Розуміння середньої доходності взаємних фондів: що потрібно знати інвесторам

Для тих, хто шукає зростання портфеля без глибоких досліджень ринку, взаємні фонди пропонують спрощений підхід. Цей посібник розглядає, як працюють доходи взаємних фондів, які реалістичні орієнтири їхньої продуктивності та чи відповідають ці інвестиції вашим фінансовим цілям.

Як працюють взаємні фонди та генерують доходи

Взаємний фонд — це в основному інвестиційний інструмент, яким керують професійні менеджери, що об’єднують капітал кількох інвесторів для купівлі диверсифікованого портфеля активів. Ці фонди керуються великими компаніями, такими як Fidelity Investments і Vanguard, що забезпечує звичайним інвесторам доступ до професійно керованих портфелів.

Взаємні фонди можуть отримувати доходи кількома способами: дивідендними виплатами з основних активів, капітальними прибутками, заробленими фондом, або зростанням чистої вартості активів ваших часток. Однак доходи ніколи не гарантуються, і інвестиції несуть ризик часткової або повної втрати капіталу.

Зазвичай фонди поділяються на різні категорії залежно від їхніх інвестиційних цілей. Фонди грошового ринку зосереджені на збереженні капіталу, тоді як фонд акцій і облігацій прагнуть до зростання через різні рівні ризику. Фонди з цільовою датою автоматично коригують свою структуру активів у міру наближення до пенсії, забезпечуючи безпосередній підхід до довгострокових інвестицій.

Що насправді говорять показники продуктивності

При оцінці доходів взаємних фондів важливо враховувати індекс S&P 500, який історично приносив приблизно 10,70% щорічно за 65 років існування. Цей орієнтир слугує стандартом, за яким більшість фондових взаємних фондів порівнюють свою продуктивність.

Однак ось реальність: більшість взаємних фондів не здатні стабільно перевищувати цей показник. Приблизно 79% фондових взаємних фондів у 2021 році поступилися S&P 500, а ця тенденція посилилася за останнє десятиліття: 86% відставали від індексу за 10 років. Ця статистика підкреслює, що простий вибір фонду вимагає ретельного обдумування.

Продуктивність значно варіює між фондами через різні цілі, активи, сектори та ринкові капіталізації. Наприклад, фонди з високою концентрацією в енергетиці показали відмінні результати у 2022 році, тоді як фонди без енергетичного сектору відставали від конкурентів. Це демонструє, чому важливо розуміти структуру активів фонду.

Аналіз середніх показників: доходи за останні 10 і 20 років

При розгляді проміжної продуктивності найкращі великі компанії-фонди акцій досягали доходів до 17% за останнє десятиліття. Варто зазначити, що середньорічні доходи за цей період — приблизно 14,70% — були підвищені тривалим бичачим ринковим циклом. Справді сильний взаємний фонд — це той, що стабільно перевищує свій орієнтир; на жаль, більшість фондів цього не досягають.

Розглядаючи 20-річний період, можна побачити іншу динаміку. Високопродуктивні фонди акцій великих капіталізацій отримували доходи до 12,86%, тоді як S&P 500 з 2002 року приносив 8,13% щорічно. Такий довгий період іноді дозволяє виявити фонди, що демонструють видатні результати протягом тривалого часу, хоча визначити майбутніх лідерів залишається дуже складним.

Важливі витрати перед інвестицією

Перед вкладенням капіталу важливо розуміти, що взаємні фонди стягують збори, відомі як коефіцієнт витрат — щорічні витрати, що зменшують ваш чистий дохід. Крім того, інвестуючи у взаємні фонди, ви позбавляєтеся прямого голосу акціонера щодо управління портфелем. Ці компроміси — це ціна професійного управління та диверсифікації.

Взаємні фонди проти альтернативних інвестиційних інструментів

Порівняння взаємних фондів з іншими інвестиційними опціями допомагає зрозуміти, чи підходять вони вашій стратегії. Біржові фонди (ETF) мають схожість з взаємними фондами, але відрізняються ліквідністю — ETF торгуються на фондових біржах як окремі акції і їх можна продавати коротко, а також вони зазвичай мають нижчі збори. Ця гнучкість приваблює активних трейдерів.

Хедж-фонди працюють у зовсім іншій категорії. Зазвичай вони обмежені для акредитованих інвесторів і використовують агресивні стратегії, включаючи короткі продажі та деривативи. Хоча вони пропонують потенційно вищі доходи, вони одночасно несуть значно більший ризик, ніж традиційні взаємні фонди.

Вибір правильного взаємного фонду: ключові фактори

Перед вибором взаємного фонду оцініть кілька важливих аспектів: досвід і репутацію керівної команди, історичну продуктивність фонду порівняно з його категорією, ваш інвестиційний горизонт, пов’язані коефіцієнти витрат і диверсифікаційні переваги, які він пропонує.

Визначте, чи ваша інвестиційна філософія орієнтована на агресивне зростання або збереження капіталу. Подумайте, чи краще для вас 5, 10 або 20 років — ваш часовий горизонт. Оцініть свою готовність до волатильності та можливих ризиків. Ці особисті фактори, у поєднанні з характеристиками фонду, мають керувати вашим вибором.

Інвестори повинні враховувати, що у США працює понад 7000 активно керованих взаємних фондів, що пропонують широкий вибір, але й значну складність. Відомі зразки — Shelton Funds і Fidelity Investments, зокрема фонди як Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct і Fidelity Growth Company, що за два десятиліття показали доходи відповідно 13,16% і 12,86%.

Остаточний погляд

Взаємні фонди можуть бути ефективним інструментом накопичення багатства для тих, хто готовий прийняти їхні структурні обмеження. Середній дохід взаємних фондів зазвичай поступається ринковим орієнтирам, але деякі фонди від провідних компаній демонструють перевищення. Успіх залежить не так від пошуку ідеального фонду, як від розуміння своїх цілей, рівня ризику та справжніх витрат на управління. Маючи реалістичне уявлення про середні доходи та статистику продуктивності, ви зможете приймати обґрунтовані рішення, що відповідають вашій довгостроковій фінансовій стратегії.