Tiền đã đi đâu? Giải mã các sự kiện chính ảnh hưởng đến chu kỳ tài sản mã hóa

Thị trường đã trải qua hai tháng giảm sút đau đớn trước khi hôm qua chứng kiến sự giảm nhiệt toàn diện của dữ liệu CPI của Mỹ, BTC đã bật lại thành công vượt qua mức 5,9 vạn đô la, tuy nhiên việc chính phủ Đức tiếp tục bán coin đã khiến khoảng 10627 BTC được bán ra trong chỉ 16 giờ ngày hôm qua, trị giá 6,16 tỷ đô la, dẫn đến việc BTC thu hồi toàn bộ đà tăng do dự báo CPI mang lại.

Điểm chính

• Chu kỳ của tài sản mã hóa được ảnh hưởng bởi 4 yếu tố quan trọng, đó là kinh tế tổng quát, cơ sở hạ tầng công nghệ có đột phá sáng tạo hay không, rễ điều chỉnh cách thức quy định có thân thiện hay không, và chu kỳ Giảm một nửa của BTC, chúng ta đang ở trong một giai đoạn quan trọng với sự giảm lãi suất toàn cầu, chu kỳ Giảm một nửa của BTC, quy định đang trở nên rõ ràng dần và tiền điện tử đang trở nên phổ biến.

• Kể từ năm ngoái, hiệu suất mạnh mẽ của các công ty AI lớn đã che đi một phần sáng chói của thị trường Tiền điện tử, nhà đầu tư đã chuyển một lượng lớn tiền vào các cổ phiếu liên quan đến AI. ‘Có lẽ thị trường đã đạt đỉnh không phải vì Tiền điện tử không tốt mà vì AI hấp dẫn hơn’.

• Hiện tại, các yếu tố thông tin không tốt còn tồn tại trên thị trường bao gồm: khả năng suy thoái kinh tế sau khi Mỹ giảm lãi suất, áp lực bán BTC từ Mt. Gox và chính phủ Đức-Mỹ, cùng với dự kiến dump khi ETF Giao ngay của Ethereum được phê duyệt. Áp lực bán này sẽ còn kéo dài bao lâu nữa?

• Bỏ qua Thông tin không tốt, chúng ta nên tập trung vào xu hướng phát triển dài hạn. Thị trường vẫn còn nhiều tiềm năng tăng giá: Chính sách thân thiện với mã hóa sẽ được đưa ra sau khi Tổng thống Trump đắc cử, cung cấp tiền tệ ổn định giúp tăng cường thanh khoản trên thị trường, các tổ chức tiếp tục mua BTC, vốn rủi ro được đầu tư mạnh mẽ, số lượng người dùng on-chain không ngừng tăng lên, v.v. Chúng ta nên tập trung vào những yếu tố tích cực này trong tương lai dài hạn, thay vì quá chú ý đến Biến động giá ngắn hạn.

Thị trường sẽ chịu đựng bao nhiêu áp lực bán?

Roughly calculated, as of July 12, the German government holds only 9094 BTC to be sold, and they will continue to sell coins in the coming week. At the current rate of sale, they will probably complete all sales within this week. This may lead to a rapid decline in BTC in the short term in extreme cases, but the market is strong enough to support such a scale of selling pressure.

Trong khi đó, số lượng BTC ở Mt.gox và chưa được chính phủ Mỹ hành động từ 10 đến 30 tỷ đô la vẫn chưa có bất kỳ biện pháp gì, cộng với số tiền 23,6 tỷ đô la mà chính phủ Đức đã bán ra, tất cả điều này sẽ tạo ra áp lực bán khoảng 40-70 tỷ đô la đối với thị trường tiền điện tử, đây cũng chính là lý do khiến thị trường mã hóa không thể pump. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là thị trường tăng đã kết thúc, theo báo cáo của Bitwise trong quý 2, đã đề cập đến một số yếu tố tích cực hỗ trợ tiền điện tử tăng lên lâu dài, chẳng hạn như dòng tiền liên tục vào ETF BTC, trong quý trước đã vượt quá 24 tỷ USD, lập kỷ lục mới. Số ví tiền điện tử hoạt động cho BTC và ETH cũng tăng lần lượt lên 26% và 34% trong tháng trước, số người dùng sở hữu hơn 1 BTC lần đầu tiên vượt qua con số 1 triệu. Số hợp đồng tương lai BTC được quản lý đã đạt mức cao mới, đạt 98 tỷ USD (tăng gần 400% so với cùng kỳ), cho thấy sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức không giảm, tài sản được quản lý và khối lượng của stablecoin cũng tiếp tục tăng ổn định. Trong quý trước, VC cũng đầu tư số tiền 31,94 tỷ USD, tăng lên 28% so với quý trước. Ra mắt ETF Giao ngay của ETH cũng sẽ tăng cường niềm tin của thị trường, cũng như cuộc bầu cử tổng thống Mỹ trong nửa cuối năm. Tất cả những dữ liệu và sự kiện này đều chứng minh rằng thị trường tăng tiền điện tử vẫn còn tiềm năng phát triển tiếp theo. Còn một sự kiện quan trọng đã bị thị trường lãng quên, nếu FTX được phê duyệt để trả lại 160 tỷ USD cho các chủ nợ, đây sẽ là một liều thuốc an thần mạnh mẽ để đẩy thị trường tiền điện tử pump. Cụ thể: 01928374656574839201

Thời gian quan trọng bao gồm ngày kết thúc bỏ phiếu của khách hàng vào ngày 16 tháng 8 và quyết định cuối cùng của tòa án vào ngày 7 tháng 10. Nếu được chấp thuận, số tiền lớn này sẽ được trả dần từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025. Điều này trùng khớp với các yếu tố tích cực khác như việc giảm lãi suất và thời điểm kết quả bầu cử tổng thống Mỹ. Và vì hầu hết các khách hàng của FTX đều là người yêu thích tiền điện tử, số tiền 16 tỷ đô la này có thể trực tiếp đi vào thị trường tiền điện tử và trở thành động lực tăng giá lớn nhất.

Dữ liệu kinh tế Mỹ giảm nhiệt, việc cắt giảm lãi suất sẽ đến

Nếu thị trường đồng tình với kỳ vọng lạm phát giảm, tỷ lệ CPI tháng 6 chưa điều chỉnh của Mỹ đã ghi nhận mức 3.0%, thấp hơn dự báo của thị trường là 3.1%, giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm ngoái; tỷ lệ CPI lõm nhân tạo ghi nhận mức 3.3%, thấp hơn dự báo của thị trường là 3.4%, giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Cả CPI và CPI lõm nhân tạo đều thấp hơn giá trị trước đó, BTC cũng tăng lên vị trí 59k USD theo xu hướng, có lẽ các nhà giao dịch đã đặt cược trước vào dữ liệu Thông tin tốt thấp hơn dự báo, sự tăng trưởng hạn chế của BTC hôm qua và chính phủ Đức tiếp tục bán ra BTC, vào sáng nay, BTC đã thu hồi toàn bộ đà tăng của hôm qua. Hãy cùng nhau xem xét chi tiết dữ liệu CPI:

1. Tỷ lệ lạm phát thực phẩm đã giảm từ mức cao nhất vào năm 2020 là 11% xuống còn khoảng 2% hiện tại, giảm ổn định và hiện đang ở mức thấp.

2. Về năng lượng, giá xăng giảm 3,8% so với tháng trước. Chỉ số này giảm 3,6% trong tháng 5. Sự giảm giá liên tục của xăng đã đóng góp một phần quan trọng vào dữ liệu về lạm phát dưới mức dự kiến. Chỉ số năng lượng bao gồm giá khí tự nhiên, điện, khí đốt và dầu làm nóng giảm 2% trong tháng 6.

3. Dữ liệu CPI lõi đã giảm xuống mức thấp nhất trong 4 năm, sau khi loại bỏ Biến động lớn của ngành năng lượng và thực phẩm.

4. Lạm phát hàng hóa giảm chậm, dữ liệu xe mới và xe đã qua sử dụng tiếp tục giảm.

5. Dữ liệu điều chỉnh lạm phát dịch vụ ở mức tốt nhất trong vài năm: Giá nhà ở tháng 6 tăng 0,2% so với tháng trước, tiền thuê nhà trong tháng tăng 0,3%, chỉ số tiền thuê tương đương của chủ nhà cũng tăng 0,3%, đây là mức tăng nhỏ nhất từ tháng 8 năm 2021. Dịch vụ giải trí và giáo dục cũng tăng trưởng chậm, có tốc độ tăng trưởng thấp.

Việc Mỹ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã trở thành điều chắc chắn, Powell cũng đã phát biểu vào ngày trước đó rằng FED không cần tỷ lệ lạm phát dưới 2% trước khi cắt giảm lãi suất. Theo công cụ quan sát của CME, xác suất FED duy trì lãi suất ổn định trong tháng 8 là 93.3%, trong khi xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 là 86.4%. Các nhà giao dịch dự đoán sẽ có 2 lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024, với khả năng có thêm lần cắt giảm 25 điểm cơ bản thứ ba trong năm.

CME FedWatch Tool

Việc giảm Lãi suất có thể tăng cường Thanh khoản trên thị trường, có lợi cho việc pump tài sản rủi ro, nhưng cũng đi kèm với nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ, dự kiến Lãi suất sẽ giảm trong năm nay. Đối với mức độ tiết kiệm, sự thay đổi về mức Lãi suất, điều chỉnh Chính sách tiền tệ, sự biến đổi về tình hình kinh tế tổng thể, những yếu tố này đều vô cùng quan trọng đối với Thanh khoản thị trường.

Tiến độ mới nhất của ETH ETF

Quá trình niêm yết ETF được chia thành hai giai đoạn. Phần thứ nhất là các nhà phát hành phải nộp biểu mẫu 19b-4 trước tháng 5, công ty long đã nộp đơn đăng ký ETF Ethereum và SEC đã thông qua lệnh tổng hợp phê duyệt 8 quỹ ETF Ethereum của Giao ngay (BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, ARK, Invesco và Franklin Templeton). Phần thứ hai là biểu mẫu S-1, không có hạn chế thời gian cụ thể, một số tổ chức phát hành đã nộp đơn đăng ký S-1 cho ETF Ethereum Giao ngay và đang chờ duyệt của SEC. Hiện tại, các nhà phát hành đã xử lý và nộp lại biểu mẫu S-1 đã bị SEC trả lại trước ngày 8 tháng 7, ước tính cần ít nhất một vòng đăng ký nữa để mở giao dịch ETF. Thời điểm niêm yết ETF Ethereum Giao ngay sẽ phụ thuộc vào hiệu quả của SEC, một khi SEC chấp thuận, ETF Ethereum Giao ngay sẽ chính thức mở giao dịch.

Về ngày niêm yết:

• Tổng giám đốc của ETF Store, Nate Geraci, cho biết vào ngày 8 tháng 7, đơn đăng ký S-1 đã được chỉnh sửa và nộp trước ngày 8, hiện vẫn chưa rõ SEC sẽ xử lý trong thời gian ngắn như thế nào, nhưng ông tin rằng ETF Giao ngay Ethereum có triển vọng ra mắt trong tuần sau hoặc hai tuần tới.

Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg nhận xét: Không ai thực sự biết tại sao SEC lại mất quá nhiều thời gian để xử lý các biểu mẫu này và do có quá ít bình luận, giao dịch niêm yết sẽ nhanh chóng, nhưng có thể một số tổ chức phát hành “có vấn đề” đã làm chậm quá trình, hoặc đó chỉ là sự lười biếng mùa hè / mọi người đi nghỉ, không chắc chắn.

• Nhà phân tích của Bloomberg James Seyffart cũng dự đoán rằng, ETF Ethereum có thể được niêm yết vào cuối tuần này hoặc trong tuần từ ngày 15 tháng 7. Có nhiều ví dụ trong quá khứ cho thấy quá trình này cần 3 tháng, nhưng cũng có khả năng chỉ trong một ngày là đã được thông qua.

Tiến độ phê duyệt của những biểu mẫu S-1 này là tâm điểm quan trọng mà nhà đầu tư theo dõi đối với ETF Ethereum. Một khi những đơn xin S-1 này nhận được sự chấp thuận từ SEC, có hy vọng rằng các sản phẩm ETF Ethereum có thể chính thức được niêm yết trong thời gian ngắn, tất cả các dấu hiệu đều chỉ ra rằng việc niêm yết có thể diễn ra trong tháng này. Tuy nhiên, SEC luôn cẩn trọng trong việc phê duyệt ETF Tiền điện tử, vì vậy kết quả cuối cùng của những đơn xin này vẫn còn một số không chắc chắn.

Nếu ETF Giao ngay Ethereum cuối cùng được phê duyệt và niêm yết, nó sẽ cung cấp kênh đầu tư trực tiếp vào Ethereum mới cho các nhà đầu tư, từ đó gây ra những ảnh hưởng quan trọng đến toàn bộ thị trường Tài sản tiền điện tử:

1. Tăng cường sự tham gia của các tổ chức

ETF là một phương tiện đầu tư được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt hữu ích trong việc quản lý rủi ro với số vốn lớn, ETF giúp giảm thiểu rủi ro đối với một tài sản cụ thể thông qua đa dạng hóa đầu tư, cũng như mang lại tính thanh khoản cao trong giao dịch. Phí quản lý ETF thường thấp hơn so với quỹ quản lý tích cực, tạo ưu thế về chi phí cho các nhà đầu tư tổ chức. Việc phê duyệt ETF Ethereum sẽ mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư tổ chức, thu hút vốn dài hạn hơn vào Ethereum và toàn bộ thị trường mã hóa.

2. Sự nâng cao Độ sâu của thị trường

ETF作为一种标准化的phương tiện đầu tư，在监管层面受到认可，运作相对规范，对投资者来说更加安心。ETF的推出将有助于增加Tiền điện tửGiao ngay市场的khối lượng和交易对手，从而提升整体的Thanh khoản。

3. Đẩy mạnh thị trường sản phẩm phái sinh

Với sự thu hút của mã hóa thị trường đối với các nhà đầu tư tổ chức lớn hơn, những nhà đầu tư này thường tham gia vào giao dịch phái sinh như hợp đồng tương lai, tùy chọn. Đồng thời, ETF Ethereum cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tiếp cận trực tiếp với việc đầu tư vào Ethereum, điều này sẽ tăng cường nhu cầu bảo đảm và quản lý rủi ro, và đồng thời kích thích sàn giao dịch và nhà cung cấp phái sinh tăng cường sáng tạo sản phẩm, đưa ra các công cụ phái sinh mới hơn, làm cho cách chơi trên thị trường trở nên phong phú hơn.

4. Thúc đẩy sự thịnh vượng của hệ sinh thái liên quan

ETH là một trong những tiền điện tử lớn thứ hai, việc ra mắt ETF Giao ngay sẽ không chỉ tăng nhu cầu về phái sinh liên quan mà còn thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái Ethereum, bao gồm cả các ứng dụng như tài chính phi tập trung trên chuỗi, token không thể thay thế và nhiều hơn nữa. Ngay cả khi người dùng hệ sinh thái Ethereum mất động lực để tiếp tục sử dụng các dự án L2 cấp đại gia sau khi nhận được phần thưởng miễn phí, tôi tin rằng hệ sinh thái sẽ có động lực mới khi nhu cầu về phái sinh tăng lên.

Hiện tại, ngành công nghiệp đang chờ đợi SEC quyết định về đề xuất ETF của Ethereum. Ngay khi biểu mẫu S-1 được phê duyệt, ETF của Ethereum sẽ được chính thức niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán tại Hoa Kỳ, và một lượng lớn vốn đầu tư pasiva sẽ đổ vào Ethereum. Gemini ước tính, có thể sẽ có dòng tiền ròng lên đến 50 tỷ USD trong 6 tháng đầu tiên. Sự đổ vào của vốn pasiva thường có thể thúc đẩy việc tăng giá tài sản một cách nhanh chóng. Matthew Sigel, giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số của VanEck, cũng lạc quan cho rằng, trong 20 năm tới, có thể sẽ có hơn 6 nghìn tỷ USD tài sản sẽ đổ vào tiền điện tử.

Tỷ lệ ETH/BTC hiện tại gần như đạt đến mức thấp nhất trong vài năm qua, cho thấy tỷ lệ ETH đang có khoảng trống pump lớn so với BTC, cũng để dành động lực lớn cho ETH trong tương lai.

Nếu tỷ lệ ETH/BTC có thể trở lại mức trung bình của 3 năm trước đây, giá Ethereum có thể tăng gần 20% ; Nếu tỷ lệ ETH/BTC có thể đạt lại mức cao nhất của 3 năm trước đó tại gần 0,087, giá Ethereum sẽ tăng khoảng 55%, có thể tạo ra đỉnh mới. Dù sao, giá trị của Ethereum so với Bitcoin hiện tại đang bị định giá thấp hơn rõ rệt và việc ra mắt Giao ngay ETF của Ethereum sẽ là Thông tin tốt cho toàn bộ thị trường Tiền điện tử, đưa vào dòng tiền dài hạn hơn và đẩy mạnh tình hình tổng thể.

Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ có sự thay đổi, Obama tái xuất?

Năm 2024, cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đã trở nên gay cấn, trong đảng Dân chủ, có sự chia rẽ về việc liệu Biden có nên tái tranh cử hay không. Một phía, ứng cử viên hàng đầu Trump có sức cạnh tranh mạnh mẽ, ngày càng có nhiều cử tri trẻ không theo dõi truyền thống đảng phái, mà họ thích thể hiện quan điểm chính trị của mình trên mạng, điều này đặt ra thách thức đối với cách chiến dịch bầu cử truyền thống của các chính trị gia. Trump thích thể hiện quan điểm trên mạng xã hội và tích cực tham gia chính trị trên internet. So với tình trạng sức khỏe lo âu của Biden, Trump được nhiều người ủng hộ hơn, tỷ lệ ủng hộ cao, có đà tăng mạnh.

Một mặt khác, Đảng Dân chủ cũng không thể tạo ra một ứng cử viên mạnh mẽ để đối đầu với Trump. Nhưng điều thú vị là có vẻ bên trong Đảng Dân chủ vẫn có một kế hoạch dự phòng. Họ đã theo dõi sát sao tình trạng sức khỏe của Biden, lo lắng rằng ông không thể sống đến cuối cuộc bầu cử. Nếu có bất kỳ tình huống gì xảy ra, thì họ đã có một kế hoạch dự phòng, đó là để cựu Tổng thống Obama nhận nhiệm vụ trong hoàn cảnh khẩn cấp.

Với hiểu biết về Hiến pháp của Mỹ, Obama phải tránh việc tranh cử, nhưng có thể tham gia vào nhóm của Biden, giành chiến thắng trong cuộc bầu cử để trở thành Phó Tổng thống, sau đó thông qua nhiều cách thức để đảm bảo Obama có thể tiếp nhận chức Tổng thống khi Biden không thể hoàn thành nhiệm kỳ vì lý do sức khỏe. Thực tế, Obama đã sẵn sàng cho điều này từ lâu, Biden đã duy trì liên lạc chặt chẽ với Obama. Anh ấy sẽ báo cáo tiến trình tranh cử hoặc trao đổi về các vấn đề gia đình cho Obama định kỳ, và Obama cũng sẽ đưa ra lời khuyên cho các quan chức cao cấp của Nhà Trắng và đội ngũ tranh cử Biden. Ngoài việc hỗ trợ sau hậu trường, Obama cũng sẽ tham gia vào các hoạt động tranh cử.

Trước đó trong năm nay, Biden đã cùng với Obama và một cựu Tổng thống khác là Clinton chủ trì một cuộc đối thoại hiếm thấy tại Manhattan. Những nỗ lực này đều là để tập trung sức mạnh nội bộ đảng Dân chủ và đảm bảo sự tái đắc cử của Biden.

Công việc tranh cử Tổng thống hiện nay có thể nói là đang diễn ra rất sôi nổi. Nhìn lại Đảng Cộng hòa, trong chương trình chính thức của Đảng cho cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024, họ cho biết ủng hộ các biện pháp chính sách mã hóa có lợi cho các công ty tài sản kỹ thuật số và chủ sở hữu mã hóa long.

Theo các tài liệu chính thức được công bố bởi chiến dịch tranh cử của ứng cử viên tổng thống đảng Cộng hòa Donald Trump, nền tảng “Làm cho nước Mỹ vĩ đại trở lại” của Đảng Cộng hòa thề sẽ chấm dứt “các cuộc đàn áp bất hợp pháp và không phải của Hoa Kỳ” đối với ngành công nghiệp điện tử của Hoa Kỳ. Nền tảng này cũng hứa hẹn sẽ “bảo vệ quyền khai thác BTC” và cho phép chủ sở hữu tiền điện tử nắm giữ mã thông báo của riêng họ, ngoài việc phản đối việc tạo ra một ngân hàng trung ương, Tiền kỹ thuật số (CBDC). “Chúng tôi sẽ bảo vệ quyền thực hiện các giao dịch mà không cần sự giám sát và kiểm soát của chính phủ”, tài liệu viết. ”

Tổng thống Trump cũng đã nhiều lần ủng hộ việc thảo luận về BTC như một tài sản doanh nghiệp, và sẽ chính thức tham dự Hội nghị BTC sắp tới vào ngày 25-27 tháng 7, nơi ông sẽ phát biểu. Điều này có lẽ là lần đầu tiên một cựu Tổng thống Mỹ phát biểu tại một hội nghị mã hóa quy mô như vậy. Tư cách thân thiện với mã hóa của Trump cũng mang lại cho ông nhiều lưu lượng và phiếu bầu, theo cuộc khảo sát dư luận, khoảng 13% cử tri không dự định bỏ phiếu cho Đảng Cộng hòa đã có quan điểm tích cực hơn về Trump.

Hiện tại, thị trường dự đoán Polymarket cho thấy khả năng Biden được bầu cử là 21%, trong khi khả năng Trump được bầu cử là 62%. Theo một cuộc thăm dò dự đoán nổi bật nhất trong chính trường Mỹ - một cuộc thăm dò của New York Times và Siena College, tỷ lệ ủng hộ Trump là 49%, Biden là 43%, tỷ lệ ủng hộ của Trump dẫn đầu Biden 6 điểm phần trăm trong số cử tri tiềm năng. Tình hình hiện tại của Biden không lạc quan. Báo Time đưa tin rằng tỷ lệ ủng hộ của ông luôn ở mức thấp, không bằng các tổng thống tiền nhiệm khác đang tìm cách tái cử. Cuộc khảo sát cho thấy lo ngại về tuổi tác của Biden là nguyên nhân chính dẫn đến sự đảo ngược trong cuộc bầu cử.

Kết quả dự đoán Polymarket

THAM KHẢO

2. _18932.html

6._1.html