Tether chiến lược đầu tư vào Ledn: Thị trường cho vay Bitcoin chào đón một cấu trúc mới

Vào ngày 18 tháng 11 năm 2025, công ty tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới Tether đã công bố đầu tư chiến lược vào nền tảng cho vay thế chấp Bitcoin hàng đầu Ledn. Hợp tác này nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thực tế mà không cần bán tài sản kỹ thuật số để có được tín dụng, thúc đẩy sự phát triển quy mô của thị trường cho vay Bitcoin.

Dữ liệu cho thấy, Ledn đã phát hành hơn 2.8 tỷ USD Bitcoin cho đến nay kể từ khi thành lập, trong đó số tiền cho vay trong năm 2025 đã vượt qua 1 tỷ USD, thiết lập kỷ lục lịch sử. Theo báo cáo của Data Intelo, quy mô thị trường cho vay thế chấp tiền điện tử dự kiến sẽ từ 7.8 tỷ USD vào năm 2024 tăng lên 60 tỷ USD vào năm 2033, đánh dấu rằng lĩnh vực này đang bước vào giai đoạn phát triển nhanh chóng.

Chiến lược bố trí và cơ hội thị trường của Tether

Tether lần này đầu tư không chỉ là hành động tài chính đơn giản, mà là một bước đi then chốt trong việc xây dựng hệ sinh thái ứng dụng thực tế cho tài sản kỹ thuật số. Là bên phát hành stablecoin USDT, Tether trong những năm gần đây đã liên tục mở rộng quy mô tại lĩnh vực giao thoa giữa tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử.

Giám đốc điều hành Paolo Ardoino nhấn mạnh rằng khoản đầu tư này thể hiện quan điểm cốt lõi của Tether rằng đổi mới tài chính nên phục vụ cho việc trao quyền cho cá nhân. Bằng cách hỗ trợ hoạt động cho vay thế chấp Bitcoin của Ledn, Tether đang giúp người dùng có được tính thanh khoản mà không cần từ bỏ quyền sở hữu tài sản kỹ thuật số, mô hình này không chỉ củng cố khái niệm tự quản lý mà còn tăng cường khả năng phục hồi tài chính của cá nhân.

Từ góc độ môi trường thị trường, lĩnh vực cho vay Bitcoin đang trải qua một giai đoạn chuyển đổi quan trọng. Sau khi các nền tảng cho vay thế hệ trước như Celsius, Voyager phá sản, ngành công nghiệp bắt đầu chuyển sang một khung quản lý rủi ro vững chắc hơn. Ledn đã thiết lập được danh tiếng tốt trong việc bảo vệ an toàn tài sản thế chấp của người dùng nhờ vào hệ thống quản lý tài sản tiên tiến, cơ chế quản lý rủi ro và hệ thống thanh lý của mình. Cơ sở hạ tầng nền tảng của nó khiến nó trở thành đối tác lý tưởng để mở rộng việc sử dụng và phân phối tài sản Tether tại các thị trường mới, và hiệu ứng cộng hưởng này có khả năng củng cố thêm vị thế lãnh đạo của cả hai bên trong ngành.

Mô hình kinh doanh và đà tăng trưởng của Ledn

Ledn là người dẫn đầu trong thị trường cho vay thế chấp Bitcoin toàn cầu, mô hình kinh doanh của họ chủ yếu xoay quanh việc cung cấp dịch vụ tín dụng cho người dùng bằng cách sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp. Người dùng có thể gửi Bitcoin làm tài sản thế chấp vào nền tảng và nhận được khoản vay bằng tiền pháp định hoặc stablecoin tương ứng mà không cần bán tài sản kỹ thuật số mà họ nắm giữ. Mô hình này đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư lạc quan về giá Bitcoin trong dài hạn nhưng cần thanh khoản trong ngắn hạn. Giá trị cho vay của Ledn thường duy trì ở mức bảo thủ, đảm bảo rằng ngay cả trong những biến động mạnh của thị trường, rủi ro vẫn được quản lý hiệu quả.

Dữ liệu tăng trưởng của công ty đủ để chứng minh nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với dịch vụ của họ. Kể từ khi thành lập, Ledn đã phát hành hơn 2,8 tỷ USD Bitcoin cho vay, trong đó chỉ riêng năm 2025 đã vượt mốc 1 tỷ USD, lập kỷ lục hiệu suất hàng năm mạnh mẽ nhất kể từ khi công ty ra mắt. Ấn tượng hơn nữa, khối lượng cho vay trong quý III năm 2025 đạt 392 triệu USD, gần tương đương với tổng quy mô cho vay của cả năm 2024. Công ty hiện báo cáo doanh thu định kỳ hàng năm đã vượt quá 100 triệu USD, phản ánh nhu cầu của thị trường đối với sản phẩm cho vay thế chấp Bitcoin an toàn và đáng tin cậy đang tiếp tục tăng.

Ledn các chỉ số kinh doanh chính

Tổng số tiền cho vay đã phát: 2.8 tỷ USD

2025 năm mức cho vay: 10 tỷ USD

Khối lượng phát hành quý 3 năm 2025: 3.92 triệu đô la

Doanh thu thường niên: Hơn 100 triệu USD

Thị trường cho vay thế chấp Bitcoin dự kiến sẽ đạt quy mô: 60 tỷ USD vào năm 2033

Sự phát triển và triển vọng của thị trường cho vay Bitcoin

Thị trường cho vay Bitcoin đã trải qua một chu kỳ hoàn chỉnh từ tăng trưởng hoang dã đến phát triển quy định. Cuộc khủng hoảng ngành trong năm 2022-2023 đã loại bỏ nhiều người tham gia có quản lý rủi ro yếu kém, thúc đẩy các nền tảng sống sót tăng cường các biện pháp kiểm soát rủi ro. Sự phục hồi hiện tại của thị trường được xây dựng trên một nền tảng khỏe mạnh hơn, các tổ chức cho vay thường áp dụng tỷ lệ ký quỹ bảo thủ hơn, cơ chế thanh lý minh bạch hơn và quy trình sàng lọc đối tác chặt chẽ hơn. Sự chuyển mình này đã giúp các nhà đầu tư tổ chức dần phục hồi niềm tin vào các sản phẩm cho vay ký quỹ tiền điện tử.

Theo nghiên cứu mới nhất của Data Intelo, thị trường cho vay thế chấp tiền điện tử dự kiến sẽ tăng từ khoảng 7,8 tỷ USD vào năm 2024 lên hơn 60 tỷ USD vào năm 2033, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dự kiến đạt khoảng 26%. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu gia tăng đối với các giải pháp cho vay thay thế sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp, những giải pháp này cung cấp cho cá nhân và doanh nghiệp các phương thức tiếp cận thanh khoản linh hoạt mà không cần phải thanh lý tài sản kỹ thuật số của họ. Sự hiện diện của Ledn trong lĩnh vực cho vay tập trung cho phép họ có thể mở rộng các kênh tiếp cận tín dụng tốt hơn khi nhu cầu từ thị trường bán lẻ và tổ chức gia tăng.

Cấu trúc cạnh tranh trong ngành và môi trường pháp lý

Các nền tảng cho vay tiền điện tử trên toàn cầu đang điều chỉnh mô hình kinh doanh của họ theo những thực tế quy định mới. Hàn Quốc đã phát hành hướng dẫn toàn diện vào tháng 9, đặt giới hạn lãi suất cho vay hàng năm ở mức 20% và cấm các sản phẩm đòn bẩy vượt quá giá trị tài sản thế chấp. Những quy tắc này được ban hành nhằm giải quyết những lo ngại về các chương trình cho vay tích cực của các sàn giao dịch chính thống, trong đó các công ty đã bắt đầu cung cấp hạn mức vay bất thường cao trước khi có sự can thiệp của cơ quan chức năng.

Về mặt tích hợp công nghệ, Crypto.com gần đây đã bắt đầu tích hợp giao thức cho vay DeFi lớn thứ hai Morpho vào nền tảng của mình, cho phép người dùng vay stablecoin trực tiếp trên chuỗi Cronos của họ bằng cách sử dụng Bitcoin được bọc và Ethereum làm tài sản thế chấp. Dịch vụ của Morpho, mặc dù đã nắm giữ giá trị vượt quá 7,7 tỷ đô la, vẫn sẽ mở cửa cho người dùng Mỹ, ngay cả khi có những hạn chế mới về việc thanh toán lợi nhuận từ stablecoin theo Đạo luật GENIUS. Những phát triển này cho thấy ngành cho vay đang đổi mới từ nhiều khía cạnh khác nhau, đồng thời đối mặt với các yêu cầu quy định ngày càng phức tạp.

Tương lai của tài sản kỹ thuật số trong tài chính hóa

Sự hợp tác giữa Tether và Ledn đại diện cho một cột mốc quan trọng trong quá trình tài chính hóa tài sản kỹ thuật số. Bằng cách cho phép người vay sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp thay vì bán nó, hai công ty đang thúc đẩy những con đường mới cho việc bảo tồn tài sản, tính linh hoạt tài chính và các ứng dụng lâu dài của công nghệ phi tập trung. Sự thành công của mô hình này có thể tạo ra nhiều sản phẩm đổi mới tương tự, làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử.

Từ một góc nhìn rộng hơn, việc sử dụng tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp đang phát triển theo hướng đa dạng hóa. Ngoài Bitcoin, Ethereum và các loại tiền điện tử chính khác cũng dần được đưa vào phạm vi tài sản thế chấp. Đồng thời, các token đại diện cho tài sản trong thế giới thực, chẳng hạn như bất động sản, hàng hóa hoặc khoản phải thu, cũng bắt đầu được sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay. Xu hướng này hy vọng cuối cùng sẽ hình thành một mạng lưới thanh khoản kết nối liền mạch tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung, trong đó quyền sở hữu tài sản và công dụng tài sản được tách biệt hiệu quả, mang lại cho người dùng sự linh hoạt tài chính chưa từng có.

Chiến lược đầu tư và lời khuyên thị trường

Đối với những nhà đầu tư quan tâm đến lĩnh vực cho vay tiền điện tử, môi trường thị trường hiện tại cung cấp những cơ hội độc đáo. Khi khung pháp lý dần được làm rõ và quản lý rủi ro ngày càng trưởng thành, giá trị đầu tư của các nền tảng hàng đầu dần trở nên nổi bật. Khuyến nghị các nhà đầu tư nên chú ý đến những nền tảng có hồ sơ quản lý rủi ro vững chắc, mô hình vận hành minh bạch và cơ sở hạ tầng công nghệ mạnh mẽ. Đồng thời, cần đánh giá cẩn thận chiến lược quản lý tài sản thế chấp, dự trữ thanh khoản và tình trạng tuân thủ của nền tảng.

Đối với những người dùng đang xem xét sử dụng dịch vụ cho vay thế chấp bằng Bitcoin, nên đánh giá từ một số yếu tố then chốt: độ an toàn của giải pháp lưu ký của nền tảng, tính hợp lý của tỷ lệ cho vay so với giá trị, độ minh bạch của cơ chế thanh lý và tính cạnh tranh của cấu trúc phí. Đồng thời, người dùng nên hiểu rõ tác động của biến động thị trường đối với vị thế thế chấp, lập kế hoạch quản lý rủi ro phù hợp, tránh phải đối mặt với rủi ro thanh lý không cần thiết khi thị trường giảm mạnh.

Kết luận

Đầu tư chiến lược của Tether vào Ledn không chỉ là một quyết định kinh doanh, mà còn là dấu hiệu quan trọng cho sự tiến hóa của ngành tài sản kỹ thuật số sang cơ sở hạ tầng tài chính trưởng thành. Khi giới tài chính truyền thống vẫn đang tranh luận về giá trị thực tiễn của tiền điện tử, sự hợp tác này đã mang đến những giải pháp tài chính thực tế cho hàng triệu người. Khi thị trường cho vay Bitcoin tiến tới quy mô dự kiến 60 tỷ đô la, một hệ thống tài chính toàn cầu bao trùm và hiệu quả hơn đang dần hình thành trước mắt chúng ta - có thể đây là sự tiếp nối của tầm nhìn ban đầu của Satoshi Nakamoto, chỉ khác là lần này, Phố Wall cũng trở thành một người tham gia chứ không phải là khán giả.

FAQ

Mục đích chính của việc Tether đầu tư vào Ledn là gì?

Tether đầu tư vào Ledn nhằm mở rộng thị trường cho vay thế chấp Bitcoin, xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính thế giới thực, cho phép người dùng có được tín dụng mà không cần bán tài sản kỹ thuật số, đồng thời củng cố việc tự quản lý và khả năng phục hồi tài chính.

Ledn trong thị trường cho vay Bitcoin có vị trí như thế nào?

Ledn là nhà lãnh đạo toàn cầu trong thị trường cho vay cầm cố Bitcoin, đã phát hành hơn 2,8 tỷ đô la khoản vay kể từ khi thành lập, với số tiền cho vay vượt 1 tỷ đô la trong năm 2025 và doanh thu định kỳ hàng năm vượt 100 triệu đô la.

Triển vọng tăng trưởng của thị trường cho vay thế chấp Bitcoin là gì?

Theo báo cáo của Data Intelo, quy mô thị trường cho vay thế chấp tiền điện tử dự kiến sẽ tăng từ 7,8 tỷ USD vào năm 2024 lên 60 tỷ USD vào năm 2033, chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu về các giải pháp cho vay thay thế.

Ledn làm thế nào để đảm bảo an toàn cho tài sản thế chấp của người dùng?

Ledn áp dụng hệ thống lưu ký tiên tiến, cơ chế quản lý rủi ro và hệ thống thanh toán, đảm bảo rằng Bitcoin được thế chấp của người dùng luôn được an toàn trong suốt thời gian vay, sử dụng tỷ lệ giá trị vay bảo thủ để đối phó với sự biến động của thị trường.

Đầu tư lần này có ảnh hưởng gì đến người dùng tiền điện tử thông thường?

Sự hợp tác này cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn hơn để có được tính thanh khoản mà không cần phải bán Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của các sản phẩm cho vay an toàn và minh bạch hơn, có lợi cho sự trưởng thành của toàn bộ hệ sinh thái.