NYDIG: Tỷ lệ Sharpe cho thấy lợi nhuận BTC "đặc biệt", có thể bù đắp rủi ro biến động

Theo dữ liệu của New York Digital Investment Group (NYDIG), mặc dù BTC có tính biến động lớn, nhưng nó là tài sản có lợi nhuận cao nhất. Trong một báo cáo phân tích được công bố gần đây, Giám đốc Nghiên cứu Toàn cầu của NYDIG, Greg Cipolaro, cho biết lợi nhuận từ BTC “đặc biệt”, và sử dụng tỷ lệ Sharpe để so sánh nó với các loại tài sản khác. Tỷ lệ này được sử dụng trong lĩnh vực tài chính để đánh giá hiệu suất của tài sản so với rủi ro tương ứng của chúng. Cụ thể, nó tính toán tỷ lệ giữa lợi nhuận vượt trội và biến động của những lợi nhuận đó, tỷ lệ Sharpe càng cao, cho thấy hiệu suất được điều chỉnh theo rủi ro càng tốt. Cipolaro cung cấp tỷ lệ Sharpe cho các loại tài sản khác nhau (bao gồm cổ phiếu và trái phiếu) trong các giai đoạn nắm giữ khác nhau, sử dụng tổng lợi nhuận hàng tháng để tạo ra tỷ lệ Sharpe trượt, và ông rút ra kết luận từ dữ liệu rằng: “So với hầu hết các loại tài sản khác, BTC đang ở vị thế thuận lợi với mọi chỉ số trong mỗi khung thời gian.” Cipolaro lưu ý rằng vàng đã có tỷ lệ Sharpe cao hơn một chút trong 12 tháng qua, nhưng cả hai đều gần nhau đến mức khoảng cách là “không đáng kể”. Ngày 7 tháng 10, một báo cáo của Goldman Sachs cho biết, mặc dù Bitcoin đã tăng 40% từ đầu năm đến nay, nhưng hiệu suất của nó không đủ để bù đắp Biến động của nó, Cipolaro đã phản bác: “Kết quả phân tích lại ngược lại, rủi ro mà các nhà đầu tư Bitcoin phải chịu đựng (Biến động giá) đã được bù đắp bằng lợi nhuận.” Cipolaro cũng cho biết rằng tỷ lệ Sharpe, mặc dù hữu ích trong việc so sánh lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro, nhưng lợi nhuận tuyệt đối mới thực sự là yếu tố quyết định trong việc thực hiện nghĩa vụ tài chính. Ông bổ sung rằng chỉ số này không thể phản ánh tất cả các rủi ro mà nhà đầu tư có thể đối mặt, như kiểm tra hoặc tài sản bị tịch thu. (Cointelegraph)