Tại sao các Khoản gửi được mã hóa cần tiêu chuẩn trước khi chúng có thể mở rộng

Sự tăng lên của các khoản nạp tiền được mã hóa đã kích thích sự phấn khích trong toàn bộ lĩnh vực ngân hàng, nhưng đằng sau sự triển khai nhanh chóng lại ẩn chứa một vấn đề cơ bản: không có tiêu chuẩn chung nào quy định cách thức mà các ngân hàng, ví và ứng dụng nên giao tiếp với nhau. Nếu không có những tiêu chuẩn này, các khoản nạp tiền được mã hóa có nguy cơ trở thành một mớ hỗn độn của các hệ thống không tương thích.

Ngân hàng truyền thống đã gặp khó khăn với khả năng tương tác, nhưng ít nhất nó hoạt động trong các khuôn khổ trưởng thành—ngân hàng đối tác, mạng lưới thanh toán, đường ray thanh toán. Các khoản nạp tiền được mã hóa có thể tái tạo những bất cập tương tự dưới dạng kỹ thuật số. Một đồng bảng được mã hóa phát hành bởi Lloyd's và một mã nạp tiền phát hành bởi JPMorgan có thể đại diện cho cùng một loại tiền tệ, nhưng lại hoạt động như những tài sản hoàn toàn khác nhau.

Vấn đề vượt xa tích hợp kỹ thuật. Mỗi ngân hàng phải thực hiện xác minh danh tính, kiểm tra lệnh trừng phạt, kiểm soát tuân thủ và phân quyền - nhưng nếu mọi người xây dựng hệ thống riêng biệt của họ, tính thanh khoản sẽ trở nên tách biệt. Kết quả là điều ngược lại với những gì blockchain hứa hẹn: thay vì chuyển giá trị không ma sát, ngành công nghiệp tạo ra những khu vườn có tường.

Hai khoảng trống rõ ràng nổi bật trong toàn ngành.

Các ngân hàng và ví không có một giao thức chung để truyền tải thông tin thanh toán, dữ liệu tuân thủ hoặc chứng minh danh tính. Khi khách hàng cố gắng di chuyển giá trị giữa các nền tảng nạp tiền token hóa, không có cách thức chuẩn hóa nào cho các hệ thống để trao đổi thông tin cần thiết để hoàn tất việc chuyển giao.

Khoảng cách thứ hai liên quan đến kiểm soát hành chính. Các ngân hàng cần các cơ chế để đóng băng giao dịch, phản ứng với các lệnh trừng phạt, hoặc giải quyết gian lận. Nhưng vì mỗi tổ chức thiết kế những cơ chế này khác nhau, khả năng tương tác trở nên gần như không thể. Các doanh nghiệp sử dụng nhiều ngân hàng phải điều hướng các kiểm soát không đồng nhất, tạo ra rủi ro tuân thủ đáng kể.

Danh tính kỹ thuật số làm vấn đề trở nên tồi tệ hơn. Các giải pháp danh tính kỹ thuật đã tồn tại, nhưng ngành công nghiệp không thể đồng ý về những điều cơ bản:

Ai cung cấp nguồn gốc của niềm tin?

Danh sách đăng ký danh tính nên được lưu trữ ở đâu?

Làm thế nào để các chứng nhận có thể chảy qua các hệ sinh thái?

Không có câu trả lời chung, mỗi ngân hàng xây dựng ( một hệ sinh thái đóng khác nữa ).

Bài học từ lịch sử thanh toán

Mọi đổi mới lớn trong thanh toán—thẻ tín dụng, ACH, thanh toán nhanh hơn—chỉ phát triển sau khi giới thiệu cơ sở hạ tầng thanh toán chung. Thị trường đã chuyển từ một mạng lưới các kết nối song phương phức tạp sang các mạng lưới tiêu chuẩn hóa nhiều-nhiều.

Về mặt toán học, sự chuyển đổi này đã giảm độ phức tạp từ các kết nối A×B xuống A+B. Sự đơn giản hóa đó đã mở ra quy mô toàn cầu.

Cảnh quan nạp tiền được mã hóa hôm nay có nguy cơ bỏ qua lịch sử đó. Các ngân hàng tập trung vào việc xây dựng các hệ thống độc quyền của riêng họ, ngầm giả định rằng họ có thể tạo ra các mạng lưới chấp nhận toàn cầu độc lập—điều mà không tổ chức nào từng đạt được trong thanh toán.

Thách thức Blockchain Công cộng

Các blockchain công khai thêm vào sự phức tạp. Các khoản nạp tiền được token hóa phải cùng tồn tại bên cạnh stablecoin và tài sản kỹ thuật số, tuy nhiên các ngân hàng yêu cầu các biện pháp kiểm soát tuân thủ nghiêm ngặt mà không phù hợp với kiến trúc blockchain mở.

Một số ngân hàng thực hiện quyền truy cập ở cấp độ giao thức, tạo ra các môi trường riêng tư hoặc bán riêng tư. Những cái khác nhúng các kiểm soát trực tiếp trong chính token. Những cách tiếp cận này không tương thích với nhau: một token được thiết kế cho một môi trường thường không thể hoạt động trong môi trường khác.

Mở rộng các hệ thống này gây ra những hạn chế về hiệu suất. Các danh sách trắng hoạt động trong các mạng nhỏ trở nên tốn kém và chậm chạp khi hàng triệu người dùng tham gia. Phí gas, giới hạn lưu trữ và các giới hạn thông lượng càng hạn chế cách mà các kiểm soát danh tính và tuân thủ có thể được triển khai.

Một Con Đường Hướng Tới Khả Năng Tương Tác

Để phát triển, ngành công nghiệp phải xác định một tập hợp nhỏ các tiêu chuẩn chung, hẹp - tập trung vào những lĩnh vực mà sự phân mảnh gây ra nhiều đau đớn nhất.

Nhu cầu cấp bách nhất là một giao thức giao tiếp ngân hàng-đến-ví. Các ngân hàng phải có khả năng trao đổi các chỉ dẫn thanh toán, chứng nhận tuân thủ và chứng minh danh tính theo định dạng tiêu chuẩn hóa. Chỉ khi đó, các khoản nạp tiền được token hóa từ các tổ chức khác nhau mới có thể đồng thời tồn tại bên trong cùng một ví hoặc ứng dụng.

Các biện pháp kiểm soát hành chính cũng cần chuẩn hóa theo tiêu chuẩn cơ bản. Mục tiêu không phải là buộc mọi ngân hàng thực hiện các biện pháp kiểm soát giống hệt nhau, mà là đảm bảo rằng các hệ thống có thể nhận ra và tôn trọng hành động của nhau. Một token của Lloyd's nên tương tác liền mạch với một hợp đồng thông minh của JPMorgan ngay cả khi mỗi tổ chức xử lý quyền truy cập theo cách khác nhau.

Cấu trúc thị trường quan trọng như công nghệ

Chỉ có các tiêu chuẩn kỹ thuật thì không thể giải quyết vấn đề phân mảnh. Ngành công nghiệp cũng phải xác định xem các nạp tiền được mã hóa sẽ dựa vào các mối quan hệ song phương hay hạ tầng thanh toán chung.

Không có các trung gian trung lập, người dùng doanh nghiệp sẽ bị mắc kẹt trong việc quản lý nhiều ví, quyền hạn và quy trình làm việc giữa các đối tác ngân hàng khác nhau của họ. Thay vì đơn giản hóa các hoạt động tài chính, việc nạp tiền bằng token sẽ thêm nhiều lớp gánh nặng hoạt động.

Lời hứa của Blockchain là đơn giản hóa việc chuyển giao giá trị - chứ không phải làm tăng thêm độ phức tạp.

Ngã tư

Các khoản nạp tiền được mã hóa có tiềm năng định hình lại cơ sở hạ tầng tài chính. Công nghệ đã sẵn sàng. Sự khao khát từ các tổ chức đang ở đây.

Nhưng nếu không có các tiêu chuẩn chia sẻ và cấu trúc thị trường tương tác, đổi mới này có nguy cơ trở thành những hệ thống tách biệt chỉ mang tên blockchain, không mang lại bất kỳ lợi ích hiệu quả nào so với các mạng lưới di sản hiện tại.

Ngành công nghiệp phải hành động tập thể ngay bây giờ—trước khi sự phân đoạn trở thành một phần của hệ thống và cơ hội cho quy mô toàn cầu biến mất.