自動化做市商（AMM）

自動化做市商（AMM）是一種去中心化加密貨幣交易機制，透過智能合約進行代幣兌換。與傳統訂單簿系統相比，AMM 以數學公式根據供需關係設定價格。

AMM 的核心特點

AMM 具備多項明顯區隔於傳統交易平台的特性：

1. 去中心化運作：無需中介機構，降低對中心化權力的依賴，並提升參與門檻。
2. 智能合約驅動：自動化交易全由智能合約執行，確保透明度與可靠性。
3. 非託管機制：AMM 不直接託管用戶資金，大幅降低因平台風險導致資產損失的可能性。
4. 安全性強化：分散式架構有效避免單點故障，強化整體安全性。
5. 抗價格操控：採用固定演算法定價，市場價格較難遭到操控。

AMM 運作原理

AMM 透過流動性池進行運作，使用者可將資產注入池中以提供流動性。流動性提供者可獲得池內交易所產生的手續費分潤。此模式鼓勵使用者持續維護流動性，確保交易市場穩定運作。

AMM 公式

AMM 最常見的公式為 x * y = k，其中：

• x 代表池中某一資產的數量
• y 代表池中另一種資產的數量
• k 為常數

此乘積恆等式確保兩種資產數量的乘積維持不變，並依據實際交易動態調整價格。

AMM 在 DeFi 領域的作用

AMM 在去中心化金融（DeFi）生態系統中扮演極為關鍵的角色。它為市場注入流動性，讓使用者無須仰賴傳統交易所以及時交易多種加密貨幣。AMM 透過優化交易環境，有效推動 DeFi 產業的普及與發展。

結語

自動化做市商以去中心化、演算法驅動的定價及流動性機制，徹底革新加密貨幣交易模式。其核心優勢——去中心化、智能合約驅動、非託管特性——使其成為 DeFi 領域不可或缺的基礎設施。隨著產業持續演進，AMM 在去中心化交易的未來將扮演越來越重要的角色。近年來，AMM 的應用範圍與技術水準不斷提升，眾多平台持續推出創新功能與優化方案，顯著提升交易效率與用戶體驗。

常見問題解答

什麼是自動化做市商？

自動化做市商（AMM）是一種去中心化的交易協議，透過演算法設定資產價格，為加密貨幣市場提供流動性，實現 24 小時不間斷交易，無須傳統訂單簿或中介介入。

AMM 與 Dex 有何不同？

AMM 屬於 Dex 的一種型態。AMM 仰賴流動性池與演算法自動撮合交易，而 Dex 泛指採用多種去中心化交易機制的交易所。

如何透過 AMM 獲利？

為熱門交易對提供流動性以賺取交易手續費，並參與收益農業計畫獲得額外獎勵。應持續關注市場變化並調整投資策略。