Tại sao Crypto giảm: Hiểu về sự điều chỉnh của thị trường và các tín hiệu phục hồi

Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt giảm mạnh, làm nổi bật tính chu kỳ của giao dịch tài sản kỹ thuật số. Hiểu rõ cơ chế đằng sau các đợt điều chỉnh này đòi hỏi phải xem xét các hoạt động thanh lý, mô hình chốt lời, và sự tương tác giữa vị thế của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Tính đến cuối tháng 2 năm 2026, Bitcoin đã phục hồi lên mức 68.32K đô la với mức tăng trong 24 giờ là 3.64%, trong khi Ethereum đứng ở mức 2.06K đô la, tăng 6.95%, báo hiệu sự ổn định sơ bộ sau đợt yếu gần đây.

Chuỗi thanh lý và áp lực lên Altcoin

Một đợt giảm kéo dài bắt đầu từ cuối tuần đã tiếp tục mạnh mẽ hơn trong các giờ giao dịch sáng thứ Hai, xóa sạch hơn 750 triệu đô la các vị thế phái sinh có đòn bẩy trong toàn ngành. Đợt thanh lý chủ yếu ảnh hưởng đến các cược tăng giá, khi các nhà giao dịch đã đặt cược vào đà tăng liên tục buộc phải đóng vị thế khi giá giảm. Các altcoin chịu thiệt hại nặng nề nhất trong giai đoạn này, với các token lớn chịu áp lực đặc biệt. Cardano (ADA) đã phục hồi lên 0.30 đô la với mức tăng 10.48% trong 24 giờ, trong khi Avalanche (AVAX) tăng 10.19% trong ngày và Ripple (XRP) tăng 4.34%, cho thấy đợt yếu này chỉ là tạm thời.

Sự suy giảm chung của thị trường, theo các chỉ số hàng đầu, phản ánh sự đầu hàng rộng rãi của các nhà giao dịch có đòn bẩy. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy phần lớn các đợt thanh lý nhắm vào các vị thế mua, cho thấy đà giảm đã khiến nhiều người tham gia thị trường bất ngờ. Mô hình này phản ánh các căng thẳng thị trường từng xảy ra định kỳ trong lịch sử thị trường crypto, bao gồm các đợt tăng đột biến về biến động vào tháng 8 và các biến động mạnh trong thứ Năm trước đó.

Cân bằng hoặc điều chỉnh: Các nhà phân tích thị trường nói gì

Các công ty phân tích đã đưa ra nhận định về động thái thị trường, cung cấp góc nhìn về việc liệu đây chỉ là một đợt tạm dừng hay là một sự thay đổi cấu trúc. Theo 10x Research, đợt giảm này có khả năng là một giai đoạn củng cố tạm thời chứ không phải là sự suy giảm cơ bản của xu hướng tăng. Người sáng lập Markus Thielen nhấn mạnh rằng các nhà giao dịch cần chú ý đến hiệu suất tương đối, cảnh báo rằng “không phải mọi thứ sẽ tiếp tục tăng” trong giai đoạn chuyển tiếp này. Hướng dẫn của ông đề nghị tập trung vào các vị thế có độ tin cậy cao trong khi tránh các phân khúc yếu hơn của thị trường.

Các nhà tham gia thị trường quyền chọn và quỹ phòng hộ đang điều chỉnh vị thế của họ phù hợp. QCP Capital nhận định rằng các nhà giao dịch ngày càng kỳ vọng vào xu hướng đi ngang của giá cho đến cuối năm, với nhiều người giảm các cược tăng giá trước đó và có thể mở rộng vị thế sang đầu năm 2027. Sự thay đổi tâm lý này phản ánh thái độ thận trọng hơn, mặc dù các nhà tham gia thị trường tinh vi vẫn duy trì sự lạc quan về cấu trúc dài hạn.

Phản ứng kỹ thuật và động thái ngắn hạn

Sau đợt thanh lý mạnh, Bitcoin đã có một đợt phục hồi kỹ thuật nhanh chóng chủ yếu nhờ việc tháo gỡ các vị thế bán khống bắt buộc. Solana (SOL) tăng 7.09%, Dogecoin (DOGE) tăng 8.32% trong 24 giờ, và các cổ phiếu liên quan như Circle và Coinbase cũng có phản ứng hồi phục tương quan. Joel Kruger của LMAX Group cảnh báo rằng các đợt bật tăng như vậy, dù ấn tượng, thường thiếu các yếu tố thúc đẩy cơ bản rõ ràng và có thể chỉ là tạm thời do điều kiện thanh khoản mỏng trong một số giờ giao dịch nhất định.

Tuy nhiên, một số vốn tổ chức đã bắt đầu phân bổ lại vào đợt phục hồi, với FalconX ghi nhận rằng một số quỹ đang tích cực theo đuổi xu hướng trong các altcoin biến động mạnh và thị trường quyền chọn. Sự tham gia chọn lọc này cho thấy mặc dù thận trọng vẫn chiếm ưu thế, nhưng vẫn còn những nhóm nhà giao dịch chuyên nghiệp có niềm tin.

Các mức kháng cự kỹ thuật và con đường phục hồi

Thị trường tiền điện tử hiện đối mặt với các ngưỡng kỹ thuật quan trọng cần vượt qua để báo hiệu xu hướng tăng bền vững. Bitcoin cần thiết lập mức hỗ trợ và phá vỡ các vùng kháng cự quanh 72.000 đô la và 78.000 đô la một cách bền vững. Chừng nào các mức này chưa bị phá vỡ rõ ràng, thị trường có thể dao động trong phạm vi rộng hơn. Việc phục hồi lên 68.32K đô la phản ánh mức giảm 29% so với các mức trước đó trong chuỗi sự kiện, cho thấy mức điều chỉnh không nhỏ.

Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng khối lượng giao dịch giảm và việc chốt lời liên tục của các nhà nắm giữ dài hạn là bằng chứng cho thấy thị trường có thể cần thời gian tích lũy lại trước khi tiếp tục xu hướng tăng chung. Những mô hình này, dù gây khó chịu cho các nhà giao dịch ngắn hạn, thường được xem là sự củng cố lành mạnh trong các khung thị trường tăng dài hạn.

Các chiến lược quan trọng cho nhà đầu tư

Đợt giảm gần đây nhấn mạnh tầm quan trọng của quản lý vị thế và nhận thức rủi ro trong thị trường crypto. Trong khi câu chuyện cấu trúc dài hạn của tài sản kỹ thuật số vẫn tích cực đối với các nhà tổ chức lớn và các công ty nghiên cứu, con đường đi lên có khả năng không thẳng tắp. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho các đợt đi ngang và biến động gia tăng khi thị trường điều chỉnh các điều kiện quá mua và cân bằng lại đòn bẩy.

Phần phục hồi đã rõ ràng trong giá hiện tại — Bitcoin tăng 3.64% và hầu hết altcoin ghi nhận mức tăng hai chữ số trong 24 giờ — cho thấy áp lực bán đã có thể đã qua. Tuy nhiên, sự phục hồi bền vững sẽ phụ thuộc vào việc phá vỡ các mức kháng cự kỹ thuật chính và duy trì sự tham gia của các tổ chức trong giai đoạn còn lại của quý.