BWX (NYSE:BWXT) демонструє вражаючий четвертий квартал 2025 року, акції зростають

BWX (NYSE:BWXT) демонструє вражаючий четвертий квартал 2025 року, акції зростають

Петро Гуртяк

Вівторок, 24 лютого 2026, 6:33 ранку за японським часом 6 хв читання

У цій статті:

BWXT

-3.90%

Авіакосмічна та оборонна компанія BWX (NYSE:BWXT) перевищила очікування Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі 2025 року, зростання продажів на 18,7% у порівнянні з минулим роком до 885,8 мільйонів доларів. Її некоригований прибуток на акцію склав 1,08 долара, що на 22,2% вище за консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати BWX? Дізнайтеся у нашому повному аналітичному звіті.

Основні показники BWX (BWXT) за четвертий квартал 2025 року:

**Дохід:** 885,8 мільйонів доларів проти очікувань аналітиків у 841 мільйон доларів (зріст на 18,7% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 5,3%)

**Коригований EPS:** 1,08 долара проти очікувань аналітиків у 0,88 долара (перевищення на 22,2%)

**Коригований EBITDA:** 147,5 мільйонів доларів проти очікувань у 145,8 мільйонів доларів (маржа 16,7%, перевищення на 1,1%)

**Прогноз коригованого EPS на 2026 фінансовий рік** — 4,63 долара в середньому, перевищення прогнозу аналітиків на 7,6%

**Прогноз EBITDA на 2026 фінансовий рік** — 652,5 мільйонів доларів у середньому, відповідно до очікувань аналітиків

**Операційна маржа:** 10,4%, порівняно з 12,4% у тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 6,4%, порівняно з 30,1% у тому ж кварталі минулого року

**Залишки замовлень:** 7,26 мільярдів доларів на кінець кварталу, зростання на 49,9% у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** 18,87 мільярдів доларів

“Ми продемонстрували сильний четвертий квартал і рекордний рік для BWXT,” — сказав Рекс Д. Геведен, президент і головний виконавчий директор.

Огляд компанії

Компанія BWX (NYSE:BWXT), яка внесла внесок у знаменитий Манхеттенський проект у 1940-х роках, є виробником і постачальником ядерних компонентів і палива для урядових та комерційних галузей.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової динаміки продажів компанії дає уявлення про її якість. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але провідна компанія зростає роками. За останні п’ять років BWX зросла на 8,5% у середньому щорічно. Це трохи вище за середній показник промислових компаній і свідчить про те, що її пропозиції резонують з клієнтами.

Квартальні доходи BWX

Довгострокове зростання є найважливішим, але у промисловості п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові тенденції або цикли попиту. За останні два роки річне зростання доходів BWX становить 13,2%, що вище за її п’ятирічний тренд, що свідчить про прискорення попиту.

Річне зростання доходів BWX у порівнянні з минулим роком

BWX також звітує про свої залишки замовлень, або вартість незавершених замовлень, які ще не були виконані або доставлені. Залишки замовлень BWX у останньому кварталі склали 7,26 мільярдів доларів, з середнім зростанням 49,9% у порівнянні з минулим роком за останні два роки. Оскільки ця цифра краща за зростання доходів, можна зробити висновок, що компанія накопичила більше замовлень, ніж могла виконати, і відклала дохід на майбутнє. Це може свідчити про підвищений попит на продукцію та послуги BWX, але також викликає побоювання щодо обмежень потужностей.

Продовження історії  

Залишки замовлень BWX

Цього кварталу BWX повідомила про річне зростання доходів на 18,7%, а її 885,8 мільйонів доларів доходу перевищили очікування Уолл-стріт на 5,3%.

У майбутньому аналітики очікують зростання доходів на 14,5% за наступні 12 місяців, що відповідає дворічному рівню. Це здоровий прогноз і свідчить про те, що нові продукти та послуги сприятимуть кращій динаміці доходів.

Програмне забезпечення захоплює світ, і майже жодна галузь не залишилася неохопленою ним. Це сприяє зростанню попиту на інструменти, що допомагають розробникам програмного забезпечення виконувати свою роботу — будь то моніторинг критичної хмарної інфраструктури, інтеграція аудіо- та відеофункцій або забезпечення плавного потокового передавання контенту. Натисніть тут, щоб отримати безкоштовний звіт про наші 3 улюблені акції для гри цією поколіннєвою мегатрендом.

Операційна маржа

Операційна маржа — важливий показник прибутковості, оскільки вона показує частку доходу, що залишається після врахування всіх основних витрат — від собівартості до реклами та зарплат. Вона також корисна для порівняння прибутковості між компаніями з різним рівнем боргу та податковими ставками, оскільки виключає відсотки та податки.

BWX була ефективною компанією за останні п’ять років. Вона була однією з найбільш прибуткових у секторі промисловості, з середньою операційною маржею 14,6%.

Аналізуючи тенденцію її прибутковості, операційна маржа BWX знизилася на 3,6 відсоткових пункти за останні п’ять років. Це викликає питання щодо її витратної бази, оскільки зростання доходів мало б дати їй важелі на фіксовані витрати, що призвело б до кращої економії масштабу та прибутковості.

Операційна маржа BWX за останні 12 місяців (GAAP)

Цього кварталу BWX отримала операційну маржу 10,4%, що на 2 відсоткові пункти менше, ніж у минулому році. Це зниження є досить незначним і свідчить про стабільність загальної структури витрат компанії.

Прибуток на акцію

Ми відстежуємо довгострокові зміни у прибутку на акцію (EPS) з тією ж метою, що й довгострокове зростання доходів. Однак порівняно з доходами, EPS показує, чи зростання компанії є прибутковим.

EPS BWX за останні п’ять років зріс на 5,8% у середньому щорічно, що нижче за 8,5% зростання доходів. Це свідчить про те, що компанія стала менш прибутковою на одну акцію через розширення, зумовлене не фундаментальними факторами, такими як витрати на відсотки та податки.

EPS BWX за останні 12 місяців (Non-GAAP)

Ми можемо глибше проаналізувати прибутки BWX, щоб краще зрозуміти драйвери її показників. Як ми вже згадували, операційна маржа BWX знизилася на 3,6 відсоткових пункти за останні п’ять років. Це був найважливіший фактор (крім впливу доходів), що вплинув на її нижчий прибуток; витрати на відсотки та податки також можуть впливати на EPS, але не так сильно, як фундаментальні показники компанії.

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за більш недавній період, оскільки він може дати уявлення про нову тенденцію або розвиток у бізнесі.

Для BWX дворічне середньорічне зростання EPS становить 15%, що вище за її п’ятирічний тренд. Це прискорення зробило її однією з швидкозростаючих промислових компаній останнього часу.

У четвертому кварталі BWX повідомила про скоригований EPS у 1,08 долара, що зросло з 0,92 долара у тому ж кварталі минулого року. Це легко перевищило очікування аналітиків, і акціонери можуть бути задоволені результатами. За наступні 12 місяців аналітики очікують, що повний річний EPS BWX становитиме 4,01 долара, зростаючи на 6,3%.

Ключові висновки за результатами четвертого кварталу BWX

Ми були вражені тим, наскільки сильно BWX перевищила очікування аналітиків щодо доходів цього кварталу. Також нас порадувало, що її EPS перевищив прогнози Уолл-стріт. У масштабі, це був хороший результат. Акції зросли на 5,2% до 208,89 долара одразу після оголошення.

BWX показала обнадійливий квартал, але один результат прибутковості не обов’язково робить акції придбанням. Подивимося, чи є це хорошою інвестицією. Останній квартал важливий, але не так сильно, як довгострокові фундаментальні показники та оцінка, при прийнятті рішення про купівлю акцій. Про це ми розповідаємо у нашому повному аналітичному звіті, який можна прочитати тут — він безкоштовний.