Nỗi lo về nợ chính phủ khiến các nhà đầu tư chuyển sang tài sản thay thế: CEO deVere

Mức nợ đang gia tăng ở các nền kinh tế lớn bao gồm Hoa Kỳ và Vương quốc Anh đang thúc đẩy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các tài sản thay thế, theo lời CEO và người sáng lập deVere Group, một trong những tổ chức tư vấn tài chính và quản lý tài sản độc lập lớn nhất thế giới.

“Nợ chính phủ ở các nền kinh tế hàng đầu đã tăng lên mức không bền vững,” ông nói.

“Các nhà đầu tư có thể thấy điều gì đang đến. Khi nợ tăng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng, giá trị của tiền tệ bị pha loãng một cách lặng lẽ, và những người nắm giữ tài sản truyền thống phải chịu ảnh hưởng.”

Theo Ủy ban Ngân sách Liên bang có trách nhiệm, nợ quốc gia của Mỹ hiện đã tăng lên trên $38 triệu và dự kiến sẽ đạt khoảng 125% GDP vào cuối năm 2025.

Tại Vương quốc Anh, nợ ròng của khu vực công đã tăng lên 96,4% GDP, mức cao nhất trong hơn sáu thập kỷ, trong khi IMF cảnh báo rằng nợ công toàn cầu có thể đạt gần 100% GDP thế giới vào năm 2029.

“Đây không phải là những con số trừu tượng,” giám đốc điều hành của deVere nói.

“Chúng đại diện cho việc các chính phủ vay mượn từ tương lai để tài trợ cho những lời hứa hôm nay. Kết quả là sự xói mòn chậm chạp của sức mua và một rủi ro ngày càng tăng rằng các nền kinh tế lớn nhất thế giới sẽ gặp khó khăn trong việc tài trợ cho chính mình mà không có sự hỗ trợ liên tục từ ngân hàng trung ương.”

Ông ấy nói rằng nhận thức này đang thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi những tài sản gắn liền quá chặt chẽ với bảng cân đối của chính phủ.

“Trái phiếu truyền thống đang mất đi giá trị phòng thủ của chúng, và tiền mặt không cung cấp sự bảo vệ chống lại sự giảm giá của tiền tệ,” ông giải thích.

“Đây là lý do tại sao chúng ta đã thấy nhu cầu gia tăng đối với các tài sản có giá trị hữu hình như vàng, bạc, và ngày càng nhiều, các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin. Đây là những tài sản không dựa vào chính phủ hoặc ngân hàng trung ương để duy trì uy tín.”

Nigel Green mô tả phong trào này không phải là sự nhiệt tình đầu cơ mà là một phản ứng hợp lý đối với sự quá tay của tài chính.

“Khi nợ cứ mở rộng và năng suất không tăng, các nhà đầu tư biết rằng điều gì đó phải thay đổi,” ông nói.

“Họ đang phân bổ lại vào các tài sản có thể giữ giá trị nếu đồng đô la, đồng bảng, đồng euro và các loại tiền tệ truyền thống khác mất sức mua. Đó là một sự định nghĩa lại về ý nghĩa của sự an toàn trong một thế giới có các khoản thâm hụt cấu trúc.”

Ông ấy nói rằng sức hấp dẫn của các lựa chọn thay thế giờ đây không chỉ giới hạn ở các nhà đầu tư bán lẻ. Các quỹ tổ chức, các quản lý quỹ hưu trí và các quỹ tài sản chủ quyền đang điều chỉnh lại danh mục đầu tư của họ để phòng ngừa nguy cơ lạm phát do nợ.

“Khi những nhà đầu tư lớn nhất và bảo thủ nhất bắt đầu phân bổ vào vàng và tài sản kỹ thuật số, đó là một tín hiệu rõ ràng rằng sự chuyển dịch này là chiến lược,” ông nói.

“Họ không đang theo đuổi sự biến động; họ đang bảo vệ vốn khỏi sự pha loãng tài chính.”

Ông lập luận rằng sự mất cân bằng giữa tăng trưởng và vay mượn của chính phủ đã tạo ra một cái bẫy chính sách mà các nhà đầu tư không thể bỏ qua.

“Các chính phủ đang bị mắc kẹt,” ông nói. “Nếu họ giữ lãi suất cao để kiểm soát lạm phát, chi phí phục vụ nợ trở nên cực kỳ đắt đỏ. Nếu họ cắt giảm lãi suất để giảm bớt gánh nặng, họ làm yếu đi đồng tiền của mình và làm bùng phát trở lại lạm phát.”

Nigel Green dự đoán rằng những điều kiện này sẽ thúc đẩy một sự phân bổ lại vốn toàn cầu trong vài năm tới.

“Đây là sự khởi đầu của một sự chuyển dịch cấu trúc,” ông nói. “Các nhà đầu tư đang định vị cho một tương lai được xác định bởi sự khan hiếm và phi tập trung thay vì bởi nợ nần và sự pha loãng. Kim loại quý, tiền tệ kỹ thuật số và một số tài sản tư nhân đang trở thành những thành phần cốt lõi trong các chiến lược tài sản hiện đại.”

Ông tin rằng sự điều chỉnh sẽ kéo dài lâu dài vì các áp lực tài chính thúc đẩy nó không phải là chu kỳ.

“Cả Washington lẫn Westminster đều không có ý chí chính trị để đảo ngược việc tích lũy nợ,” ông nói. “Cử tri kỳ vọng vào việc chi tiêu cao, và các chính trị gia đáp ứng điều đó bằng tiền vay mượn.

“Đây là lý do tại sao việc tái cân bằng này hướng tới các tài sản thay thế là một sự tiến hóa.”

Nigel Green kết luận rằng các nhà đầu tư nên thực tế về những gì nợ công kỷ lục có nghĩa trong thập kỷ tới.

“Tiền thông minh, bao gồm ngày càng nhiều từ các nhà đầu tư tổ chức, đã bắt đầu đa dạng hóa vào những lựa chọn thay thế có thể tồn tại lâu hơn chu kỳ nợ.”

Về deVere Group

deVere Group là một trong những nhà tư vấn độc lập lớn nhất thế giới về các giải pháp tài chính toàn cầu chuyên biệt cho các khách hàng quốc tế, địa phương có tài sản lớn và khách hàng có giá trị tài sản ròng cao. Nó có một mạng lưới văn phòng trên toàn thế giới, hơn 80.000 khách hàng và $14bn đang được tư vấn.