Чому 21Shares вважає «пасивні стратегії» для крипто-ETF застарілими

Для більшості OG-ів Біткоїна у цій галузі основною стратегією інвестування у криптовалюту завжди була «HODL», що було достатньо для перевищення показників більшості активів у певні періоди.

Перші менеджери активів, які увійшли до сектору, також застосовували подібну пасивну стратегію для своїх відповідних крипто-ETF (біржових фондів). Вони тримали криптоактиви в надії, що через три, шість або дванадцять місяців їхня вартість зросте.

Згідно з президентом 21Shares Дунканом Мойром, проте, крипто-ETF переходять від пасивного управління до активних стратегій. Мойр зазначив, що сектор є «зародковим» і «зростаючим класом активів», який ідеально підходить для активного управління.

У центрі цієї нової стратегії — масштабування потоків доходу та додаткові можливості заробітку понад просте утримання криптоактивів. Щодо попиту на крипто-ETF у регіонах, Мойр сказав:

Інтерес все ще зосереджений на великих монетах у США. В Європі інституційні клієнти більше цікавляться новими активами та рівнем застосування поза шаром-1.

Джерело: CoinShares

Насправді, за підсумками року, США лідирують із $638 мільйонами криптоінвестиційних потоків, за ними йдуть Німеччина з $377 мільйонами та Швейцарія з $233 мільйонами.

Еволюція та диверсифікація крипто-ETF

Для Мойра зріла інвестиційна база в Європі, яка вже володіє Біткоїном і Ефіром, прагне розширити свої крипто-акції з кращими пропозиціями.

Це призвело до запуску 21Shares ETP, прив’язаного до акцій Strategy, Stretch (STRC), що пропонує щомісячний дивідендний дохід до 11,5%. Це один із способів Strategy залучати капітал для покупок Біткоїна.

Мойр зазначив, що цей продукт став миттєвим успіхом у кількох регіонах, підкреслюючи сильний попит на доходні активи, які легко доступні через традиційні платформи.

Крім того, нагороди за стейкінг крипто-ETF стали ще однією активною стратегією для максимізації доходів інвесторів.

Зусилля Grayscale і BlackRock щодо нагород за стейкінг у їхніх відповідних Spot ETH ETF — один із прикладів того, як менеджери активів шукають більше можливостей для інвесторів.

Насамкінець, Мойр зазначив, що вони також шукають основні тематичні тренди або майбутні зміни, які можна максимально використати. Цей підхід став основою для запуску 21Shares Bitcoin-and-gold ETP, що базується на зростаючому попиті на безпечні активи на тлі девальваційних торгів і зростання американського державного боргу.

Залишається побачити, як нова активна стратегія вплине на попит на крипто-ETF. На момент написання загальні активи під управлінням крипто-ETF становили близько $130 мільярдів, що менше ніж майже $240 мільярдів на піку 2025 року.

Джерело: Blockworks

Остаточний підсумок

• Дункан Мойр із 21Shares сказав, що активні стратегії будуть у центрі управління наступними крипто-ETF.
• Стратегії, орієнтовані на дохід і нагороди за стейкінг, є деякими з активних підходів, які менеджери активів застосовують для інвесторів.