Đêm nay là Giao dịch Rủi ro Off: Bitcoin và Altcoin giữa Bất ổn Chính trị Toàn cầu

Vào nửa đêm thứ Sáu tuần trước, thị trường tiền điện tử đã trải qua những biến động lớn do căng thẳng địa chính trị gia tăng. Bitcoin giảm xuống còn $87.99K (-2.40%), trong khi Ethereum chịu đựng mức giảm lớn hơn là -3.21%, phản ánh tâm lý rủi ro giảm trong thị trường tài chính rộng hơn. Tâm lý này liên quan trực tiếp đến việc thiếu hy vọng về giải pháp cho xung đột Ukraine-Russia sau các cuộc đàm phán ba bên.

Làm thế nào để thị trường thay đổi vào nửa đêm: Tài sản truyền thống và Tiền điện tử

Vào thời điểm nửa đêm UTC, động thái thị trường cho thấy sự quan tâm đến vị thế phòng thủ. Vàng và bạc đạt mức cao kỷ lục mới, một tín hiệu cổ điển cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hơn. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 và S&P 500 giảm lần lượt là 0.4% và 0.25%, cho thấy sự phối hợp trong việc giảm của các cổ phiếu toàn cầu và tài sản kỹ thuật số.

Hành động giá vào nửa đêm không phải ngẫu nhiên — nó phản ánh phản ứng theo thời gian thực của các nhà giao dịch đối với đánh giá rủi ro qua đêm. BTC đã tăng lên mức $88,950 trong phiên giao dịch trước khi giảm do điều kiện thị trường tránh rủi ro.

Thị trường phái sinh vào ban đêm: Thanh lý và nén biến động

Giao dịch nửa đêm ghi nhận hơn $200 triệu thanh lý trong các thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử trong vòng 24 giờ, phần lớn là các vị thế bullish bị sụp đổ. Hiện tượng này tiếp tục từ đầu tuần do các biến động giá bất ngờ xảy ra vào các thời điểm khác nhau trong ngày.

Chỉ số biến động Bitcoin (BVIV) đã giảm trở lại còn 40% vào nửa đêm, đảo ngược từ mức đỉnh 44% vào thứ Ba tuần trước. Sự nén này cho thấy các nhà giao dịch tích cực bán các chiến lược biến động như covered calls, cho thấy kỳ vọng thị trường đã trở nên bình thường hơn.

Ethereum nổi bật là token trong top 10 duy nhất ghi nhận dòng vốn ròng vào trong hợp đồng tương lai trong thời gian nửa đêm, trong khi BTC, XRP và SOL lại chứng kiến dòng vốn chảy ra. Trên nền tảng Deribit, quyền chọn put ETH có giá cao hơn so với các quyền chọn tương đương của BTC, một tín hiệu giảm từ các nhà giao dịch phái sinh.

Chuyển động altcoin trong giờ ngủ: Hiệu suất ZRO, TRX, DASH

Ngành altcoin thể hiện hiệu suất hỗn hợp vào thời gian giao dịch nửa đêm. LayerZero (ZRO) giảm -5.37% trong 24 giờ, không đạt mức tăng 12% dự kiến do dự đoán nâng cấp tháng 2. TRON (TRX) ổn định hơn với +0.64%, trong khi DASH giảm -2.27%.

Chỉ số “mùa altcoin” đã tăng lên 29/100, cho thấy một chút quan tâm của các nhà giao dịch trong việc chuyển hướng sang các token thay thế. Chỉ số CoinDesk 20 giảm 0.6%, trong khi các đồng memecoin, DeFi và metaverse vẫn duy trì trong vùng tiêu cực trong điều kiện thị trường nửa đêm.

Thách thức thanh khoản thị trường: Phiên ban đêm

Một trong những quan sát quan trọng từ giao dịch nửa đêm là sự hạn chế liên tục về thanh khoản trên các thị trường altcoin. Một tài sản như TON ở mức $1.47 chỉ có độ sâu thị trường đơn giản là 2% trong khoảng từ $580,000 đến $700,000 về khối lượng lệnh — có nghĩa là cần các lệnh lớn để di chuyển thị trường 2%.

Thiếu hụt thanh khoản này càng trở nên rõ ràng hơn vào ban đêm khi sự tham gia của các nhà giao dịch tổ chức giảm xuống. Nếu thị trường rộng lớn hơn có thể phục hồi trong ngày tới, lợi nhuận của altcoin có thể tăng do giới hạn thanh khoản bán ra trong các sổ lệnh.

Hiệu suất NFT và Metaverse: Nghiên cứu trường hợp Pudgy Penguins

Token metaverse dẫn đầu về hiệu suất hàng năm, với Chỉ số Chọn lọc Metaverse của CoinDesk (MTVS) tăng 50% kể từ ngày 1 tháng 1. Axie Infinity (AXS) giảm -57.60% tính từ đầu năm, trong khi Sandbox (SAND) vẫn giữ ở mức $0.12, cho thấy sự biến động trong phân khúc này.

Pudgy Penguins nổi lên như một trong những thương hiệu NFT mạnh nhất của chu kỳ này, phát triển từ hàng hóa kỹ thuật số xa xỉ mang tính đầu cơ sang nền tảng IP tiêu dùng đa ngành. Hệ sinh thái đã đạt doanh số bán hàng phygital hơn $13 triệu và hơn 1 triệu đơn vị đã bán ra, trong đó Pudgy Party đã vượt quá 500K lượt tải. Token (PENGU) đã được airdrop cho hơn 6 triệu ví, nhưng định giá cao vẫn cần được hỗ trợ bởi thực thi mở rộng bán lẻ và sự chấp nhận trong gaming.

Dữ liệu chuỗi và cấu trúc thị trường: Vị thế qua đêm

Khoảng 63% nguồn cung Bitcoin có giá vốn trên $88,000 cho thấy vị thế tập trung. Phân tích on-chain cho thấy sự tập trung lớn về nguồn cung trong khoảng từ $85,000 đến $90,000, với hỗ trợ mỏng phía dưới mức $80,000.

Cấu trúc thị trường nửa đêm phản ánh mô hình tham gia toàn cầu — trong khi thị trường Mỹ tạm dừng, các phiên châu Á và châu Âu vẫn tiếp tục giao dịch, tạo ra hành động giá độc đáo không thấy trong giờ giao dịch bình thường. Hiện tượng này rất quan trọng để hiểu cách thị trường crypto thực sự hoạt động 24/7 và tâm lý tránh rủi ro có thể kích hoạt bất cứ lúc nào trong ngày hoặc đêm.