#我在Gate广场过新年 BTC$66,800 — це рівень, що бореться за подолання, чи це відчайдушний контрнаступ або пастка для заманювання покупців?

⚠️ Глибокі ігри на ринку: п’ять ключових сигналів
1️⃣ Індекс паніки досяг мінімуму і трохи відновився, але все ще перебуває в стані крайнього страху — поточне значення: 11 пунктів (з 6 лютого історично найнижчий рівень — 5 пунктів, злегка підвищився)
Історичний порівняльний аналіз: все ще в зоні «надзвичайного страху», залишається значна відстань до історичного нормального дна (20-30 пунктів)
Пошук у Google за ключовим словом «Bitcoin до нуля» досяг історичного максимуму, паніка серед роздрібних інвесторів поширюється

Інтерпретація: індекс емоцій хоча й трохи відновився, довіра до ринку ще не повністю відновлена. Історичний досвід показує, що справжнє дно зазвичай підтверджується стабілізацією панічного індексу вище 20 і збільшенням обсягів торгівлі.
2️⃣ Потік ETF безперервний, інститути продовжують вихід
18 лютого за один день вивели $133.3 мільйонів, BlackRock IBIT вийшов на $84.2 мільйонів, що призвело до загального чистого відтоку понад $500 мільйонів за лютий — другий за величиною місячний відтік за історією Європейські інвестори залишаються відносно стабільними, але американські інститути явно змінюють фокус на захист
Інтерпретація: інституційні кошти переходять від «стратегії дна» до «стратегії обмеження збитків», безперервний відтік з ETF відображає недовіру Уолл-стріт до короткострокової динаміки BTC. Поки дані ETF не покажуть постійний чистий приплив, важко говорити про встановлення дна.
3️⃣ Гібридна гра гігантських китів: великі гравці нарощують позиції vs роздрібні інвестори панікують і продають
Дані на блокчейні виявляють суперечливі явища: гігантські китові адреси продовжують купувати — за лютий вони додали 70 000 BTC (вартістю близько 4.6 мільярдів доларів), що є найбільшим місячним приростом з листопада минулого року
Роздрібні інвестори панічно продають: малі адреси зменшують свої володіння, збільшується чистий приплив на біржах, що створює картину «кит всмоктує, раки випльовують», але обсяги торгів гігантських транзакцій різко знизилися на 72% за останні 14 днів — великі гравці тихо формують позиції, але не здійснюють масштабних атак
Ключовий конфлікт: коефіцієнт входу китів зріс з 0.4 до 0.62 — великі гравці тихо готуються, але високоризикові інститути типу MicroStrategy ризикують бути змушеними швидко продавати, що може спричинити цінову пастку
Інтерпретація: розумні гроші частинами формують позиції на дні, але не йдуть у повний лонг, що натякає: хоча поточна ситуація має цінність, ризики ще не повністю зняті. Панічний продаж роздрібних інвесторів дає китам дешеві активи, але це не означає, що короткостроковий відскок неминучий.
4️⃣ Технічний аналіз: ключові рівні підтримки коливаються
200-тижнева середня (біля $70,000) вже порушена, багаторазові спроби відновити не вдалися — подолання $66,000-$68,000 стане новим рівнем: при падінні нижче $66,000 ціль — $62,000-$60,000
Попередження Deribit: потрібно повернутися вище $85,000 для підтвердження тривалого бичачого тренду, інакше довгостроковий тренд зламається. MACD, RSI та інші індикатори: після перепроданості на денному графіку відбувся невеликий відновлення, але тижневий графік все ще у нисхідній тенденції — технічна картина залишається медвежою.
5️⃣ Макроекономічна ситуація: розбіжності у ФРС посилюються, геополітичні ризики зростають
Невизначеність у монетарній політиці зростає
Протокол засідання ФРС січня показує розбіжності у позиціях чиновників: деякі навіть розглядають можливість підвищення ставок, очікування — лише дві знижки у 2026 році (по 25 базисних пунктів у червні та грудні), простір для політики стимулювання дуже обмежений. Індекс долара (DXY): 97.66, торгується вище 97.5, сильний долар знижує ліквідність ризикових активів.
Геополітична напруга
Напруженість між США та Іраном зростає: світові ціни на нафту досягли максимуму з минулого літа, зростає попит на безпеку
Невизначеність щодо тарифної політики Трампа: хоча він скасував загрозу підвищення мит для деяких країн Європи, тінь торгової війни ще не зникла. Тренди на безпечні активи розходяться
Змішане підтримання — і «цифрове золото», і промислові активи: BTC як «цифрове золото» ще не отримав вигоду — традиційні активи відновлюються, але криптовалюти залишаються слабкими, що викликає сумніви щодо їхнього захисного потенціалу
Інтерпретація: макроекономічна ситуація дуже несприятлива для BTC — очікування зниження ставок у ФРС зірвані, що знижує ліквідність; геополітичні ризики мали б підтримати активи-укриття, але BTC не отримав цього — ринок сприймає його як «ризиковий актив», а не «засіб захисту».