Kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc kích hoạt cuộc chiến tài chính! Nhà phân tích: Đô la thống trị sụp đổ, Bitcoin hưởng lợi

Bitcoin lại một lần nữa rơi vào cơn lốc của sự đối đầu địa chính trị có rủi ro cao. Tổng thống Trump đã tuyên bố đánh thuế 100% lên hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc và thực hiện kiểm soát xuất khẩu toàn diện đối với phần mềm quan trọng, sau đó, kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc trở thành vũ khí để phản công. Các nhà phân tích chỉ ra rằng nếu việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc tiếp tục leo thang, sẽ làm suy yếu tính ổn định của đồng đô la, thúc đẩy quá trình phi đô la hóa, và trong dài hạn sẽ có thông tin tốt cho vị thế của Bitcoin như một tài sản trú ẩn.

Kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc: Vũ khí hạt nhân của địa chính trị

Kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc đã trở thành vũ khí then chốt trong việc leo thang cuộc chiến thương mại lần này. Đất hiếm là nguyên liệu chính trong ngành công nghệ cao, bao gồm điện thoại thông minh, xe điện, thiết bị quân sự và sản xuất bán dẫn đều rất phụ thuộc vào các nguyên tố đất hiếm. Trung Quốc kiểm soát khoảng 70% sản lượng đất hiếm toàn cầu và 90% khả năng chế biến đất hiếm, vị thế độc quyền này đã mang lại cho họ sức mạnh đàm phán mạnh mẽ trong cuộc chiến thương mại.

Khi chính phủ Bắc Kinh công bố áp dụng các hạn chế mới đối với xuất khẩu khoáng sản đất hiếm, điều này được coi là một phản ứng mạnh mẽ đối với phía Mỹ. Cựu phó bộ trưởng Tài chính Trung Quốc Chu Quang Diệu đã phát biểu vào tháng 6 năm nay rằng, “Chiến lược của Mỹ trong việc thúc đẩy stablecoin nhằm duy trì vị thế bá chủ của đồng đô la”, và sự đối phó của Trung Quốc với thách thức tài chính này nằm ở việc phát triển stablecoin gắn với nhân dân tệ. Phát biểu này cho thấy Trung Quốc đang coi công cụ tài chính như một phần của cuộc chơi địa chính trị.

Ảnh hưởng của việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc vượt xa lĩnh vực thương mại. Đất hiếm là vật liệu chiến lược của ngành công nghiệp quốc phòng Mỹ, từ máy bay chiến đấu F-35 đến vũ khí dẫn đường chính xác đều cần các nguyên tố đất hiếm. Việc hạn chế xuất khẩu đất hiếm không chỉ ảnh hưởng đến ngành công nghệ Mỹ mà còn chạm đến cốt lõi an ninh quốc gia. Sự leo thang phản制 chiến lược này đánh dấu việc đối đầu giữa Trung Quốc và Mỹ bước vào giai đoạn mới.

Các nhà phân tích cho rằng, nếu việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc tiếp tục leo thang, điều này sẽ thúc đẩy quá trình tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu và tiến trình phi đô la hóa. Khi đồng đô la không thể bảo vệ hiệu quả lợi ích chiến lược của các đối tác thương mại, vị thế của nó như một đồng tiền dự trữ quốc tế sẽ bị đặt câu hỏi. Sự chuyển biến cấu trúc này, về lâu dài có thể thúc đẩy việc áp dụng các loại tiền tệ không thuộc chủ quyền như Bitcoin.

Bitcoin giảm mạnh 13%: Chiến tranh thương mại tái hiện kịch bản tháng 3

Sự kiện “Tháng Mười Tăng Giá” bắt đầu với việc Bitcoin tăng gần 18% đã nhanh chóng xấu đi sau khi Tổng thống Trump công bố việc áp đặt thuế mới 100% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc và thực hiện kiểm soát xuất khẩu toàn diện đối với phần mềm quan trọng. Thị trường phản ứng nhanh chóng, Bitcoin đã giảm mạnh hơn 13% từ mức cao trên 126,000 USD, có thời điểm rơi xuống mức thấp 107,000 USD, với hơn 19 tỷ USD vị thế đòn bẩy đã bốc hơi trong vài ngày, trong đó hơn 9.4 tỷ USD đã biến mất chỉ trong 24 giờ.

Tin tức thương mại lan rộng ra thị trường tiền điện tử, một cảm giác quen thuộc đã bao trùm toàn bộ thị trường. Sự điều chỉnh từ tháng 3 đến tháng 5, các sự kiện địa chính trị tương tự đã gây ra sự sụt giảm 30% kéo dài gần ba tháng, và tiếng vọng này thật khó để bỏ qua. Mô hình sụt giảm hiện tại rất giống với trước đây, đã gây ra sự lo ngại của các nhà phân tích về thời gian điều chỉnh.

Giá cả biến động, cơ chế rõ ràng nhưng tàn khốc. Khi độ biến động tăng vọt, tính thanh khoản của các sàn giao dịch trở nên rời rạc. Thị trường altcoin hỗn loạn, gia tăng sự bán tháo. Việc sụp đổ của stablecoin USDe và một loạt các sự kiện thanh lý đã tiết lộ mức độ mà tính thanh khoản tiền điện tử hiện nay gắn bó chặt chẽ với rủi ro vĩ mô toàn cầu cũng như các tác động từ các tiêu đề ở Washington và Bắc Kinh.

Ngay cả khi các phát biểu ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang đã kích thích tâm lý ưa rủi ro, tốc độ và sức mạnh giảm đòn bẩy đã phơi bày sự yếu kém cấu trúc. Tiền điện tử là một loại tài sản có tính thanh khoản cao với hệ số beta lớn, nó sẽ bị trừng phạt khi rủi ro hệ thống tăng vọt. Đặc điểm này khiến Bitcoin thường là mục tiêu đầu tiên trong các xung đột địa chính trị.

Cơ chế ba lớp của sự giảm giá Bitcoin:

Lớp đầu tiên: Tác động cảm xúc: Cuộc chiến thương mại leo thang gây ra tâm lý tìm nơi trú ẩn, tài sản rủi ro bị bán tháo.

Lớp thứ hai: Cạn kiệt thanh khoản: Tính thanh khoản của sàn giao dịch bị phân mảnh, lực mua không thể hấp thụ hiệu quả áp lực bán.

Tầng thứ ba: Thanh lý chuỗi: Vị thế đòn bẩy bị buộc phải thanh lý, tạo ra vòng xoáy bán tháo

172 công ty niêm yết nắm giữ: Niềm tin của tổ chức không bị lung lay

Tuy nhiên, đằng sau sự bất ổn, ngành công nghiệp Bitcoin vẫn không từ bỏ. Danh mục đầu tư của các tổ chức có thể đã giảm thiểu rủi ro, nhưng vị thế của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa vĩ mô dường như vẫn vững chắc. Hiện tại, có hơn 172 công ty niêm yết đang nắm giữ Bitcoin. Ngay cả khi dòng tiền ETF tăng lên, các nhà đầu tư bán lẻ trong thời gian thị trường giảm cũng đã đổ vào thị trường giao ngay hơn 1,1 tỷ USD.

Sự kiên cường này đặc biệt rõ ràng trong sự bán tháo do kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc gây ra. Mặc dù giá cả biến động dữ dội trong ngắn hạn, nhưng những người nắm giữ dài hạn không rời khỏi thị trường một cách ồ ạt. Dữ liệu từ 172 công ty niêm yết cho thấy các tổ chức vẫn tự tin vào giá trị dài hạn của Bitcoin. Những công ty này đưa Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của mình, thường là do lo ngại về sự mất giá của tiền pháp định và kỳ vọng vào sự gia tăng giá trị của tài sản số trong dài hạn.

11 tỷ USD của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã đổ vào thị trường trong lúc hoảng loạn, cho thấy chiến lược đầu tư ngược “Khi người khác sợ hãi, tôi tham lam” đang phát huy tác dụng. Những đồng tiền thông minh này tin rằng sự sụt giảm do địa chính trị là tạm thời, và logic cơ bản của Bitcoin vẫn không thay đổi. Khi chiến tranh thương mại lắng xuống, giá Bitcoin có thể nhanh chóng phục hồi.

Điều chỉnh có thể kéo dài đến tháng 11: Cảnh báo từ mô hình lịch sử

Mặc dù vậy, gió ngược có thể tiếp tục tồn tại, kinh tế lượng chỉ ra rằng sự giảm giá trước đó chỉ được giải quyết khi khẩu vị rủi ro phục hồi gần ba tháng sau. Bitcoin hiện đang khó khăn giữ vững mức hỗ trợ trên 107.000 đô la, trong khi thị trường tháng Mười đang biến thành một cuộc chiến tiêu hao, tất cả mọi người đều tập trung vào căng thẳng thương mại Trung-Mỹ do việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc.

Nếu xu hướng từ tháng 3 đến tháng 5 lặp lại, thì sự biến động do kinh tế vĩ mô gây ra có thể kéo dài đến tháng 11, khi đó xu hướng dài hạn của Bitcoin mới có thể phục hồi. Dự đoán trong khung thời gian này dựa trên mô hình lịch sử: sự điều chỉnh của thị trường tiền điện tử do xung đột địa chính trị thường kéo dài từ 2 đến 3 tháng, cho đến khi thị trường hoàn toàn tiêu hóa sự không chắc chắn và đánh giá lại rủi ro.

Sự điều chỉnh 30% từ tháng 3 đến tháng 5 đã cung cấp một tham khảo quan trọng. Sự điều chỉnh đó bắt đầu từ đỉnh điểm tháng 3, trải qua khoảng 10 tuần mới chạm đáy, sau đó lại mất vài tuần để thiết lập lại xu hướng tăng. Nếu sự điều chỉnh hiện tại tuân theo mô hình tương tự, tính từ đầu tháng 10, sự điều chỉnh có thể kéo dài đến cuối tháng 11 hoặc đầu tháng 12.

Tuy nhiên, lịch sử sẽ không đơn giản lặp lại. Thị trường hiện tại có sự khác biệt so với tháng 3: Bitcoin ETF đã hoạt động lâu hơn, vị thế của các tổ chức đã vững chắc hơn; lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang có thể trở nên ôn hòa hơn; môi trường thanh khoản toàn cầu cũng có sự khác biệt. Những yếu tố này có thể tăng tốc hoặc trì hoãn sự kết thúc của điều chỉnh.

Tác động lâu dài của việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc: Tăng tốc độ phi đô la hóa

（Nguồn: Trading View）

Các nhà phân tích cho rằng, nếu việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc tiếp tục leo thang, điều này sẽ làm tăng tốc độ sụp đổ của đồng đô la. Chuỗi logic này là: Kiểm soát đất hiếm làm suy yếu lợi thế công nghệ và quốc phòng của Mỹ → ảnh hưởng toàn cầu của Mỹ giảm → sự tự tin vào đồng đô la như một đồng tiền dự trữ bị tổn hại → các quốc gia tìm kiếm các sản phẩm thay thế đồng đô la → Bitcoin và các đồng tiền không thuộc chủ quyền khác được hưởng lợi.

Ảnh hưởng lâu dài này hiện tại chưa hoàn toàn phản ánh trong giá cả. Trong ngắn hạn, phản ứng của thị trường đối với việc kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc là bán tháo để phòng ngừa rủi ro, nhưng về lâu dài, nếu hệ thống đô la thực sự bị tổn hại, Bitcoin có thể trở thành người hưởng lợi lớn nhất. Hiện tại, sự biến động là một đặc điểm, chứ không phải là một khuyết điểm, nếu lịch sử có thể làm kim chỉ nam, thì sự phục hồi của tiền điện tử sẽ không đến từ dự đoán, mà đến từ sự trở lại dần dần của khẩu vị rủi ro và thanh khoản.