Прогноз прибутків Microsoft за другий квартал: що означають сигнали неотриманих доходів для інвесторів

У той час як Microsoft готується оприлюднити результати другого кварталу, аналітики з Уолл-стріт зійшлися навколо конкретних прогнозів щодо прибутку та доходу, що дають детальне уявлення про операційну діяльність технологічного гіганта. Метрики незарахованого доходу, зокрема, надають інвесторам важливі орієнтири щодо майбутнього визнання доходів та динаміки бізнесу.

Консенсус Уолл-стріт щодо основного прибутку та продажів

Аналітики спільно прогнозують, що Microsoft продемонструє прибуток на акцію у розмірі $3.88, що становить значне зростання на 20.1% порівняно з тим самим кварталом минулого року. Очікується, що дохід досягне $80.23 мільярдів, що є зростанням на 15.2% у порівнянні з минулим роком. Варто зазначити, що консенсус щодо EPS залишався стабільним протягом останніх 30 днів, що свідчить про те, що настрої аналітиків стабілізувалися навколо цієї цифри після ретельної переоцінки основних тенденцій бізнесу.

Зміни у прогнозах прибутку мають значний вплив на передбачення реакції інвесторів на результати. Дослідження послідовно демонструють сильну кореляцію між змінами в оцінках аналітиків і подальшими рухами цін акцій у короткостроковій перспективі. Ця динаміка підкреслює важливість моніторингу таких змін як цінного інструменту для прогнозування ринкових реакцій.

Аналіз доходів за бізнес-сегментами

Детальніший розгляд окремих сегментів доходів дає глибше розуміння, ніж просто загальні цифри. Сегмент Productivity and Business Processes — найбільший сегмент Microsoft — прогнозується принести $33.49 мільярдів, що на 13.8% більше порівняно з минулим роком. Цей сегмент, до якого входять Office, LinkedIn та Dynamics, залишається основою доходної бази компанії.

Сегмент Intelligent Cloud демонструє найвражаючий темп зростання — очікується дохід у $32.41 мільярдів, що на 26.9% більше у порівнянні з минулим роком. Це прискорення підкреслює зростаючий попит на хмарну інфраструктуру та послуги штучного інтелекту — сфери, у які Microsoft зробила значні інвестиції.

На відміну від них, сегмент More Personal Computing прогнозується принести $14.27 мільярдів, що є скромним зниженням на 2.6% порівняно з минулим роком, що свідчить про зрілість попиту у традиційних категоріях споживчого обчислювального обладнання.

У портфелі продуктів основний дохід становить $17.80 мільярдів із зростанням на 9.7% у річному вимірі, тоді як дохід від послуг та інших джерел прогнозується на рівні $62.70 мільярдів, що зростає на 17.4% у порівнянні з минулим роком. Ці різні темпи зростання підкреслюють успішний перехід компанії до моделей бізнесу з вищою маржею, орієнтованих на послуги.

Незарахований дохід як провідний індикатор бізнесу

Незарахований дохід — також відомий як відстрочений дохід — відображає платежі клієнтів, отримані заздалегідь за продукти та послуги, які ще не були надані. Ця метрика є провідним індикатором майбутніх доходів і відображає рівень залученості клієнтів та стан бізнесу.

Довгостроковий незарахований дохід прогнозується на рівні $3.43 мільярдів, що значно більше за $2.54 мільярдів, повідомлених у відповідному кварталі минулого року. Це зростання на 35% свідчить про високий попит на довгострокові контракти та багаторічні угоди, що свідчить про здорові перспективи замовлень.

Короткостроковий незарахований дохід очікується на рівні $51.39 мільярдів порівняно з $45.51 мільярдів у минулому році — зростання на 12.9%. Це суттєве підвищення короткострокових зобов’язань відображає міцні клієнтські зобов’язання на найближчий час і підтверджує здатність Microsoft забезпечувати постійний потік бізнесу від своїх клієнтів. Загалом, метрики незарахованого доходу демонструють, що довіра клієнтів до рішень Microsoft залишається надзвичайно високою, забезпечуючи прозорість доходів на тривалий період.

Оцінка додаткових фінансових показників

Загальний відсотковий приріст доходу у річному вимірі прогнозується на рівні 15.1%, порівняно з 12.0% у попередньому кварталі, що свідчить про прискорення темпів зростання. У сегменті Productivity and Business Processes аналітики очікують зростання доходу на 13.8% у річному вимірі, що відповідає загальному темпу зростання сегмента. Сегмент Intelligent Cloud має досягти 26.9% зростання у річному вимірі, зберігаючи статус рушія зростання компанії.

Інвестиційна перспектива та ринковий контекст

За останній місяць акції Microsoft знизилися на 7.6%, поступаючись скромним 0.6% приросту індексу S&P 500. Однак рейтинг Zacks Rank #2 (Купівля) свідчить про те, що аналітики вважають, що компанія має потенціал перевищити загальний ринок у найближчі місяці. Недавнє зниження може стати хорошою можливістю для інвесторів, які шукають доступ до диверсифікованих джерел доходу Microsoft і прискореного зростання хмарних сервісів.

Комбінація стабільних оцінок EPS, широкого зростання доходів і сильних показників незарахованого доходу разом створює картину компанії, яка зберігає імпульс у кількох бізнес-дільницях. Після публікації результатів інвестори мають слідкувати за тим, чи відповідають результати цим прогнозам аналітиків і чи зберігає компанія впевненість у своїй незарахованій доходній лінії.