Khối lượng giao dịch DEX tháng 10 bùng nổ 6133 tỷ USD! Uniswap đứng đầu vượt qua PancakeSwap

Khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã tăng lên 613,3 tỷ USD vào tháng 10, cao hơn gần 500 tỷ USD so với tháng 9, cho thấy các thương nhân đã điều chỉnh lại nắm giữ và khối lượng giao dịch đã tăng mạnh. Theo dữ liệu từ DefiLlama, khối lượng giao dịch DEX của Uniswap trong tháng 10 đứng đầu danh sách, đạt 170,9 tỷ USD, cao hơn so với 106,5 tỷ USD trong tháng 9.

10 tháng 10 sụt giảm mạnh kích hoạt cơn sóng chuyển nhượng 6133 tỷ USD

Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy, khối lượng giao dịch của sàn giao dịch tập trung DEX trong tháng 10 đã tăng vọt lên mức kỷ lục 613,3 tỷ USD, cao hơn khoảng 500 tỷ USD của tháng 9. Sự tăng lên 22% này trong một tháng là rất hiếm thấy ở các thị trường trưởng thành, cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ trong hoạt động giao dịch. Tháng trước, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự suy giảm, Bitcoin đã giảm xuống khoảng 104,600 USD vào ngày 17 tháng 10.

Nhà nghiên cứu của Presto Research, Min Jung, cho biết: “Một trong những lý do chính cho sự gia tăng khối lượng giao dịch của DEX và CEX là sự sụt giảm thị trường vào ngày 10 tháng 10, điều này đã gây ra sự biến động mạnh mẽ của thị trường và dẫn đến việc các nhà đầu tư điều chỉnh lại nắm giữ của họ, từ đó kích thích một lượng giao dịch lớn. Nếu trong vài tuần tới xuất hiện các yếu tố biến động mới, chẳng hạn như tin tức thương mại Trung-Mỹ hoặc dữ liệu kinh tế vĩ mô, giao dịch có thể sẽ tiếp tục sôi động.”

Vào ngày 10 tháng 10, giá Bitcoin đã giảm từ khoảng 121,500 USD xuống 110,000 USD, sau đó vào ngày 17 tháng 10 tiếp tục giảm xuống mức thấp khoảng 104,600 USD. Sự giảm giá khoảng 14% này đã gây ra tình trạng bán tháo hoảng loạn và điều chỉnh lớn về vị thế trong một khoảng thời gian ngắn. Nhiều nhà đầu tư đã chọn giao dịch trên DEX vì DEX cung cấp lợi thế về tự quản lý và giao dịch ngay lập tức, tránh được các giới hạn rút tiền hoặc sự cố kỹ thuật có thể xảy ra ở Sàn giao dịch tập trung.

Từ sự tăng vọt của khối lượng DEX có thể thấy rằng sự biến động của thị trường có tác động trực tiếp đến hoạt động giao dịch. Thị trường bò tăng trưởng ổn định thường dẫn đến khối lượng giao dịch nhạt nhòa, vì các nhà đầu tư có xu hướng nắm giữ dài hạn. Trong khi đó, thị trường biến động mạnh lại kích thích nhu cầu giao dịch, vì các nhà đầu tư cần thường xuyên điều chỉnh vị thế để ứng phó với sự thay đổi giá.

Ba yếu tố thúc đẩy khối lượng giao dịch DEX bùng nổ vào tháng 10

Thị trường sụp đổ: Từ ngày 10 đến 17 tháng 10, Bitcoin đã giảm từ 121.5 nghìn xuống 104.6 nghìn (giảm 14%)

Điều chỉnh vị thế: Nhà đầu tư tái cấu trúc tài sản, từ tài sản rủi ro chuyển sang stablecoin hoặc thực hiện giao dịch ngược lại.

Khủng hoảng niềm tin CEX: Một số người dùng chuyển sang DEX để tìm kiếm tự quản lý và minh bạch giao dịch

Giám đốc thông tin của Kronos Research, Vincent Liu, cho biết: “Các trader đổ xô vào các giao dịch trên chuỗi không chỉ vì tự quản lý và tính minh bạch, mà còn vì khai thác thanh khoản và airdrop, từ đó tối đa hóa sự tham gia.” Quan sát này tiết lộ nhiều động lực cho sự tăng lên của khối lượng giao dịch DEX, không chỉ là nhu cầu giao dịch mà còn bao gồm việc theo đuổi lợi nhuận bổ sung.

Uniswap dẫn đầu tăng lên 1709 tỷ, PancakeSwap vượt ngưỡng một trăm tỷ

Khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vào tháng 10 đã tăng vọt lên 6,133 tỷ USD, cao hơn so với gần 5,000 tỷ USD của tháng 9, cho thấy các trader đã điều chỉnh lại nắm giữ và khối lượng giao dịch đã tăng lên đáng kể. Theo dữ liệu từ DefiLlama, khối lượng giao dịch DEX của Uniswap trong tháng 10 đứng đầu bảng, đạt 1,709 tỷ USD, cao hơn so với 1,065 tỷ USD của tháng 9.

Theo dữ liệu từ DefiLlama, khối lượng giao dịch DEX của Uniswap trong tháng 10 đứng đầu các sàn giao dịch phi tập trung, đạt 170,9 tỷ USD, cao hơn so với 106,5 tỷ USD trong tháng 9. Sự tăng lên 60% này cho thấy vị thế của Uniswap như một đầu tàu DEX được củng cố thêm. Ưu thế của Uniswap nằm ở các pool thanh khoản sâu, hỗ trợ nhiều token và cơ chế AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) đã được phát triển.

PancakeSwap đứng thứ hai, khối lượng giao dịch đạt 1019 tỷ USD, cao hơn so với 798 tỷ USD của tháng trước. PancakeSwap lần đầu tiên vượt qua ngưỡng khối lượng giao dịch tháng 100 tỷ USD, đây là một cột mốc quan trọng trong lịch sử phát triển của nó. Là DEX hàng đầu trên BNB Chain, PancakeSwap hưởng lợi từ sự bùng nổ của meme coin trên BNB Chain và sự gia tăng mức độ hoạt động trong hệ sinh thái.

Hai DEX lớn chiếm khoảng 44% tổng khối lượng giao dịch tháng 10 (272,8 tỷ / 613,3 tỷ), cho thấy thị trường DEX đang thể hiện rõ hiệu ứng tập trung đầu. Tuy nhiên, tổng khối lượng giao dịch của các DEX khác cũng vượt quá 340 tỷ USD, cho thấy thị trường đang cạnh tranh gay gắt và đa dạng. Cạnh tranh này thúc đẩy các DEX không ngừng đổi mới, tung ra phí giao dịch thấp hơn, trải nghiệm người dùng tốt hơn và nhiều biện pháp khuyến khích hơn.

Từ phân bố blockchain mà xem, Ethereum vẫn là chuỗi có khối lượng giao dịch DEX lớn nhất, nhưng thị phần của các chuỗi như BNB Chain, Solana, Arbitrum đang tăng lên. Mô hình đa chuỗi này phản ánh nhu cầu của người dùng về hiệu suất và chi phí khác nhau, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của cầu nối chuỗi chéo và các trình tổng hợp.

CEX khối lượng 2.17 triệu đạt mức cao nhất trong năm, DEX chiếm 20%

（Nguồn: The Block）

Trong cùng thời gian, khối lượng giao dịch của sàn giao dịch tập trung đã đạt mức cao kỷ lục trong tháng 10, lên tới 2.17 triệu USD, là mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025. Bảng điều khiển dữ liệu từ The Block cho thấy, khối lượng giao dịch trong tháng 10 đã tăng khoảng 28% so với 1.69 triệu USD của tháng 9. Sự tăng trưởng khối lượng giao dịch đồng bộ với DEX cho thấy sự hoạt động giao dịch của toàn bộ thị trường tiền điện tử đang gia tăng.

Gate tháng trước đứng thứ hai, khối lượng là 1,756 tỷ USD. Bốn sàn giao dịch lớn nhất chiếm khoảng 62% tổng khối lượng giao dịch CEX, cho thấy thị trường sàn giao dịch tập trung cũng xuất hiện hiệu ứng tập trung đầu.

Theo dữ liệu từ The Block, tỷ lệ khối lượng giao dịch của DEX trong tháng 10 so với CEX đã tăng lên 19.84%, cao hơn so với tháng trước là 18.83%, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của mọi người đối với các nền tảng phi tập trung. Sự gia tăng liên tục của tỷ lệ này là một xu hướng quan trọng. Mặc dù CEX vẫn chiếm ưu thế trên thị trường (khoảng 80%), nhưng thị phần của DEX đang tăng trưởng ổn định. Xu hướng này phản ánh nhu cầu ngày càng cao của người dùng về việc tự quản lý, tính minh bạch và khả năng chống kiểm duyệt.

So sánh khối lượng giao dịch DEX và CEX tháng 10

Tổng khối lượng DEX: 6,133 tỷ USD (chiếm 19.84%)

Tổng lượng CEX: 2.17 triệu đô la (chiếm 80.16%)

Tốc độ tăng trưởng DEX: Tăng 22% hàng tháng (tháng 9 khoảng 5.000 tỷ → tháng 10 6.133 tỷ)

Tốc độ tăng trưởng CEX: Tăng lên 28% (tháng 9 1.69 triệu → tháng 10 2.17 triệu)

Tỷ lệ tăng lên: DEX chiếm tỷ lệ từ 18.83% lên 19.84% (tăng lên 1.01 điểm phần trăm)

Sự gia tăng tỷ lệ này mặc dù có vẻ khiêm tốn, nhưng với ưu thế quy mô tuyệt đối và hiệu ứng mạng của CEX, việc DEX có thể tiếp tục xâm chiếm thị phần đã là một thành tựu đáng kể. Nếu xu hướng này tiếp tục, DEX có thể chiếm tới 30-40% thị trường trong vài năm tới.

Coin meme, airdrop, và khai thác thanh khoản ba động lực chính

Liu của Kronos Research cho biết với The Block, sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng giao dịch DEX trong tháng 10 chủ yếu được thúc đẩy bởi các nhà giao dịch đang tìm kiếm những câu chuyện mới (chẳng hạn như đồng meme BNB Chain, đồng tiền riêng tư và dòng vốn được thúc đẩy bởi ETF). Liu cho biết: “Khi động lực trở lại, hoạt động giao dịch trong tháng 11 có thể vẫn sôi nổi, vì vốn đang tìm kiếm cơ hội đầu tư tiếp theo.”

Sự bùng nổ của đồng meme BNB Chain là nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng khối lượng giao dịch trên PancakeSwap. Đồng meme có tính biến động cao và tính đầu cơ, thu hút một lượng lớn nhà giao dịch ngắn hạn. Những nhà giao dịch này thực hiện giao dịch tần suất cao trên DEX, thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng vọt. Sự phục hồi của đồng tiền riêng tư phản ánh sự chú trọng của một số người dùng đối với việc bảo vệ quyền riêng tư, khối lượng giao dịch của các đồng tiền riêng tư như Zcash đã tăng đáng kể sau khi được KOL ủng hộ vào tháng 10.

Dòng tiền do ETF thúc đẩy chủ yếu ảnh hưởng đến Bitcoin và Ethereum, nhưng cũng gián tiếp thúc đẩy khối lượng giao dịch DEX. Khi các tổ chức mua Bitcoin thông qua ETF, một số nhà đầu tư cá nhân chọn mua altcoin trên DEX để kiếm lợi nhuận cao hơn. Hiệu ứng tràn tiền gián tiếp này đã tiếp thêm sinh khí cho hệ sinh thái DEX.

Khai thác thanh khoản và airdrop là một động lực quan trọng khác thúc đẩy khối lượng giao dịch của DEX tăng lên. Nhiều giao thức DeFi khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản thông qua khai thác thanh khoản, người dùng không chỉ kiếm được phần chia phí giao dịch mà còn nhận được phần thưởng token của giao thức. Những thợ săn airdrop thì tích lũy điểm airdrop bằng cách giao dịch trên các DEX khác nhau, hành động này trực tiếp đẩy cao khối lượng giao dịch.

Nếu trong vài tuần tới xuất hiện các yếu tố biến động mới, chẳng hạn như tin tức thương mại Trung-Mỹ hoặc dữ liệu kinh tế vĩ mô, khối lượng giao dịch DEX có thể tiếp tục sôi động. Triển vọng thị trường trong tháng 11 lạc quan, vì vốn đang tìm kiếm cơ hội đầu tư tiếp theo, trong khi các lựa chọn token đa dạng và các sản phẩm DeFi đổi mới mà DEX cung cấp khiến nó trở thành nền tảng ưu tiên cho các trader tìm kiếm lợi suất cao.