Глобальний ринок облігацій знову не може витримати. Доходність 10-річних державних облігацій Японії підскочила до 1,52%, а американські облігації перевищили 4,48% — така крута кривизна процентної ставки, що алгоритмічна торгівля та системи CTA миттєво активували стоп-лос і почали божевільно скорочувати позицію.
Біткоїн також не витримав тиску. За 24 години мінімум впав до 81,700 доларів, загальна ринкова капіталізація зменшилася до 2.93 трильйона. Ще гірше те, що в мережі сталося ліквідацій на 208 мільярдів доларів, частка бичачих позицій досягла 87%, що очевидно свідчить про те, що позикові т

Уолл-стріт сильно відскочив у п'ятницю. Ралі? Трейдери завантажують ставки на те, що ФРС може насправді знизити ставки наступного місяця. Але подивіться в масштабі—всі три основні індекси все ще показали червоне за тиждень. Оцінки технологічних компаній виглядають роздуто, і це викликає занепокоєння. Один день зеленого не стирає основні тривоги щодо того, куди йдуть великі технології з цього моменту.

Це спостереження має інший підтекст. Багато з цих тематичних ETF? Вони по суті переодягнені квитки на азартні ігри. Керуючі фондами наклеюють на них модну етикетку — ШІ, чиста енергія, що завгодно — і роздрібні інвестори кидаються в погоню за наративом, а не за фундаментальними показниками. Структура заохочує короткострокові ставки, а не фактичне накопичення багатства. Ви не інвестуєте в цінність; ви їдете на хвилях хайпу з додатковими комісіями. Уся гра винагороджує спекуляцію, а не стратегію, і більшість людей не усвідомлюють, що грають, поки тема не втрачає актуальність.

Останнім часом ринок дійсно виглядає трохи виснаженим. Але з'явилася можливість – минулого вихідного заступник голови Федеральної резервної системи (ФРС) зробив заяву, що містила в собі пом'якшувальні сигнали, і ринок відразу це відчув. Ймовірність зниження процентної ставки в грудні піднялася з трохи більше ніж 40% до понад 70%, тепер це практично вирішено: зниження процентної ставки на початку грудня вже неминуче, навіть скорочення балансу буде завершено.
Кажучи про це, потрібно діяти повільно. Між реалізацією політики та надходженням коштів є часовий розрив, тому гроші зі заощаджень

Чи можливо, що дядя Сем тихо накопичує обчислювальну потужність?

Moody's тільки що підтвердив, що Великобританія зберігає свій кредитний рейтинг Aa3 безпосередньо перед падінням бюджету. Цей крок сигналізує про стабільну довіру до фінансового становища Великобританії, незважаючи на триваючі економічні труднощі. Рейтинги, такі як цей, мають значення—вони формують витрати на запозичення та інвесторські настрої, які врешті-решт впливають на ризикові активи, включаючи крипторинок.

Зараз? Ринки знищуються.
Але ось у чому справа — жорсткі умови створюють легендарні можливості. У 2008 році, коли все руйнувалося, одна стартап-компанія не просто вижила. Вони побудували імперію.
Їхній план дій під час тієї кризи? Чисте золото для всіх, хто орієнтується в хаосі сьогодні.

Зміни відбуваються прямо зараз.
Ліквідність? Вона знову хлине.
Оскільки уряд знову відкрився, Загальний рахунок казначейства просто скинув $70 мільярд. Це справжні гроші, що надходять у систему.
Що це означає? Більше грошей обертається. Ризикові активи отримують підтримку. Ринки реагують на нові капітальні потоки.
Це не спекуляція — це механіка казначейства, що розгортається в реальному часі.

Ринок стає цікавим з усіма цими політичними сигналами, що одночасно падають.
Сьогодні ми побачили заголовок NVDA-Китай від поточної адміністрації, плюс представник Федрезерву натякнув на можливе зниження ставки у грудні. Класичний передвікендний сценарій для формування деякого наративу.
Не здивуюсь, якщо міністр фінансів з'явиться цього вікенду, щоб прояснити ситуацію. Зазвичай саме так вони регулюють очікування перед відкриттям ф'ючерсів у неділю ввечері.
Таймінг здається навмисним – зміни в політиці чіпів, натяки на монетарну політику та потенційні коментарі щодо фіскальної політики

Останній бюджет Великої Британії тільки що став справжньою бомбою для ходлерів пенсій. Кажуть, що коригування податків на пенсії від уряду повинні принести більше ніж £3 мільярди. Це не дрібниця. Такий фіскальний тиск зазвичай спрямовує багатство в альтернативні засоби збереження вартості. Коли традиційні пенсійні фонди стикаються з більшим оподаткуванням, деякі інвестори починають звертати увагу на децентралізовані активи. Може бути цікаво спостерігати, як змінюються потоки капіталу, коли ця політика реалізується. Пенсійний ландшафт безумовно зазнає змін через океан.

Останнє слово: українському лідерству буде потрібно прийняти мирну рамку, підтримувану Вашингтоном. Геополітичні зміни, подібні до цього, часто викликають хвилі на ризикових активах і глобальних ринках.

S&P 500 сьогодні закрився на 0,9% вище, тоді як Nasdaq піднявся на 0,8%. Схоже, що апетит до ризику поступово повертається на традиційні ринки.

Чи колись замислювалися, як ринки насправді оцінюють вартість?
Ось структура, яку варто розглянути: вимірюйте, що насправді виробляють активи. Не обіцянки, не галас — реальний дохід на одиницю активу.
Думайте про це. Коли ви оцінюєте будь-який крипто-проект або DeFi протокол, що має значення? Графік цін токена? Чи реальний грошовий потік, який він генерує?
Більшість трейдерів переслідують моментум. Розумні гроші відстежують продуктивність. Доходи на токен. Комісії, отримані на один TVL. Реальний дохід проти інфляційних APY.
Ринки врешті-решт розберуться з цим. Іноді це займає місяці, іноді рок

Позначте свої календарі: листопадові показники інфляції Падіння 18 грудня. Міністерство праці тільки що підтвердило дату випуску CPI — завжди подія, що впливає на ринок. Трейдери вже займають позиції перед даними, особливо з урахуванням зростання спекуляцій щодо зниження ставок. Цей показник може потрясти ситуацію на ризикових активах, включаючи криптовалюту.

Люди дійсно недооцінили прогнози попиту на природний газ. Зараз ферми серверів ШІ та термінали зрідженого природного газу буквально б'ються за ті ж трубопроводи. Питання не в тому, чи є достатньо — його немає. Справжня дискусія? Хто заслуговує на пріоритетний доступ, коли запаси стають обмеженими?
Майкл Спайкер тільки що випустив другу частину свого глибокого аналізу енергетики, пояснюючи, чому це вузьке місце має більше значення, ніж більшість усвідомлює. Якщо ви стежите за інфраструктурними проєктами або енергоємними секторами, цей контекст є критично важливим.

Чесно кажучи, ризик концентрації в акціях MAG7 став справжньою проблемою національної безпеки. Коли ви усвідомлюєте, що мільйони американських заощаджень на пенсії сильно прив'язані лише до семи технологічних компаній, системна вразливість стає кришталево ясно. Вся пенсійна інфраструктура, по суті, базується на кількох іменах.

Протягом майже ста років державні іпотечні кредити підтримували мрію про власність по всій Америці. Тепер цей двигун sputtering—субсидії висихають, і вся система показує тріщини.

Міністр економіки Аргентини щойно спростував чутки, які ширяться у фінансових колах. У публічній заяві чиновник чітко спростував будь-які обговорення уряду з банківськими установами щодо потенційного "пакету порятунку" або широко спекульованого $20 мільярдного фінансування.
Це уточнення з'являється на фоні зростаючих спекуляцій щодо економічної стабільності Аргентини та її підходу до управління поточними фіскальними викликами. Прямий відповідь міністра, здається, спрямована на заспокоєння занепокоєння ринку та запобігання подальшим спекуляціям щодо фінансової стратегії країни.

Віце-президент Бразилії Алкмін тільки що зробив оновлення: переговори про тарифи з США просуваються, і він каже, що тепер існує менше перешкод. Проте він підкреслив, що робота ще не завершена. Охолодження торгових напружень може змінити макронастрій — це варто тримати на радарі, якщо ви стежите за глобальним ризиковим апетитом.

Крипто-дружня обстановка в Ель-Сальвадорі створює деякі цікаві розриви на ринку. Є реальна можливість у бізнесах базових послуг, які ще не встигли адаптуватися - подумайте про пральні, послуги з обслуговування басейнів та операції з торговими автоматами/ATM. Ці повсякденні бізнеси можуть процвітати, оскільки країна продовжує розвивати свою криптоінфраструктуру та приваблювати нових жителів.