Cổ phiếu Mỹ đạt mức cao lịch sử giữa kỳ vọng về lãi suất của Fed và sự xoay vòng ngành rộng rãi

Thị trường chứng khoán đã tự định vị tại một điểm ngoặt trong tuần này, với chỉ số S&P 500 giao dịch gần mức 7000—mốc quan trọng đánh dấu bước đột phá lịch sử. Điều đặc biệt đáng chú ý là sức mạnh của đợt tăng giá cổ phiếu: chỉ số đang hướng tới tháng thứ tám liên tiếp tăng trưởng, có khả năng sánh ngang với đợt tăng ấn tượng của năm 2017-2018.

Hiệu suất từ đầu năm đến nay kể một câu chuyện hấp dẫn. Chỉ số S&P 500 đã tăng gần 18% cho đến nay trong năm, trong khi chỉ số Nasdaq, tập trung nhiều vào công nghệ, đã tăng 22%, phản ánh sự hưng phấn liên tục của nhà đầu tư đối với cổ phiếu. Tuy nhiên, bên dưới những con số tiêu đề này là một động thái thị trường tinh tế hơn đáng để xem xét qua lăng kính biểu đồ luân chuyển ngành.

Theo các nhà quan sát thị trường, động lực cơ bản đang ủng hộ sự tiếp tục tăng trưởng. Paul Nolte, Cố vấn Tài sản Cao cấp tại Murphy & Sylvest Wealth Management, đã nắm bắt được tâm lý hiện tại: “Cấu hình kỹ thuật vẫn còn tích cực và lạc quan. Trừ khi có các cú sốc bên ngoài không lường trước, con đường ít kháng cự cho cổ phiếu vẫn hướng lên.” Đánh giá này phản ánh tính chất rộng của đợt tăng hiện tại, mặc dù một số trở ngại đang xuất hiện trong một số lĩnh vực nhất định.

Ngành công nghệ, vốn đã đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy đợt tăng giá năm 2024, gần đây đã mất đà. Đồng thời, các nhà đầu tư đang chứng kiến sự luân chuyển rõ rệt hơn về các cổ phiếu nhạy cảm với kinh tế và cổ phiếu giá trị. Anthony Saglimbeni, Chuyên gia Chiến lược Thị trường trưởng tại Ameriprise Financial, nhấn mạnh sự thay đổi này: “Các mô hình phân bổ vốn cho thấy nhà đầu tư đang chuyển hướng sang các ngành có định giá thấp hơn và đề xuất giá trị tương đối mạnh hơn.”

Nhìn về phía trước, hai yếu tố chính cần sự chú ý của nhà đầu tư. Thứ nhất, biên bản cuộc họp sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang có thể ảnh hưởng đến vị thế thị trường, khi các nhà giao dịch theo dõi các tín hiệu về quỹ đạo chính sách lãi suất. Thứ hai, các diễn biến tiềm năng liên quan đến đề cử Chủ tịch Fed của chính quyền Trump có thể tạo ra một lớp không chắc chắn và cơ hội mới.

Hiểu rõ biểu đồ luân chuyển ngành sẽ rất quan trọng đối với các nhà đầu tư muốn điều hướng qua các dòng chảy này và tối ưu hóa vị thế danh mục trong những tuần tới.