Глибокий аналіз ринку криптовалют: ключова боротьба за підтримку в умовах макроекономічного тиску

19 лютого 2026 року ціна біткоїна знизилася приблизно до 66 900 доларів США, що на 0,45% менше за попередній день. Останні протоколи засідання Федеральної резервної системи сигналізують про яструбську політику, натякаючи на можливе підвищення ставок, індекс паніки ринку знизився до 9 (надзвичайний страх). Зараз BTC тестує ключову підтримку на рівні 65 000 доларів США, при її втраті можливе подальше падіння до 60 000 доларів; навпаки, якщо підтримка триматиметься, можливий технічний відскок. Інвесторам слід суворо контролювати позиції та стежити за макроекономічною політикою.
1. Огляд ринкової ситуації
Станом на 19 лютого 2026 року ринок криптовалют загалом під тиском. Ціна біткоїна становить 66 933 долари США, за 24 години знизилася на 0,45%, порівняно з закриттям попереднього дня на рівні 67 637 доларів. Цей рівень вже близький до нижньої межі недавнього діапазону коливань, індекс настроїв ринку показує, що інвестори перебувають у стані надзвичайного страху — індекс страху та жадібності знизився до 9, що є найнижчим рівнем за останні кілька місяців.
З довгострокової перспективи, після досягнення піку в 97 000 доларів у середині січня, біткоїн продовжує корекцію, наразі зниження склало понад 30%. На початку лютого відбулися значні коливання за один день, 5 лютого мінімум склав 60 074 долари, після чого швидко відновився, що свідчить про сильну підтримку з боку покупців у діапазоні 60 000–65 000 доларів. Однак останнім часом сила відскоку зменшується, і ціна знову стикається з вибором напрямку.
Ethereum також рухається вниз, ціна Wrapped ETH становить 2 991 долар, за 24 години практично без змін. Альткоїни зазнають більшого падіння: Solana знизилася на 3,42% до 81,77 долара, Ripple — на 2,78% до 1,43 долара, що свідчить про зниження ризикової активності та відтік капіталу з високоволатильних активів.
2. Аналіз макроекономічних факторів
Очікуване посилення політики ФРС
Основною причиною цього коригування є протоколи засідання ФРС від 18 лютого. У них зазначено, що чиновники залишаються обережними щодо контролю інфляції, натякаючи, що за сильних економічних даних можливо підвищення ставок для стримування інфляції. Ця яструбська позиція безпосередньо впливає на ціноутворення ризикових активів — історично підвищення ставок супроводжується зміцненням долара та зменшенням ліквідності ризикових активів, таких як криптовалюти.
Згадуючи механізм регулювання ставок ФРС, який ви розглядали у грудні 2025 року, тоді постійний інструмент репо (SRP) був скасований, що сприяло збільшенню ліквідності та зростанню ризикових активів. Зміна політичного курсу означає, що ліквідність знову звужується, що суттєво відрізняється від попередніх очікувань щодо послаблення. Інвесторам слід переоцінити оцінку активів, чутливих до ставок.
Виклики для наративу "цифрового золота"
Звертає на себе увагу, що ціна золота постійно зростає і досягла історичного максимуму, тоді як біткоїн падає всупереч тенденції, що послаблює ідею "цифрового золота" як засобу захисту від ризиків. Коли традиційні активи-убежища та ризикові активи демонструють розходження, це свідчить про те, що ринок переоцінює криптовалюти як високоволатильні ризикові активи, а не як засіб збереження цінності. Така зміна сприйняття може тривалий час стримувати інституційне розміщення.
3. Глибокий технічний аналіз
Аналіз ключових цінових рівнів
Зараз біткоїн перебуває на важливому технічному рівні. З погляду підтримки, 65 000 доларів — це психологічна межа, яку ціна неодноразово тестувала без прориву, і точка початку відскоку в лютому; при її втраті наступна підтримка переміститься до 60 000 доларів, а глибша корекція може опуститися до 55 000 доларів. З точки зору опору, короткостроковий тиск створює рівень 70 000 доларів, подолання якого потребує обсягу.
Індикатори імпульсу
Технічні індикатори демонструють складну картину. RSI за 14 днів становить близько 30, що свідчить про перепроданість і можливий технічний відскок. Однак MACD показує накопичення медвежого імпульсу, а розбіжність цін і індикаторів натякає на ще не завершену силу падіння. Обсяг торгівлі під час недавнього зниження зріс, що відповідає характеристикам завершальної фази корекції, але явних сигналів дна ще немає.
Спостереження за даними on-chain
Важливо стежити за чистим відтоком BTC з бірж. Останнім часом великі гравці (китами) активно накопичують біля 84 000 доларів, щоденний чистий відтік становить 12 000 BTC, що свідчить про те, що довгострокові тримачі все ще купують на зниження. Така поведінка на блокчейні ігнорує ціновий тренд і може бути сигналом середньострокового дна, але потрібно враховувати можливість зміни макроекономічної ситуації.
4. Рекомендації щодо дій
Спотові інвестори
Для довгострокових портфелів поточна ціна вже є зручною для часткового нарощування позицій. Рекомендується застосовувати пірамідальну стратегію: перша частина — у діапазоні 66 000–65 000 доларів (20% від капіталу), при зниженні до 60 000 доларів — додати ще 20%, а при досягненні 55 000 доларів — збільшити до 60%. Залишити 40% готівки для можливих глибших корекцій або підтвердження зміни тренду.
Ця стратегія базується на макроекономічних прогнозах. Якщо ФРС офіційно почне підвищувати ставки, потрібно переоцінити вагу криптовалют у портфелі та знизити цільові рівні.
Трейдери контрактів
Короткострокові операції з контрактами слід виконувати за трендом. За нинішньої тенденції переважно короткі позиції — краще продавати під час відскоку, ніж купувати на зниженні. Конкретно, можна відкривати шорт у діапазоні 68 000–69 000 доларів з стопом на 70 500 доларів і ціллю 65 000 та 62 000 доларів. Якщо ціна прориває підтримку 65 000 доларів, можна коротко входити з обережністю, стоп — 66 500 доларів, ціль — 60 000 доларів.
Особливо слід враховувати, що при екстремально низькому індексі страху ринок може швидко повернутися V-подібним відскоком. Тому короткі позиції слід захищати рухомим стопом і фіксувати прибуток при досягненні цілей. Леверидж рекомендується не перевищувати 3x, щоб уникнути ризику ліквідації.
Розподіл активів
З урахуванням вашого попереднього плану розподілу активів, у поточних умовах рекомендується зберігати 30–40% у золото, як ризиковий якор, а частку криптовалют не більше 20%, з пріоритетом у BTC та ETH, уникаючи високоволатильних альткоїнів. Після стабілізації макроекономічної ситуації та формування чіткої дна ринку можна поступово збільшувати частку криптовалют.
5. Ризики та перспективи
Короткостроковий ринок стикається з трьома основними невизначеностями: політикою ФРС, розвитком геополітичних ризиків та регулюванням криптовалют. Любий негативний сценарій може спричинити новий виток продажів. Інвесторам слід тримати достатній запас ліквідності, уникати використання левериджу та суворо контролювати ризики окремих угод.
З довгострокової перспективи, базова цінність блокчейн-технологій залишається. З удосконаленням інфраструктури, такої як Lightning Network, смарт-контракти, та зростанням інституційного впровадження, криптовалюти мають потенціал для структурного зростання. Поточна корекція є нормальним відкатом у циклі бичачого ринку, а не його завершенням — за умови, що макроекономічна ситуація не погіршиться системно.
Ключові індикатори для спостереження: зміни у мовленні чиновників ФРС, динаміка індексу долара, ефективність підтримки 65 000 доларів у BTC, потоки ETF. Рекомендується щоденне моніторинг і гнучке коригування стратегії.
Застереження: цей аналіз базується на відкритих джерелах і є суто для ознайомлення, не є інвестиційною рекомендацією. Ринок криптовалют дуже волатильний, інвестиції слід здійснювати з обережністю, враховуючи власний рівень ризикованості.