Triển vọng TradFi X Crypto năm 2026: 8 lực lượng vĩ mô thúc đẩy và 7 xu hướng đầu tư chính năm 2026

null\n\nTác giả: CoinFound, Công ty công nghệ dữ liệu TradFi × Crypto\n\nNgày 21 tháng 1, CoinFound chính thức phát hành “Báo cáo hàng năm CoinFound: Triển vọng TradFi x Crypto 2026”, tập trung vào xu hướng hội nhập sâu rộng giữa TradFi và Crypto. Dưới đây là tóm tắt nội dung báo cáo:\n\n2025 là “Điểm giới hạn hội nhập”, 2026 sẽ bước vào giai đoạn tăng tốc của “Tài chính có thể lập trình”.\n\nBáo cáo tổng hợp 8 Siêu lực lượng (Mega Forces) và 7 xu hướng dự báo: từ cuộc tranh giành hạ tầng thanh toán toàn cầu của stablecoin 2.0, đến RWA từ “phát hành” chuyển sang “tiện ích”, rồi đến token hóa cổ phiếu, phân hóa và tập trung DAT cùng các biến số then chốt khác.\n\nDòng thời gian các sự kiện quan trọng của TradFi x Crypto năm 2025\n\nTrong năm 2026, các xu hướng vĩ mô sau sẽ ảnh hưởng đến lĩnh vực TradeFi x Crypto:\n\nKhủng hoảng niềm tin hệ thống pháp tệ và sự trở lại của tài sản cứng: Đối mặt với vòng xoáy nợ toàn cầu và rủi ro “chủ đạo tài chính”, các tổ chức đẩy nhanh phân bổ vàng, Bitcoin và hàng hóa lớn như “tài sản cứng” để phòng ngừa suy giảm tín dụng của pháp tệ.\n\nChuyển động của hệ thống thanh toán song song do địa chính trị thúc đẩy: Nhu cầu “phi vũ khí hóa” hạ tầng tài chính thúc đẩy blockchain trở thành phương án thanh toán thay thế độc lập với SWIFT, cơ chế thanh toán nguyên tử giúp giảm thiểu rủi ro tín nhiệm và đối tác trong các giao dịch xuyên biên giới.\n\nHiện thực hóa năng suất AI và sự trỗi dậy của thanh toán bằng máy móc: Tập trung đầu tư AI từ phần cứng tính toán sang tạo ra năng suất kinh tế, thúc đẩy nhu cầu cứng nhắc về AI Agent đối với stablecoin tuân thủ và tự động thanh toán trên chuỗi, nhằm xác nhận giá trị giữa các máy.\n\nNăng lượng trở thành tài sản cốt lõi và hạ tầng của các doanh nghiệp khai thác: Thiếu hụt điện thúc đẩy các doanh nghiệp khai thác chuyển đổi thành “trung tâm tính toán lai”, quyền truy cập điện hiếm (Time-to-Power) dẫn đến các thương vụ mua bán và sáp nhập của các tập đoàn công nghệ, đẩy giá trị của các doanh nghiệp khai thác hướng tới hạ tầng trung tâm dữ liệu.\n\nTài sản trên chuỗi (RWA) từ phát hành chuyển sang tiện ích: Token hóa tài sản bước vào giai đoạn “Tài chính có thể lập trình”, RWA không còn chỉ là chứng từ số hóa mà còn là tài sản thế chấp cốt lõi 24/7, nâng cao hiệu quả vốn cho thị trường mua lại và thanh khoản toàn cầu.\n\nThách thức và chuyển đổi minh bạch của tín dụng tư nhân: Nợ đến hạn năm 2026 có thể gây ra rủi ro vỡ nợ, buộc ngành phải chuyển từ “hộp đen” sang kiểm toán minh bạch trên chuỗi dựa trên chứng minh không kiến thức (ZK), để tránh khủng hoảng thanh toán chuỗi DeFi.\n\nHạ tầng từ cạnh tranh phân mảnh đến hợp nhất các ông lớn: Thị trường bước vào giai đoạn hợp nhất tương tự ngành viễn thông, các tập đoàn thanh toán và tài chính qua mua bán và sáp nhập trung gian stablecoin và nhà lưu ký để chiếm lĩnh thị trường, loại bỏ dư thừa và xây dựng hàng rào bảo vệ tuân thủ.\n\nThị trường mới nổi chuyển từ đầu cơ sang phụ thuộc cấu trúc: Tài sản mã hóa đã trở thành công cụ nền tảng cho thanh toán và chuyển tiền tại các thị trường mới nổi, cảnh quan người dùng thực lớn khiến chúng trở thành trung tâm kết nối tài sản truyền thống và thanh khoản bán lẻ toàn cầu.\n\nDự báo xu hướng 2026 như sau:\n\n1. Cấu trúc thị trường RWA bùng nổ, stablecoin tạo đáy 3200 tỷ USD, cổ phần và hàng hóa lớn trở thành điểm tăng trưởng mới\n\n2. Stablecoin bước vào thời kỳ 2.0, từ thanh toán mã hóa đến tranh giành hạ tầng thanh toán toàn cầu\n\n3. Token hóa cổ phiếu có thể tăng trưởng nhanh, hội nhập DeFi sẽ là chìa khóa\n\n4. Tín dụng tư nhân RWA chuyển sang “động lực tài sản”, dưới áp lực rủi ro vỡ nợ có thể thúc đẩy phân hóa nhanh hơn\n\n5. RWA vàng và hàng hóa lớn mở ra kỷ nguyên “cầm cố toàn bộ tài sản” mới\n\n6. Thanh khoản RWA sẽ tập trung hơn nữa, ba loại tài sản RWA đang được các sàn giao dịch ưa chuộng\n\n7. Cổ phiếu mã hóa “phát triển”, DAT “phân hóa” và “tập trung”\n\nTổng kết\n\nTổng kết 2025: Năm 2025 là năm “bỏ mê hoặc và hội nhập” của TradeFi và Crypto. Công nghệ blockchain đang từ hào quang của “cách mạng” trở lại thành một công nghệ ghi sổ và thanh toán hiệu quả. Thành công của RWA trái phiếu chính phủ chứng minh khả năng đưa tài sản truyền thống lên chuỗi, trong khi các ông lớn như BlackRock tham gia toàn diện đã cung cấp sự bảo chứng tín dụng không thể đảo ngược cho ngành.\n\nDự báo 2026: Năm 2026 sẽ là năm “bùng nổ thị trường thứ cấp và mở rộng tín dụng”. Chúng tôi dự đoán:\n\nThanh khoản bùng nổ: Với hạ tầng hoàn thiện, RWA sẽ chuyển từ “giữ sinh lời” sang “giao dịch tần suất cao”.\n\nChuyển dịch tín dụng: Các loại tài sản sẽ từ trái phiếu chính phủ có độ tin cậy cao, chuyển xuống doanh nghiệp, cổ phiếu và tín dụng thị trường mới nổi, với phần bù rủi ro (Risk Premium) trở thành nguồn lợi nhuận mới.\n\nRủi ro cảnh báo: Khi quy mô RWA mở rộng, sự phức tạp của việc vỡ nợ tài sản ngoài chuỗi (Off-chain Default) truyền dẫn đến thanh lý trên chuỗi (On-chain Liquidation) sẽ là rủi ro hệ thống lớn nhất.\n\nNăm 2026, bất kể là TradeFi hay Crypto, đều sẽ thống nhất dưới ngọn cờ “On-chain Finance”.\n\nLink báo cáo đầy đủ “Báo cáo hàng năm CoinFound: Triển vọng TradFi x Crypto 2026”: