#LatestMarketInsights Глобальні ринки входять у макроутворювальну фазу — 25 лютого 2026 року

Глобальні фінансові ринки наразі проходять через етап високої невизначеності стабілізаційного вікна, оскільки ризиковий капітал оцінює спільний вплив шоків торгової політики та очікувань щодо прибутків у технологічному секторі. Політичне середовище, пов’язане з Дональдом Трампом, продовжує домінувати у макросентименті після впровадження глобальної тарифної системи, яку часто називають режимом «Тариф 10».
Глобальний імпортний тариф приблизно 10% за структурою торговельних повноважень розділу 122 був введений на 150-денний період, створюючи невизначеність навколо очікувань інфляції, структур витрат корпорацій та стабільності міжнародних ланцюгів постачання. Учасники ринку також стежать за потенційними сигналами ескалації до коригування тарифу на 15%, яке вже частково враховане у ризикові активи, що спричиняє тимчасовий ефект полегшення настроїв.
Ринок криптовалют: Фаза тестування дна
Загальна капіталізація ринку криптовалют наразі коливається між приблизно $2.19 трлн і $2.29 трлн після різкого 24-годинного скорочення, яке зменшило оцінку екосистеми приблизно на 5.5%.
Біткоїн торгується в межах консолідаційного коридору $63,000–$64,500 після чотирьох послідовних днів зниження. Річний показник демонструє приблизно 25% зниження, і актив залишається майже на 50% нижче за свій максимум у жовтні 2025 року біля $126,000.
Тим часом Ethereum продовжує стикатися з структурним опором у зоні $1,800–$1,865, що відображає обережну ротацію капіталу по всій екосистемі альткоїнів.
Позиціонування деривативів показує підвищений захисний сентимент, з більш ніж $200 мільйонами опціонів пут, зосереджених навколо рівня страйку $58,000 для Біткоїна. Деякі трейдери готуються до потенційної волатильності при закінченні контрактів у березні, хоча спекуляції щодо розвороту залишаються невизначеними.
Найбільш важливою структурною зоною для моніторингу є рівень ліквідності $60,000–$62,000. Постійне падіння нижче цього кластера може відкрити шлях до зниження у високий ціновий діапазон $50,000 і нижче та потенційно спричинити каскадне ліквідаційне поведінку.
Ринок акцій: Повернення наративу інфраструктури AI
Ринки акцій США зазнали відскоку, оскільки екстремальний песимізм щодо попиту на інфраструктуру штучного інтелекту почав послаблюватися.
Акції Advanced Micro Devices підскочили майже на 8.8% після укладення великої багаторічної угоди про постачання графічних процесорів з Meta Platforms, що свідчить про продовження гіпермасштабних інвестицій у інфраструктуру обчислень AI.
Зараз увага зосереджена на звіті про прибутки NVIDIA Corporation, очікуваному з прибутком на акцію близько $1.53 при прогнозованому доході приблизно $65.7 мільярдів. Очікується, що результати цього звіту вплинуть на ширше оцінювання сектору AI.
Макроекономічні сигнали для споживачів
Індекс споживчої довіри Конференційної ради збільшився до 91.2 у лютому, перевищуючи очікування ринку.
Однак настрої на ринку праці демонструють приховану слабкість. Компонент «роботи важко знайти» досяг п’ятирічного максимуму, що свідчить про тривалу невизначеність щодо зайнятості, незважаючи на покращення основних показників довіри.
Перспективи стратегії: цикл захисної позиції
Рівні індексу волатильності навколо VIX 21 свідчать про помірне середовище з низьким ризиком, а не панічне ліквідаційне становище.
Поведінка ринку наразі домінує у режимі «очікувати і спостерігати», оскільки інвестори аналізують результати зростання технологічних компаній та сигнали торгової політики.
Основний рівень захисту для Біткоїна залишається на рівні $62,000 — функціонуючи як макро-технічна межа, що відокремлює стабілізацію від прискореного ведмежого руху.
Останній погляд
Ринок переходить від реакції на шоковий наратив до структурної оцінки.
Наступний напрямний каталізатор, ймовірно, з’явиться або з показників прибутковості сектору AI, або з подальшого уточнення траєкторії глобальної торгової політики.
Поки макроясність не покращиться, збережеться домінування стиснення волатильності з періодичними рухами цін, викликаними свічками.