кореляція означає, що коли ентузіазм щодо AI/технологій охолоджується, як і зараз, BTC зазнає надмірних втрат через перекриття позицій.
Макроекономічне підсилення
Жорстка позиція Федрезерву: ринки закладають менше знижень ставок, вищі ставки на довгий час → шкодить ризиковим активам.
Поточні потоки BTC ETF негативні.

Ширший ризик-оф: коливання товарів, сила долара, геополітична невизначеність.
Результат: жодної катастрофи, лише леверидж, переоцінки та обережність одночасно впливають.

Підсумки та що далі
Це не лише крах криптовалют — це глобальна переоцінка ризиків, яку веде технологічний сектор, і криптовалюти відчувають це найсильніше, оскільки вони — найбільш левериджовані та залежні від настрою активи.

Історично ці екстремальні моменти страху є ідеальними зонами для контрциклів Bitcoin:
Слабкі руки виходять у паніці.
Терплячий капітал тихо накопичується.
Наступний бичачий цикл часто починається з явного вичерпання продажів.

Останнє відновлення: BTC вище $70K, зростання акцій показує, що покупці на зниження входять, але ситуація ще крихка — потрібен стабільний обсяг і переконання для підтвердження. Слідкуйте за рівнями підтримки Nasdaq, утриманням BTC у межах $68K–$70K і будь-якими змінами у потоках Фед/ETF.