Велика міграція золота: як торгівля між Китаєм і Росією переосмислює обмінний курс RMB і глобальну валютну систему

2025 рік ознаменовує точку перелому у міжнародних валютних балансах. Йдеться не просто про зростання двосторонньої торгівлі між Пекіном і Москвою, а про набагато більш значущий феномен: світ стає свідком структурної трансформації системи обміну юанем і процесу дездоларизації у глобальному масштабі. Золото стає новою мовою міжнародної торгівлі, а Китай займає центральне місце у цьому новому порядку.

Вражаючі цифри потоку золота між Росією та Китаєм у 2025 році

За лише минулий рік статистика митних органів зафіксувала чистий обсяг фізичного імпорту російського золота у 25,3 тонни, що на 800% більше порівняно з попереднім роком. Цієї надзвичайної цифри встановлює новий рекорд у металевому обігу між двома країнами, як за вагою, так і за грошовою вартістю.

Як можливо, що країна, піддана повним санкціям, з замороженими активами на тисячі мільярдів доларів, продовжує масштабно експортувати золото? Відповідь полягає у фундаментальній різниці: заморожені — це капітали, розміщені у західних фінансових установах. Те, що виходить з російських шахт і доходить до китайських портів — це матеріальне багатство, фізичне, яке не залежить від зовнішніх посередників. У російському суверенному фонді приблизно 50% активів уже заблоковано у західних фінансових інституціях; проте золоті резерви здебільшого зберігаються у центральних банках Москви та у фортифікованих структурах Далекого Сходу, фізично існуючи поза системою SWIFT і валютних розрахунків у доларах.

Чому Росія обирає золото і обмін у юанях замість долара

Москва не була несподіваною перед обличчям західних санкцій. Після анексії Криму у 2014 році Росія розпочала цілеспрямовану стратегію зменшення залежності від долара. За наступне десятиліття резерви російського центробанку зросли більш ніж на 300%, а також було створено внутрішню систему передачі фінансових даних — СПФС, яка є альтернативою SWIFT.

Одночасно Москва просувала інтеграцію своєї системи з китайською CIPS (Система міжнародних платежів Китаю), що дозволило здійснювати розрахунки безпосередньо через обмін юаня і золота, виключаючи американське посередництво. Коли у 2022 році санкції стали реальністю, Росія не зазнала економічного краху, як прогнозували західні кабінети, а активізувала так званий «золотий план прориву», перетворюючи благородний метал у свою зброю економічної виживаності.

Стратегічна позиція Китаю: нейтральність у торгівлі з наслідками для геополітики

Пекін твердо зберігав позицію «нейтральної торгової країни», відмовляючись приєднатися до санкційних кампаній проти Росії і підтверджуючи принцип, що «звичайна торговельна співпраця не є турбулентною». Поки транзакції відповідають китайським митним протоколам і антивідмивним нормам, імпорт російського золота не має формальних правових перешкод.

Ця зовнішня нейтральність приховує глибоку стратегічну маневру: закріплення міжнародної позиції юаня через конкретні торгові угоди, вільні від зовнішнього тиску. Кожна операція з дорогоцінними металами у юанях ще більше підсилює довіру до китайської валюти на міжнародних ринках.

Справжній товар: перетворення золота у доступ до технологій

Головне питання полягає не просто у здобутті золота, а у тому, що Росія прагне отримати у обмін. Москва безперечно орієнтується на обмін у юанях, але кінцева мета набагато стратегічніша: отримати право доступу до технологій і товарів, необхідних для економічного виживання.

Після технологічного блокування Заходу Росія стикається з критичними дефіцитами: високотехнологічні мікросхеми, точне обладнання, автозапчастини, медичне обладнання. Жодна з цих категорій не може бути вироблена внутрішньо у достатніх обсягах. Єдине рішення — купувати їх, але використання долара заборонено, а євро перебуває під суворим контролем західних влад.

Рішення полягає у цьому замкнутому циклі: перетворити золото у юані, а потім використовувати юані для масових закупівель китайської промислової продукції. Торгові дані підтверджують, що Росія імпортує з Китаю цивільне обладнання та промислові компоненти у безпрецедентних масштабах — підшипники для автомобілів, точне обладнання, хімічні прекурсори для напівпровідників. Це «життєво важливі» матеріали для утримання на плаву під санкційним режимом.

Новий торговий парадигм: бартер у XXI столітті

Таким чином виникає новий торговий цикл: російське золото і нафта у обмін на юані, а потім юані конвертуються у китайську промислову продукцію. Це сучасний бартер, що працює без доларів, без SWIFT, без американського контролю, але цілком функціональний. Найбільш дестабілізуючий аспект цього циклу — його можливість масштабування: модель може бути поширена на інші країни і товари.

Глобальна міграція золота: тихий цунамі-рух

Поглянувши ширше за межі російсько-китайського коридору, стає очевидним, що цей феномен має планетарний масштаб. Польща за 12 місяців збільшила свої золоті резерви на 102 тонни, здобувши титул найбільшого покупця у світі на два роки поспіль. Туреччина і Казахстан відповідно розширили свої запаси на 27 і 57 тонн, встановивши історичні рекорди.

Одночасно центральні банки Німеччини, Італії та інших європейських країн сприяють «локалізації золотих резервів», і 59% світових валютних органів вже перемістили свої золоті депозити всередину національних кордонів. Передбачається незворотна тенденція: до кінця 2025 року резерви центральних банків світу зростуть у середньому на 8,3% щороку.

Коли золото перемагає долар: точка неповернення

Особливу увагу заслуговує історичний факт: без урахування США, загальна вартість золота, яке зберігають центральні банки різних країн, досягла 3,92 трильйона доларів. Вперше з 1996 року ця сума перевищила загальну вартість американських державних облігацій, що належать цим же інституціям. Це символічна і суттєва подія: світова довіра до долара поступово замінюється довірою до золота як універсальної цінності-убежища.

Маленьке полум’я дездоларизації, запалене кілька років тому кількома еретичними країнами, перетворюється на масштабний глобальний пожежу. Стара планетарна модель «цикл нафти і долара» поступається місцем новій геометрії: трикутнику «природні ресурси — золото — промисловість». А Китай, зі своїм економічним впливом і виробничим потенціалом, займає саме центральне місце у цьому новому геополітичному і економічному трикутнику, посилюючи свою впливовість у новому світовому валютному порядку.